Примеры решения задач

Пример 1.

На основании данных таблицы 46 сделать вывод о наличии у организации долгосрочных ресурсов для финансирования оборотных активов.

Таблица 46 – Баланс организации

В миллионах рублей

Актив		Пассив
Внеоборотные активы	540	Уставный капитал	500
Запасы	220	Нераспределенная прибыль	150
Дебиторская задолженность	135	Долгосрочные кредиты	250
Денежные средства	55	Кредиторская задолженность	50
БАЛАНС	950	БАЛАНС	950

Решение:

1. способ расчета «сверху» (долгосрочный капитал минус внеоборотные активы): ЧОК=500+150+250-540=360 млн. руб.

2. способ расчета «снизу» (оборотные активы минус краткосрочные пассивы): ЧОК=220+135+55-50=360 млн. руб.

Таким образом, чистый оборотный капитал компании положителен (360 млн. руб.), что свидетельствует о наличии у организации постоянных ресурсов для финансирования значительной части оборотных активов (консервативная политика финансирования активов).

Пример 2.

У предприятия потребность в наличных составляет 100 тыс. руб. в месяц. Наличные оплачиваются равномерно. Стоимость каждой операции снятия денег со счета составляет 1000 руб. Определить оптимальную и среднюю величину кассового остатка, если доходность вложений денежных средств составляет 15%.

Решение:

1) согласно модели Баумоля, оптимальная сумма остатка денежных средств составит:

руб.

2) средняя величина остатка денежных средств:

руб.

Ответ: 126491,11 руб., 63245,55 руб.

Пример 3.

Среднемесячная потребность организации в материале составляет 500 единиц. Стоимость каждого заказа 30 тыс. руб., стоимость хранения каж­дой единицы материала 1 тыс. руб. Определить оптимальный размер заказа и сколько заказов следует делать в месяц.

Решение:

1) оптимальная партия заказа:

единицы

2) оптимальное число заказов за месяц:

.

Однако, если размер партии заказа стандартен, то число заказываемых единиц материала в месяц может быть большим, а число заказов сократится.

Ответ: 174 единицы, 3 заказа в месяц.

Пример 4.

Условия сделки: 5/15, net 30; датировка — 1 июня. Определи­те последнюю дату оплаты клиентом для получения скидки. Стоит ли воспользоваться скидкой, если ставка коммерческого банка по кредиту составляет 20 %?

Решение:

1. последняя дата оплаты для получения скидки: 1 июня плюс 20 дней = 21 июня;

2. цена отказа от скидки:

>20 %.

Таким образом, клиенту целесообразно рассчитаться по сделке в течение льготного периода, воспользовавшись скидкой. Даже оплата сделки за счет банковского кредита будет более эффективной, чем оплата за счет собственных средств после 21 июня. Однако, произвести спонтанное финансирование сделки удастся лишь при наличии у клиента предварительного соглашения с банком (например, договора овердрафта).

Пример 5.

Оборачиваемость в отчетном периоде составила 15 дней, обо­рачиваемость в базисном периоде 20 дней. Выручка от реализации за отчетный месяц составила 950 тыс. руб. Оцените величину относительного высвобождения оборотных средств.

Решение:

тыс. руб.

Ответ: 158,33 тыс. руб.