- •Фінансовий аналіз
- •Тема 1 значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •2. Види фінансового аналізу
- •3. Організація фінансового аналізу та його методичне забезпечення
- •Тема 2 інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •2. Система показників фінансового аналізу та оцінка їх величини в процесі прийняття управлінських рішень
- •Тема 3 аналіз майна підприємства
- •1. Завдання, основні напрямки та інформаційне забезпечення аналізу майна підприємства
- •2. Аналіз структури майна та динаміки джерел його формування
- •3. Основні етапи управління операційними необоротними активами підприємства як складовою майна підприємства
- •Тема 4 аналіз оборотних активів
- •1. Зміст, завдання, основні напрямки та інформаційна база здійснення фінансового аналізу оборотних коштів підприємства
- •2. Аналіз забезпеченості підприємства оборотними коштами та ефективності їх використання
- •1. Сутність та завдання аналізу джерел фінансування капіталу підприємства
- •2. Оцінка ефективності використання власного та залученого капіталу
- •3. Аналіз вартості капіталу
- •Тема 6 аналіз грошових потоків
- •1. Поняття, види і значення грошових потоків для підприємства
- •2. Оцінка оптимального рівня грошових коштів
- •3. Аналіз руху та ефективності формування грошових потоків
- •Тема 7 аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
- •2. Система показників ліквідності: методика їх розрахунку, економічна інтерпретація
- •Методичні засади оцінки ліквідності балансу
- •3. Зміст та послідовність проведення аналізу платоспроможності підприємства
- •Тема 8 аналіз фінансової стійкості підприємства
- •1. Сутність фінансової стійкості підприємства, основні фактори, що на неї впливають
- •2. Методика розрахунку та економічна інтерпретація показників фінансової стійкості підприємства
- •3. Визначення та аналіз типу фінансової стійкості підприємства
- •Тема 9 аналіз кредитоспроможності підприємства
- •1. Основні напрямки проведення аналізу кредитоспроможності підприємства
- •2. Методи оцінки кредитоспроможності підприємства
- •Тема 10 аналіз ділової активності підприємства
- •1. Зміст та основні завдання аналізу ділової активності підприємства
- •2. Якісні та кількісні характеристики ділової активності підприємства
- •Аналіз виробництва та реалізації продукції
- •Тема 11 аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •1. Значення та завдання аналізу фінансових результатів підприємства
- •2. Аналіз рівня, динаміки та структури фінансових результатів підприємства
- •2. Вплив на прибуток відпускних цін на реалізовану продукцію (∆р1):
- •5. Вплив на прибуток собівартості продукції (∆р4):
- •Тема 12
- •2. Основні показники економічної ефективності інвестиційних проектів
- •3. Оцінювання економічної ефективності інвестицій, спрямованих на зниження рівня виробничих витрат
- •Тема 13 комплексне оцінювання фінансового стану підприємства
- •1. Значення та необхідність комплексної оцінки фінансового стану підприємства
- •2. Методи комплексної оцінки ефективності господарської діяльності підприємства
- •3. Діагностика ризику банкрутства
- •Дискримінанті моделі
- •4. Модель Ліса (граничне значення )
- •Показник аргенті (а-рахунок)
- •"Якісні" прогнозні методики визначення кризи
- •Список джерел
3. Визначення та аналіз типу фінансової стійкості підприємства
Агрегатний підхід ґрунтується на визначенні фінансової стійкості на основі агрегатів. Такий методичний підхід є доповненням до коефіцієнтного підходу, оскільки виділяють чотири типи поточної фінансової стійкості підприємства.
Важливим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є вид джерел фінансування матеріальних оборотних коштів.
Матеріальні оборотні кошти підприємства являють собою запаси (3), вартість яких відображується в II розділі активу балансу, їх вартість розраховують таким чином:
З = ф.1 р. 100 + ф. 1 р. 110 + ф. 1 р. 120 + ф. 1 р. 130 + ф. 1 р. 140 (8.2)
Види джерел, за рахунок яких сформовані матеріальні оборотні кошти (запаси):
власні оборотні кошти:
Кв.об = ВК – НА = ф.1 р. 380 - ф. 1 р. 080, (8.3)
де А1, П1 – відповідно перші розділи пасиву та активу балансу;
2) власні оборотні кошти і довгострокові позикові джерела формування коштів (функціонуючий капітал) (Кв.д.п.):
Кв.д.п = Кв. об + П3 = ф. 1 р. 380 - ф. 1 р. 080 + ф. 1 р. 480, (8.4)
3) сукупна величина основних джерел формування коштів (Ко):
Ко = Квдп + КК = ф. 1 р. 380 + ф. 1 р. 480 + ф. 1 р. 500 – ф. 1 р. 080, (8.5)
де КК – короткострокові кредити банків.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпечення запасів джерелами формування:
надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів:
± Фв = Кв.об - З; (8.6)
надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних кошти і довгострокових джерел формування запасів:
± Фт = Квдп - З; (8.7)
надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів:
± Фо = Ко - З. (8.8)
За допомогою цих показників визначають трикомпонентний тип фінансової стійкості підприємства:
(8.9)
Після виконання розрахунків наведених вище показників підприємство може бути охарактеризоване одним із чотирьох типів фінансової стійкості (табл. 8.4).
Для зручності визначення типу фінансової стійкості доцільно представити розраховані показники в табл. 8.4.
Таблиця 8.4
ЗВЕДЕНА ТАБЛИЦЯ ПОКАЗНИКІВ
ЗА ТИПАМИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ
Показник |
Тип фінансової стійкості | |||
абсолютна стійкість |
нормальна стійкість |
нестійкий стан |
Кризовий стан | |
Фв = Квот - З |
Фв ≥ 0 |
Фв < 0 |
Фв < 0 |
Фв < 0 |
Фт = Квпз – З |
Фт ≥ 0 |
Фт ≥ 0 |
Фт < 0 |
Фт < 0 |
Фо = Ко – З |
Фо ≥ 0 |
Фо ≥ 0 |
Фо ≥ 0 |
Фо < 0 |
Стисла характеристика |
Висока платоспроможність: підприємство не залежить від кредитів |
Нормальна платоспроможність: ефективне використання позикових коштів - висока дохідність виробничої діяльності |
Порушення платоспроможності: необхідне залучення додаткових джерел |
Неплатоспроможність підприємства - межа банкрутства |
|
Абсолютна фінансова стійкість характеризується тим, що підприємство своєчасно виконує всі розрахунки, водночас у нього залишаються грошові кошти для закупівлі сировини, матеріалів, напівфабрикатів тощо, тобто для забезпечення наступного виробничого процесу матеріальними ресурсами.
Нормальна фінансова стійкість відображає можливість підприємства своєчасно та в повному обсязі розрахуватися із кредиторами та інвесторами. Однак, такому підприємству може не вистачити грошових коштів для придбання виробничих запасів.
Нестійкий фінансовий стан пов’язаний з порушенням платоспроможності. Її відновленню може спонукати додаткова емісія акцій, залучення довгострокових кредитів банків тощо.
Кризовий фінансовий стан вказує на імовірність банкрутства підприємства.