Задание 4

Решите задачи.

Задача 1. Акционерное общество «УУУ» сформировало свой уставный капитал за счет выпуска простых и привилегированных акций. Всего было выпущено 100 000 обыкновенных акций с номиналом 20 руб., 1000 штук привилегированных акций с номиналом 700 руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям состав­ляет 18%. Прибыль акционерного общества после налогообложения составила 1 000 000 руб., из которых по решению общего собрания акционеров 30% было направ­лено на развитие производства. Рассчитайте массу и ставку дивиденда, приходящуюся на одну простую акцию.

Задача 2. Банк формирует пассивы за счет привлечения вкладов и за счет размеще­ния облигаций. Вклады принимаются на условиях хранения один год, с годовой про­центной ставкой 25%, а облигации со сроком обращения один год размещаются с дис­контом и погашаются по номиналу. При какой ставке дисконта финансовый результат для инвестора будет одинаковый — положит ли он деньги во вклад или приобретет об­лигацию?

Задача 3. Компания А и компания Б выпустили по 1000 акций, которые имеют равную номинальную стоимость 3000 руб. и курсовую стоимость 3200 руб. По итогам финансово­го года компания А выплатила дивиденд в размере 1000 руб. на акцию, а компания Б-1500 руб. на акцию. Капитализация, какой компании (при прочих равных условиях) изме­нится в данной ситуации в большей степени?

Задача 4. Сбербанк РФ принимает валютные депозиты в долларах США сроком на два года по ставке 8% годовых (начисляется один раз в три месяца) и рублевые вклады на тех же условиях с процентной ставкой 18,5% годовых. Инвестор ожидает, что курс доллара по отношению к рублю будет расти на 10% в год. Что выгоднее: положить 100 000 на рублевый или валютный депозит, если в момент принятия решения курс дол­лара составляет 30 руб. за 1 долл. (необходимо учитывать налог на покупку валюты, равный 1%).

Задача 5. Уставный капитал акционерного общества состоит из 10 000 обыкновен­ных акций с номиналом 300 руб. и максимально возможного количества кумулятивных привилегированных акций, имеющих номинал 25 руб. Общество в связи с реализацией проекта по строительству новой технологической линии в течение двух лет не выплачи­вало дивиденды. За отчетный год чистая прибыль составила 2 млн. руб. и вся была вы­плачена акционерам в виде дивидендов. Фиксированный дивиденд по привилегирован­ным акциям составляет 8%. Рассчитайте размер дивиденда, выплаченного на одну обыкновенную акцию.

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА – «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

ВАРИАНТ 10.

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.

1	Денежный рынок	А	Облигация, условия выпуска которой предполагают регуляр­ную выплату дохода по ней в виде процента от номинальной стоимости
2	Ликвидационная стоимость акции	Б	Разновидность простых векселей, выпускаемых серийно на ко­роткий срок в качестве инструмента привлечения денежных ре­сурсов
3	Купонная облигация	В	Лицо, которое выступило поручителем за акцептанта, трассанта или индоссанта
4	Операции Центрального банка РФ на открытом рынке		Стоимость имущества акционерного общества в фактических ценах реализации в момент ликвидации общества, приходящаяся на одну акцию
		Г
5	Коммерческие бумаги		Покупка и продажа Центральным банком РФ ценных бумаг, осуществляемые с целью проведения денежной политики
		Д
6	Авалист	Е	Относительно редкий подход к управлению инвестиционным портфелем, заключающийся в формировании хорошо диверсифицированного портфеля с низким уровнем несистематического риска и длительном удерживании его в неизменном состоянии
7	Договор поручения	Ж	Ежедневный пересчет открытых позиций на фьючерсном рынке
8	Внебиржевой рынок ценных бумаг	3	Обязанность продать определенное количество базисного акти­ва в определенный момент в будущем по фиксированной цене
9	Отчет об итогах выпуска ценных бумаг	И	Любая техника манипулирования на рынке ценных бумаг, используемая для повышения цен на ценные бумаги
10	Член эмиссионного синдиката	К	Механизм перераспределения свободного денежного капита­ла, а также совокупность экономических отношений по тако­му перераспределению, обеспечивающие в рыночной эконо­мике доступ всем субъектам экономической деятельности к финансовым ресурсам
11	Пассивное управление инвестиционным портфелем	Л	Ценные бумаги, имеющие низкую оценку риска невозврата суммы основного долга и (или) процентов по нему
12	Депозитарий инвестиционного фонда	М	Гражданский договор, по которому поверенный обязуется по поручению доверителя совершать для него сделки и иные юридические действия
13	Манипулирование рынком ценных бумаг со стороны	Н	На этой части финансового рынка в качестве участников вы­ступают только коммерческие банки, осуществляя перерас­пределение капитала посредством механизма привлечения де­позитов и размещения кредитов
14	Ценные бумаги инвестиционного качества	О		Депозитарий, имеющий лицензию специализированного депозитария, учитывающий права на активы институцио­нальных инвесторов и контролирующий деятельность управляющих компаний этих институциональных инве­сторов
15	Отметка по рынку	П		Любая техника манипулирования на рынке ценных бумаг, используемая для снижения цен на ценные бумаги
		Р		Часть финансового рынка, характеризующаяся оборотом фи­нансовых инструментов со сроком до погашения менее одного года
		С		Торговля ценными бумагами за пределами фондовой биржи
		Т		Документ стандартной формы, который готовит эмитент эмиссионных ценных бумаг после завершения размещения ценных бумаг нового выпуска, содержащий сведения о сроках размещения, количестве размещенных ценных бумаг и объеме привлеченных денежных средств
		У		Индоссамент, который снимает ответственность по векселю с| индоссанта
		ф		В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится

Задание 2

Определите, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Фондовый рынок и рынок ценных бумаг — это выражения-синонимы: и тот, и другой рынок охватывают один круг финансовых инструментов.

2. . Привилегированные акции не дают права голоса ни при каких обстоятельствах.

3. Доходность к погашению дисконтных облигаций равна ставке дисконта.

4. Еврооблигации могут выпускаться от имени Российской Федерации, от имени субъек­тов Российской Федерации, а также от имени муниципальных образований.

5. Даже если на векселе есть поддельные подписи, лица, поставившие свои подлинные подписи, несут солидарную ответственность по векселю в полном объеме.

6. В России законодательно запрещен выпуск дружеских и бронзовых векселей.

7. Не существует законодательного запрета на осуществление деятельности по органи­зации торговли

физическими лицами.

8. Приказ «до отмены» означает, что он будет действительным до отмены его фондовой биржей.

9. В случае отказа в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг эмитенту не нуж­но уплачивать

налог на операции с ценными бумагами.

10. Членами эмиссионного синдиката могут быть только профессиональные участники рынка ценных

бумаг — компании по ценным бумагам, брокерско-дилерские компа­нии, инвестиционные банки.

11. Рыночная стоимость акций переоцененных компаний растет медленнее, чем рынок акций в целом.

12. В случае получения соответствующей лицензии управляющая компания инвестици­онных фондов имеет

право осуществлять также функцию хранения активов инвести­ционного фонда.

13. Добросовестность рекламной деятельности на финансовых рынках является элемен­том профессиональной этики фондового рынка.

14. Выставив рейтинг, рейтинговое агентство оставляет за собой право повысить или по­низить рейтинг, приостановить или отозвать его.

15. Инвестор продает опцион на продажу, если ожидает понижение рыночной стоимости базового актива.

Задание 3

Укажите все правильные ответы.

1. Стихийным является рынок

1. прибиржевой, «уличный», на котором торгуют ценными бумагами, не котирующимися на бирже;

2. испытывающий внезапные стихийные колебания (падения или подъемы) курсов ценных бумаг;

3. функционирующий без всяких правил: правил доступа ценных бумаг и участнике к торгам, механизма торговли, установления цен.

2. На денежном рынке осуществляется движение

1. среднесрочных капиталов (от 1 до 5 лет);

2. краткосрочных капиталов (до 1 года);

3. долгосрочных капиталов (более 5 лет).

3. Дивиденды на собственные акции акционерного общества, находящиеся в его распоряжении,

1. начисляются;

2. не начисляются.

4. Акция до момента ее полной оплаты голос на общем собрании акционеров

1) предоставляет;

2) не предоставляет.

5. Российские частные эмитенты могут выпускать облигации

1. номинированные только в российских рублях;

2. номинированные как в российских рублях, так и в иностранной валюте;

3. вопрос поставлен некорректно.

6. Инвестор, приобретающий долгосрочные облигации по сравнению с краткосрочными, процентный риск инвестиционного портфеля (при прочих данных условиях)

1. повышает;

2. понижает;

3. процентный риск не зависит от срока обращения облигаций,

7. Первый выпуск еврооблигаций, выпущенных от имени Российской Федерации, был осуществлен в 1) 1993 г.;

2) 1996 г;

3) 1998 г;

4) 2000 г.

8. Государственные ценные бумаги в России выпускаются с

1) VII в.;

2) VIII в.

3) Х1Хв.;

4) XX в.

9. Акцепт векселя может быть оформлен

1) только на лицевой стороне векселя;

2) в любом месте векселя;

1. на добавочном листе-аллонже;

2. отдельным документом.

10. Наличие аваля на переводном векселе

1. обязательно;

2. не обязательно.

11. Вексель в порядке цессии обращаться

1. может;

2. не может;

3. может после оговорки «не приказу»;

4. может после оговорки «без оборота на меня».

12. Вексель может выписать

1. коммерческая организация;

2. некоммерческая организация;

3. индивидуальный предприниматель;

4. орган государственной власти.

13. В случае возникновения конфликта интересов между брокером и его клиентом брокер должен

1. отказаться от выполнения поручения клиента;

2. немедленно уведомить клиента о наличии конфликта интересов;

3. приложить все усилия для разрешения конфликта интересов в пользу клиента.

14. Объектами доверительного управления ценными бумагами могут быть

1. ценные бумаги;

2. денежные средства;

3. драгоценные металлы;

4. недвижимое имущество;

5. иностранная валюта.

15. Служащие фондовой биржи учреждать компании - профессиональные участники рынка ценных бумаг право

1. имеют;

2. не имеют;

3. имеют только в том случае, если у них нет доступа к инсайдерской информации.

16. Индекс РТС рассчитывается как

1. среднее арифметическое;

2. среднее геометрическое;

3. среднее арифметическое взвешенное.

17. Закрытое акционерное общество публиковать ежеквартальный отчет по ценным бу­магам

1. обязано;

2. не обязано;

3. обязано, если общество размещало облигации по открытой подписке;

4. обязано, если хотя бы один выпуск акций сопровождался регистрацией проспекта эмиссии.

18. В случае распределения акций среди акционеров за счет нераспределенной прибыли уставный капитал общества

1. увеличивается;

2. уменьшается;

3. не изменяется.

19. В момент первичного размещения ценных бумаг по рыночным ценам произошло рез­ кое повышение курса этих ценных бумаг на вторичном рынке. Финансовое положение андеррайтера в этой ситуации

1. ухудшается;

2. улучшается;

3. не изменяется;

4. зависит от условий андеррайтингового договора и вида андеррайтинга.

20. Выражениями-синонимами являются:

1. эмиссионный синдикат;

2. группа покупки;

3. андеррайтер;

4. группа продажи;

5. андеррайтинговый синдикат.

21. Изменчивость цены на акцию характеризуется показателем

1. EPS;

2. Р/Е;

3. коэффициентом β.

2 2. Чем ниже у акций коэффициент β тем риск инвестирования в них

1. выше;

2. ниже.

23. Активы интервальных паевых инвестиционных фондов могут состоять из

1) любых государственных ценных бумаг Российской Федерации и субъектов Россий­ской Федерации;

2. ценных бумаг иностранных эмитентов, имеющих признанную котировку;

3. любых акций и облигаций российских акционерных обществ;

4. недвижимости;

5. имущественных прав на недвижимость.

24. Управляющие компании управлять пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов право

1. имеют;

2. не имеют.

25. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется ли­цензией

1. на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

2. фондовой биржи;

3. профессионального участника рынка ценных бумаг;

4. коммерческого банка;

5. инвестиционного фонда.

26. Экспертный совет при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг приостановить введение в действие постановлений Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг право

1. имеет;

2. не имеет.

27. Факт выставления рейтинга шансы удачного размещения ценных бумаг для эмитента

1. уменьшает;

2. увеличивает;

3. оставляет без изменения;

4. уменьшает или увеличивает в зависимости от рейтинговой оценки.

28. Сбор, оценку и аналитическую информации для выставления рейтинга осуществляет в рейтинговом агентстве

1. служба рейтинга;

2. информационная служба.

29. Короткая позиция представляет собой

1. покупку или продажу ценных бумаг на короткий срок;

2. продажу фьючерсного контракта;

3. заключение обратной сделки по фьючерсному контракту.

30. Выражение «продать контракт» на фьючерсной бирже означает

1. открытие позиции поставщиком базисного актива;

2. открытие позиции покупателем базисного актива;

3. завершение расчетов по сделке.