- •1.Сущность процентов (процентные деньги). Процентные ставки и их виды: ставки процентов и учетные ставки, простые и сложные ставки. Период начисления. Наращенная сумма.
- •2. Сущность начисления простых процентов. Формула простых процентов. Точные и обыкновенные проценты.
- •3.Наращение и дисконтирование. Формулы наращения и дисконтирования по простой ставке процентов. Формулы для расчета срока операции и размера простой ставки.
- •4.Банковский учет. Понятие дисконта. Формула дисконтирования по учетной ставке. Формулы для расчета срока операции и учетной ставки.
- •5. Сущность начисления сложных процентов. Формула сложных процентов. Формула наращения по сложной ставке. Множитель наращения и способы его определения (смешанная схема начисления процентов).
- •6. Наращение и дисконтирование. Формулы наращения и дисконтирования по сложной ставке. Формула для расчета срока операции и размера сложной ставки.
- •7.Начисление сложных процентов несколько раз в году. Номинальная ставка процентов. Формула наращения по номинальной ставке.
- •8. Сущность инфляции. Уровень и индекс инфляции. Индексация и учет реальной покупательной способности денежных сумм.
- •9.Учет инфляции при начислении процентов: индексация первоначальной суммы и индексация ставки процентов. Реальная доходность операции и брутто – ставка.
- •11. Понятие эквивалентности платежей. Приведение платежей. Принцип финансовой эквивалентности. Уравнение эквивалентности при объединении (консолидации) платежей
- •12. Понятие потока платежей и финансовой ренты. Параметры ренты. Виды финансовых рент: постоянные и переменные, обычные и пренумерандо, годовые и срочные, конечные и вечные.
- •14. Вечная финансовая рента. Формула современной величины вечной ренты. Формулы параметров ренты: ставки ренты и размера платежа.
- •15.Планирование погашения долга. Срочные уплаты, обслуживание и стоимость долга. Способы погашения долга: единовременным платежом, равными долями, равными срочными уплатами, потребительский кредит.
- •II/m; nn*m, где m - кол-во выплат за год.
- •Доходность облигации без выплаты %
- •Доходность облигации с периодической выплатой %
3.Наращение и дисконтирование. Формулы наращения и дисконтирования по простой ставке процентов. Формулы для расчета срока операции и размера простой ставки.
%-ая ставка – это доля дохода от исходной суммы за период начисления, измеряется в % или в долях.
В зависимости от периода начисления различают: ежемес, ежекварт, полугодовые и годовые % ставки. %-ая ставка бывает: ставка процентов и учетная ставка. Ставка %, используется когда известна первоначальная сумма долга (кредит, депозит)
ФМ решает 2 взаимообратные задачи:
1. Наращение – это определение ст-ти ден. суммы в будущем, если известна ст-ть этой суммы на данный момент времени
2. Дисконтирование – это опред-ние ст-ти ден. суммы на данный момент времени, если известна ст-ть этой суммы в будущем.
При начислении простых % с помощью наращения находят наращенную сумму, если задана первонач. сумма долга.
Наращенная сумма – это сумма первоначального долга вместе с %, начисленными на конец срока долга.
S=P+I; S=P+P*i*n=P(1+i*n)
Формула наращения по простой ставке:
S=P(1+i*n), где S – наращ-ая сумма
1+i*n – множитель наращения по простой ставке, показывает во сколько раз наращенная сумма (S) больше первоначальной (S>P)
Из формулы наращения выводят формулы для срока и ставки:
S=P(1+i*n); S=P+P*i*n; P*i*n=S – P
i=S – P/P*n
а) размер простой ставки: i=S – P/P*n
б) срок долга: n=S – P/P*i
При начислении простых % с помощью дисконтирования находят первоначальную сумму, если задана наращенная сумма долга, т.е. решается задача, обратная наращению: S=P(1+i*n); P=S/1+i*n
Формула дисконтирования по простой ставке: P=S/1+i*n, где
1/1+i*n – дисконтный множитель по простой ставке – это коэффициент, который показывает во сколько раз первонач. сумма меньше наращенной (P<S)
Дисконтирование по простой ставке % называют математическим дисконтированием
4.Банковский учет. Понятие дисконта. Формула дисконтирования по учетной ставке. Формулы для расчета срока операции и учетной ставки.
%-ая ставка – это доля дохода от исходной суммы за период начисления, измеряется в % или в долях.
В зависимости от периода начисления различают: ежемес, ежекварт, полугодовые и годовые % ставки.
Учетная ставка, используется когда известна будущая сумма задолженности.
Учетные ставки используются банком при учете векселей.
Учет векселя – это покупка банком векселя до погашения со скидкой, т.е. по цене ниже его номин. ст-ти. Это взаимовыгодная оп-ция, т.к.: 1. владелец векселя имеете возможность благодаря этой операции обналичить вексель в любой момент до погашения, но только со скидкой
2. банк при наступлении срока погашения получает весь номинал векселя и т.о. реализует доход равной сделанной скидки.
Дисконт – доход банка при учете векселя.
Сумма дисконта зависит от:
-
номин. ст-ти векселя
-
срока до погашения векселя
-
учетная ставка
Рассчитывается сумма дисконта аналогично сумме простых %, т.е. I=P*i*n= >D=S*d*n
D=S*d*n, где D – дисконт,
S – номин. ст-ть векселя
d – учетная ставка
n – срок до погашения
Зная сумму дисконта, банк устанавливает цену векселя в виде разницы между номин. ст-тью и суммой дисконта: P=S – D, P=S-S*d*n =S(1 – d*n)
Формула дисконтирования по учетной ставке: P=S(1 – d*n), где
1 – d*n – дисконтный множитель по учетной ставке, показывает во сколько раз цена векселя меньше номинала (P<S)
Из формулы дисконтирования получают формулы для срока и ставки:
1. Размер учетной ставки: d=S – P/S*n
2. Срок до погашения векселя: n=S – P/S*d