Стоимость к погашению по дисконтному векселю (вексельная сумма)

FV = N

Текущая рыночная стоимость дисконтного векселя

	РV = N 1 –	t пог × r	,
		T × 100

где t пог – количество дней до погашения векселя.

Учет векселей

	D =	FV × t пог × p	,
		360 × 100

где D – сумма дисконта; FV – вексельная сумма; p – учетная ставка банка;

t пог – количество дней от даты учета векселя до даты погашения.

Доходность векселя

	r =	(FV – PV) × T
		PV × tобр.

Пример. Рассчитайте вексельную сумму дисконтного векселя, если под вексель поставлен товар стоимостью 150 тыс. руб., продавец установил ставку коммерческого кредита в 24% годовых, срок оплаты векселя – через 2 месяца от даты составления. Считать год равным 360 календарным дням.

		PV =	150 тыс.руб.		N = ?
			1 мес.		2 мес.
	N = РV / 1 – tпог × r
			= 150000 / (1 – 60 × 24 / 360 × 100) = 156250 руб.
	T × 100

Вексельная сумма (номинал) дисконтного векселя составляет 156250 руб.

Тема 12. Банковские сертификаты

Банковский сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада в банк на определенный срок, под определенный процент. Данные сертификаты имеют право выпускать только кредитные организации. Согласно действующему законодательству, существуют два вида банковских сертификатов в зависимости от вкладчика: депозитный сертификат и сберегательный сертификат (табл. 2.4.3).

Депозитный сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк юридическим лицом, и его права на получение в этом банке или в его филиалах по истечении установленного срока суммы вклада и причитающихся по нему процентов.

60

Сберегательный сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк гражданином, и его права на получение в этом банке или в его филиалах по истечении установленного срока суммы вклада и причитающихся по нему процентов.

Таблица 2.4.3

Основные характеристики банковского сертификата

Класс	Неэмиссионная ценная бумага
По виду эмитента	Корпоративная
Тип	Именная, на предъявителя
Форма выпуска	Документарная
Вид капитала	Долговая ценная бумага
Форма капитала	Денежная
Эмитент	Кредитная организация
Вид договора	Банковского вклада
Инвестор	Как правило, без ограничений
Способ получения дохода	Проценты по вкладу
По срокам существования	Срочная
Форма обращения	Цессия, вручение
Регулирующая организация	Банк России
Порядок выпуска	Сериями, в разовом порядке
Срок обращения	Депозитный – до 1 г.; сберегательный – до 3 лет

Обязательные реквизиты:

наименование «депозитный (или сберегательный) сертификат»;

указание на причину выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);

дата внесения депозита или сберегательного вклада;

размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;

дата востребования вкладчиком суммы по сертификату;

ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

сумма причитающихся процентов;

наименование и адрес банка-эмитента, а для именного сертификата – наименование вкладчика;

подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью банка.

Отсутствие какого-либо из указанных реквизитов означает потерю статуса сертификата как ценной бумаги.

В отличие от депозитных сертификатов сберегательные сертификаты могут выпускать только банки:

осуществляющие банковскую деятельность не менее года;

опубликовавшие годовую отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках), подтвержденную аудиторской фирмой;

соблюдающие банковское законодательство и нормативные акты Банка России, в том числе директивные экономические нормативы;

61

имеющие резервный фонд не менее 15% от фактически оплаченного уставного фонда;

имеющие резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями Центрального банка РФ.

Банковский сертификат, в отличие от векселя и чека, не может служить расчетным и платежным средством при купле-продаже товаров и ус-

луг. Расчеты по депозитным сертификатам осуществляются только в безналичном порядке. При наступлении срока окончания обращения по банковскому сертификату выплачивается сумма вклада и установленная сумма процентов независимо от времени его приобретения.

В случае досрочного предъявления сберегательного или депозитного сертификата к оплате, банком выплачиваются сумма вклада и проценты, соответствующие вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.

Тема 13. Другие ценные бумаги

Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. С экономической точки зрения, чек – это особая форма переводного векселя, плательщиком по которому всегда является банк (табл. 2.4.4).

Обязательные реквизиты:

9наименование «чек»;

9поручение плательщику (банку) выплатить определенную сумму денег;

9наименование плательщика и реквизиты счета, с которого должен быть произведен платеж;

9валюта платежа;

9дата и место составления чека;

9подпись чекодателя.

Таблица 2.4.4

Основные характеристики чека
Класс	Неэмиссионная ценная бумага
По виду эмитента	Корпоративная
Тип	Именная, на предъявителя
Форма выпуска	Документарная
Вид капитала	Долговая ценная бумага
Форма капитала	Денежная
По виду эмитента	Государственная, негосударственная
Способ получения дохода	Бездоходная
По срокам существования	В течение 10 дней
Форма обращения	Цессия, вручение, по приказу
Регулирующая организация	Банк России
Виды	Расчетный, денежный

Коносамент – это документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение. Коносамент используется при перевозке грузов в ме-

62

ждународном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром (табл. 2.4.5).

	Таблица 2.4.5
Основные характеристики коносамента
Класс	Неэмиссионная ценная бумага
По виду эмитента	Корпоративная
Тип	Именная, на предъявителя, ордерная
Форма выпуска	Документарная
Вид капитала	Долговая ценная бумага
Форма капитала	Товарная
Вид договора	Перевозки
Способ получения дохода	Бездоходная
По срокам существования	Срочная
Форма обращения	Цессия, вручение, по приказу
Порядок выпуска	В разовом порядке

К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз. Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для прохождения таможенных процедур и т.п.

Коносаментявляетсядокументом, вкоторомникакиеизмененияневозможны.

Основные реквизиты коносамента:

наименование судна;

наименование фирмы-перевозчика;

место приема груза;

наименование отправителя груза;

наименование получателя груза;

наименование груза и его главные характеристики;

время и место выдачи коносамента;

подпись капитана судна.

Складское свидетельство – это ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения (табл. 2.4.6).

Таблица 2.4.6

Основные характеристики складского свидетельства

Класс	Неэмиссионная ценная бумага
По виду эмитента	Корпоративная
Тип	Именная, на предъявителя
Форма выпуска	Документарная
Вид капитала	Долговая ценная бумага
Форма капитала	Товарная
Вид договора	Хранения
Способ получения дохода	Бездоходная
По срокам существования	Срочная
Форма обращения	Вручение, по приказу
Порядок выпуска	В разовом порядке

63

Обязательные реквизиты:

9 наименование и место нахождения склада;

9 номер по реестру склада; 9 наименование и место нахождения товаровладельца (для именного сви-

детельства); 9 наименование и количество хранимого товара;

9 срок хранения или указание на хранение товара до востребования; 9 размер и порядок оплаты хранения;

9дата выдачи;

9подписи и печати склада.

Особенности двойного складского свидетельства: состоит из двух час-

тей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга и каждое по отдельности есть ценная бумага. Выдача со склада товара по двойному складскому свидетельству возможна только в обмен на обе его части вместе.

Простое складское свидетельство передается путем вручения. Обе части двойного складского свидетельства передаются вместе или порознь путем индоссамента.

Товар, принятый на хранение, может быть предметом залога при составлении соответствующего складского свидетельства.

Закладная – это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества (табл. 2.4.7).

Таблица 2.4.7

Основные характеристики закладной

Класс	Неэмиссионная ценная бумага
По виду эмитента	Корпоративная
Тип	Именная
Форма выпуска	Документарная
Вид капитала	Долговая ценная бумага
Форма капитала	Денежная
Вид договора	Залог недвижимости (ипотека)
Способ получения дохода	Доходная
По срокам существования	Срочная
Форма обращения	По приказу

Обязательные реквизиты:

наименование «закладная»;

имя залогодателя и его адрес;

имя первоначального залогодержателя и его адрес;

название денежного обязательства, обеспечиваемого ипотекой;

имя должника (если он не есть залогодатель) и его адрес;

размер суммы обязательства (включая проценты) или порядок ее определения;

сроки уплаты суммы (сумм) обязательства;

описание имущества, передаваемого в залог, его местонахождение и денежная оценка;

64

наименование права, в силу которого имущество, передаваемое в залог, принадлежит залогодателю, и органа регистрации этого права с указанием реквизитов регистрации и сроков его действия;

наличие прав третьих лиц на закладываемое имущество;

подписи залогодателя и должника;

время и место нотариального удостоверения договора об ипотеке и сведения о его государственной регистрации.

В отличие, например, от векселя закладная может быть более «объем-

ной» ценной бумагой, так как кроме добавочного листа (аллонжа) для осуществления индоссаментов она может иметь неограниченное число приложений, т.е. других документов, в которых указываются условия ипотеки или права по закладной, повторяющие положения договора об ипотеке или развивающие их. Все добавочные листы и приложения (если в них содержится соответствующее указание) являются неотъемлемой частью закладной.

Закладная составляется лицом (залогодателем), которое передает свое имущество в залог по обязательству другому лицу (залогодержателю). При этом сам залогодатель не обязательно является должником перед залогодержателем, а может быть гарантом исполнения должником своих обязательств перед залогодержателем.

Закладная выдается первоначальному залогодержателю. Указанная вы-

дача осуществляется органом государственной регистрации договора об ипотеке, но только после государственной регистрации самого договора.

Выпуск закладной неразрывно связан с наличием договора об ипотеке.

При этом если второй может иметь место без выпуска закладной, то обратное положение невозможно.

Сама по себе закладная как ценная бумага появляется тогда, когда в указанном договоре содержится положение о том, что права залогодержателя удостоверяются закладной. Главная причина, по которой залогодержатель может быть заинтересован в таком пункте договора об ипотеке, состоит в следующем: залогодержатель не исключает возможности того, что денежные средства, которые он, например, дал взаймы владельцу недвижимости, могут понадобиться ему раньше, чем последний обязан их вернуть в соответствии с заключенным договором. Продав по индоссаменту закладную, залогодержатель получает необходимые ему денежные средства, а покупатель закладной становится новым залогодержателем.

Регистрация закладной как при ее выпуске, так и при дальнейшей передаче осуществляется в органе государственной регистрации ипотеки в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество и сделок с ним. Выпуск закладных запрещен, если предметом ипотеки выступают предприятия как единый имущественный комплекс, земельные участки, подпадающие под действие

Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)», леса, а также права аренды на перечисленные объекты. Не допускается также существование закладных в том случае, когда сумма долга по договору об ипотеке не определена на момент его подписания и не может быть определена в дальнейшем.

Передача прав по закладной осуществляется в том же порядке, что и по векселю, т.е. путем совершения на ней (или на добавочном листе к ней) передаточной надписи (индоссамента) и передачи ее новому владельцу. Никаких ограничений по передаче закладной нет.

65