42

МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ УКРАЇНИ ХАРКІВСЬКИЙ ІНСТИТУТ ФІНАНСІВ УКРАЇНСЬКОГО ДЕРЖАВНОГО УНІВЕРСИТЕТУ ФІНАНСІВ ТА МІЖНАРОДНОЇ ТОРГІВЛІ

Фінансовий аналіз

Харків 2011

МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ УКРАЇНИ

ХАРКІВСЬКИЙ ІНСТИТУТ ФІНАНСІВ

УКРАЇНСЬКОГО ДЕРЖАВНОГО УНІВЕРСИТЕТУ

ФІНАНСІВ ТА МІЖНАРОДНОЇ ТОРГІВЛІ

Кафедра фінансів і кредиту

ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ

Конспект лекцій

для студентів денної та заочної форм навчання

освітньо-кваліфікаційного рівень – бакалавр

галузь знань – 0350 «Економіка та підприємництво»

напрям підготовки – 6.030508 «Фінанси і кредит»

Харків 2011

ББК 65.053я7

Затверджено до друку рішенням методичної ради ХІФ УДУФМТ

Протокол від ____________ № ______

Рецензенти: Бубенко П. Т. – доктор економічних наук, професор, директор

Північно-Східного наукового центру Національної академії наук України та Міністерства совіти, молоді та спорту України

Абрамова І. М. – кандидат економічних наук, доцент,

ХІФ УДУФМТ

Укладач: Чемчикаленко Р. А. – доцент кафедри фінансів і кредиту, кандидат економічних наук

Фінансовий аналіз: Конспект лекцій для студентів денної та заочної форм навчання освітньо-кваліфікаційного рівень – бакалавр галузь знань – 0350 «Економіка та підприємництво» напрям підготовки – 6.030508 «Фінанси і кредит» / Р. А. Чемчикаленко. – ХІФ УДУФМТ, 2011. – 328 с.

Конспект лекцій за структурою та логікою відповідає типовій програмі дисциплі­ни «Фінансовий аналіз». Теоретичний матеріал підпорядкований вивченню основних методів, прийомів та моделей фінансового аналізу. В центрі уваги – аналіз активів та джерел формування капіталу підприємства, інформацій­не забезпечення фінансового аналізу, умови фінансової стійкості підприємства, дослідження ліквідності, платоспроможності, кредит­оспромож­ності, рентабель­ності та ділової активності підприємства, визначення інвестицій­ної привабливості підприємства, побудова моделей прогнозування ймовірності банкрутства.

ББК 65.053я7

Чемчикаленко Р. А., 2011

©

ЗМІСТ

ВСТУП	5
Тема 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу	6
Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу	18
Тема 3. Аналіз майна підприємства	30
Тема 4. Аналіз оборотних активів	53
Тема 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємства	74
Тема 6. Аналіз грошових потоків	93
Тема 7. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства	119
Тема 8. Аналіз фінансової стійкості підприємства	139
Тема 9. Аналіз кредитоспроможності підприємства	154
Тема 10. Аналіз ділової активності підприємства	178
Тема 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства	197
Тема 12. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства	210
Тема 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства	225
СПИСОК ДЖЕРЕЛ	251

ВСТУП

Перед керівниками українських підприємств дедалі ча­стіше постає питання ефективності управління фінан­сами підприємств. Формування ринку в Україні пока­зало непідготовленість керівників та фінансових менеджерів до вмілого використан­ня фінансових методів та механізмів. Явний розрив між фінансовою теорією й реальною господар­ською практикою, недостатнє знання можливостей фінансів підприємств, нерозуміння причин фінансово-економічних про­тиріч, свідчать про необхідність формування ґрунтовної фі­нансової підготовки майбутніх фахівців.

Особливе значення в сукупності необхідних фінансисту знань має фінанси­вий аналіз, який є невід'ємним компонентом управління будь-якого підприємства. Вмілий та своєчасний фінансовий аналіз дає можливість не тільки відстежувати фі­нансово-економічні явища й процеси, а й розуміти їхню внут­рішню сутність та природу.

Відповідно до вищевказаних особливостей при розробці даного конспекту лекцій ставилось за мету узагальнити надбання сучасного фінансового аналізу та водночас висвітлити його прийнятність для розв'язання проблем української сучасності. Така синергія забезпечить можливість значно краще пояснити «пастки» реальної вітчизняної економіки й таким чином пере­дати студентам обмеження реального фінансового аналізу.

У конспекті послідовно розкриваються методи, прийоми та моделі фінансового аналізу, доступно та з докладними пояс­неннями подані визначення фінансових показників. Запропо­нована технологія проведення фінансового аналізу допоможе студентам сформувати чіткий аналітичний підхід до вирішен­ня фінансових проблем вітчизняних підприємств, набути тео­ретичні знання та практичні навички щодо всебічної оцінки фінансово-господарського стану, розробки заходів запобігання виникнення фінансової кризи, виявлення можливос­тей пода­льшого ефективного розвитку підприємства.