Тема 13
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Базовые предположения
План прибылей и убытков
План денежных потоков
Прогнозный баланс
Инвестиционный план и финансирование проекта
Финансовый план относится к числу ключевых разделов бизнес-плана. Он сводит воедино различную информацию из предыдущих разделов бизнес-плана, представляет ее в стоимостной форме, показывает, будет ли прибыльной (рентабельной) деятельность по реализации проекта в результате осуществления выбранной стратегии.
Цель раздела — дать ясное видение полной картины ожидаемых финансовых результатов деятельности предприятия по реализации проекта. В финансовом разделе необходимо отразить следующие основные моменты:
прибыль;
денежный поток.
Профессионально составленный финансовый план позволяет получить ответы на ряд важнейших вопросов, волнующих как владельцев или менеджеров предприятия, так и инвесторов (кредиторов).
Предпринимателям и менеджерам финансовый план показывает, каково соотношение запланированных доходов от продаж и ожидаемых расходов, на какую прибыль можно рассчитывать в результате осуществления проекта и реализации выбранной стратегии, когда и откуда ожидается поступление денежных средств и на что и когда рни будут истрачены, сколько денежных средств первоначально потребуется вложить для поддержки начатого дела, как соотносится потребность в денежных средствах с денежной наличностью, каким будет финансовое положение предприятия к концу первого года.
Потенциальным инвесторам (кредиторам) информация из этого раздела бизнес-плана позволяет получить ответ на интересующие их во-
Т
ема
13. Финансовый
план 231
просы: сколько реально потребуется денежных средств и на что они будут израсходованы, на получение какой прибыли можно рассчитывать, какова экономическая эффективность проекта, будет ли предприятие способно вовремя вернуть долги.
13.1. Базовые предположения
Финансовый раздел бизнес-плана включает в себя разработку трех основных финансовых документов, создающих основу для финансового анализа, планирования, мониторинга и контроля.
План прибылей и убытков (Income Statement). Показывает дохо ды, расходы и финансовые результаты деятельности предприя тия за определенный период.
План денежных потоков (Cash Flow). Показывает потоки денеж ных средств предприятия от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия за период.
Баланс (Balance Sheet). Характеризует финансовое положение предприятия (активы, обязательства и собственный капитал) на определенную дату. Составляется укрупненно в виде прогнозно го баланса на первый год.
На рис. 13.1 представлена схема, отражающая взаимосвязи трех основных финансовых документов.
Помимо указанных выше документов в рассматриваемом разделе бизнес-плана должны быть также представлены результаты:
диагностики финансового состояния предприятия (расчет фи нансовых коэффициентов, анализ тенденций их изменения). Проводится для ранее функционировавших предприятий по су ществующим финансовым документам. Необходимо соотнести предшествующую работу предприятия за несколько лет с нынеш ним состоянием (по прибыли, денежной наличности и балансовым отчетам), поскольку будущее в определенной степени предопре деляется прошлым. Например, взаимосвязь выручки от продаж и расходов в прошлом так или иначе будет определять их взаимо связь в будущем;
анализа и оценки показателей экономической эффективности проекта.
Показатели для финансового анализа и способы их расчета представлены соответствующим материалом на CD, прилагаемом к данному учебному пособию. Оценка и анализ показателей экономичес-
232