31.Способы определения риска и ожидаемого дохода, управление портфелем ценных бумаг.

Управление портфелем цен бум связано с разработкой инвестиционной стратегии, которая основана на анализе доходности вложения средств, временного инвестирования и возникших при этом рисков.

Разработка инвестиционной стратегии ставит цель максимизации дохода при невысокой цене активов, минимальных затрат на проведение операций и при приемлемом риске.

Типы стратегии зависят от типа портфеля:

1)агрессивная стратегия направлена на максимальное использование возможностей рынка. Основан на постоянных изменениях структуры портфеля в пользу наиболее доходных ц.б.

2) Консервативная стратегия – ее основополагающий принцип: «купил – храню».

Примером такой стратегии является равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности – метод «»лестницы». Используется такой метод, инвестор покупает цен бум разной срочности с распределением по срокам до окончания периода существования портфеля.

И 1-ой и 2-ой стратегии присущ один из самых дорогостоящих метод «мониторинг», который представляет непрерывный анализ, прежде всего фондового рынка.

32. Управление портфелем ценных бумаг

Управление портфелем цен бум связано с разработкой инвестиционной стратегии, которая основана на анализе доходности вложения средств, временного инвестирования и возникших при этом рисков.

Разработка инвестиционной стратегии ставит цель максимизации дохода при невысокой цене активов, минимальных затрат на проведение операций и при приемлемом риске.

Типы стратегии зависят от типа портфеля:

1)агрессивная стратегия направлена на максимальное использование возможностей рынка. Основан на постоянных изменениях структуры портфеля в пользу наиболее доходных ц.б.

2) Консервативная стратегия – ее основополагающий принцип: «купил – храню».

Примером такой стратегии является равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности – метод «»лестницы». Используется такой метод, инвестор покупает цен бум разной срочности с распределением по срокам до окончания периода существования портфеля.

И 1-ой и 2-ой стратегии присущ один из самых дорогостоящих метод «мониторинг», который представляет непрерывный анализ, прежде всего фондового рынка.

33.Инвестиционная деятельность коммерческих банков: сущность, функции инвестиционного портфеля.

Инвестиционные операции – это вложенные денежные средства, материальных ценностей в ценные бумаги, в недвижимость, уставные фонды предприятий для участия в хоз деятельности др субъектов, и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме %, дивидендов, прибыль от перепродажи.

Основная цель – стремление расширить свое влияние, вывести его за рамки банковской деятельности.

Другими целями являются диверсификация доходной базы банка.

Основой инвестиционной деятельности банка является формирование портфеля ценных бумаг (инвестиционный портфель)

Банковский инвестиционный портфель – совокупность средств, вложенных в ценные бумаги гос-ва, корпоративные цен бум.

Критериями инвестиционного портфеля являются:

1)прибыльность

2)ликвидность

3)рискованность

4)диверсифицированнность

Банки могут формировать портфель состоящий из гос цен бум, из корпорат цен бум, комбинированных и однонаправленных, смешанный.

Функции портфеля ценных бумаг:

1)стабилизация дохода банка независимо от фаз его делового цикла (когда доходы по кредитным портфелям снижаются, доходы по инвестиционному могут расти)

2)компенсация риска – цен бум высокодоходные приобретаются и хранятся с целью уравновесит риск по кредитному процентному риску

3)Обеспечение географической диверсифакации, т.к. цен бум зачастую связаны с другими регионами больше, чем банк

4)поддержание ликвидности

5)обеспечение гибкости банковского портфеля активов в отличии от большинства кредитов могут быть быстро реализованы, приобретены для реструктуризации активов банка в соответствии с текущей рыночной коньюктурой

6)Уменьшение налоговых обязательств по по средствам инвестиций в бумаги, освобождает от налогообложения.

Отличие инвестиционных операций от кредитных:

1)При банковском кредитовании инициатор сделки заёмщик, при инвестировании – КБ

2)Банковское кредитование связано с личным отношением банка с заёмщиком, в инвестиционных операциях – обезличенная деятельность КБ через различные цен бум.

Портфельное инвестирование :

1)Определение целей инвестирования (доходность, ликвидность, риски, сохранность средств, контроль за деятельностью и др)

2)Выбор и формулирование собственной стратегии.

3)Определение политики (конкретные мероприятия для достижения цели)

4)Комплексный анализ фондового рынка с целью выбора вариантов вложений в цен бум:

а)Фундоментальный анализ – исходит из внутренней стоимости цен бум, которая зависит будущего дохода эмитента.

б)Технический анализ – характеристика цен бум

5)Мониторинг

6)формирование стартового портфеля

7)Оценка эффективности портфеля

8)реструктуризация