Задание 4

Решите задачи.

Задача 1. На первичном рынке размещаются облигации со следующими характеристиками: номинал — 100 руб., срок до погашения два года, ставка купона— 10% (выплачивается четыре раза в год). Ставка альтернативной доходности — 12%. Рассчитайте максимальную цену размещения данной облигации.

Задача 2. Сбербанк РФ принимает валютные депозиты в долларах США сроком на два года по ставке 8% годовых (начисляется один раз в три месяца) и рублевые вклады на тех же условиях с процентной ставкой 18,5% годовых. Инвестор ожидает, что курс доллара по отношению к рублю будет расти на 10% в год. Что выгоднее: положить 100 000 руб. на рублевый или валютный депозит, если в момент принятия решения курс доллара составляет 30 руб. за один доллар.

Задача 3. Акционерное общество с уставным капиталом 10 000 руб. размещает допол­нительные акции в количестве 10 000 штук. Номинал одной акции — 200 руб. Акции раз­мещаются по цене 400 руб. Часть акционеров воспользовались правом преимущественно­го выкупа по льготной цене, которая на 5% ниже, чем цена размещения. Всего, таким образом, было выкуплено 10% выпуска. По итогам размещения оказалось, что 10% акций не были приобретены инвесторами, их пришлось аннулировать. Рассчитайте эмиссионный доход эмитента.

Задача 4. 1 апреля в обращении находилось 5000 инвестиционных паев паевого инве­стиционного фонда «Радуга», стоимость чистых активов которого составляла 900 000 руб. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда «Гроза» на эту дату составила 850 000 руб., а в обращении находилось 4010 паев. Величина надбавки (скидки) в первом фонде составляет 2%, а во втором— 1,8%. Через месяц стоимость чистых активов этих фондов оказалась одинаковой и составила по 1 000 000 руб. Рассчитайте, инвестиции в какой фонд обеспечили большую доходность за указанный период?

Задача 5. Курс доллара равен 32 руб., процентная ставка по рублевым депозитам на шесть месяцев — 11% годовых, по долларовому депозиту на шесть месяцев — 4,5% годо­вых. Определите полугодовой фьючерсный курс валюты.

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА – «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

ВАРИАНТ 30

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.

1	Международный рынок ценных бумаг	А	Участники первичного размещения ценных бумаг, взаимодействующие с эмиссионным синдикатом и осуществляющие размещение части выпуска ценных бумаг по договору поручения или договору комиссии
2	Кумулятивные привилегиро­ванные акции	Б	Выполнение профессиональным участником рынка ценных бумаг поручений клиентов наилучшим образом
3	Фиксированный купон	В	Банк, с которым его клиент заключил чековый договор
4	Ломбардный кредит на рынке ценных бумаг		Вероятность наступления потерь у инвестора вследствие то­го, что должник не выполнит свои обязательства по погаше­нию основной суммы долга и (или) процентов по нему
		Г
5	Плательщик по чеку	Д	Доход по облигации, который твердо закреплен в условиях выпуска
6	Цессионарий	Е	Разница между премией опциона и его внутренней стоимостью
7	Котировка ценных бумаг	Ж	Лицо, имеющее лицензию на осуществление оценочной деятельности и заключившее договор с управляющей компанией на оценку активов интервального паевого инвести­ционного фонда
8	Стоп-приказ	3	Кредит Центрального банка РФ коммерческим банкам, выдаваемый под залог определенных ценных бумаг
9	Конструирование выпуска ценных бумаг	И	Оборот по ценным бумагам, характеризующийся перераспре­делением финансовых ресурсов в международных масштабах, пересечением капиталом границ национальных экономик
10	Группа продажи	К	Механизм перераспределения свободного денежного капита­ла, а также совокупность экономических отношений по тако­му перераспределению, обеспечивающие в рыночной эконо­мике доступ всем субъектам экономической деятельности к финансовым ресурсам
11	Технический анализ	Л	Лицо, которое стало кредитором, получило право требования в результате цессии
12	Независимый оцен­щик инвестицион­ного фонда	М	Лицо, не обязательно указанное в векселе в качестве плателыцика, выразившее согласие оплатить данный переводной вексель
13	Добросовестная работа с клиентами на рынке ценных бумаг	Н	Публичная оферта дилера на рынке ценных бумаг, пред­ложение купить (продать) определенные ценные бумаги по объявленным ценам
14	Кредитный риск	О		Биржевой приказ купить (продать) ценные бумаги, как только рыночная цена достигнет определенной цены
15	Временная (внешняя) стоимость опциона	П		Анализ ценных бумаг на основе динамики цен и объемов торговли
		Р		Оценка всех рисков, которые несет данная ценная бумага
		С		Привилегированные акции, по которым не выплаченный в те­кущем году дивиденд накапливается и выплачивается в после­дующие годы
		Т		Профессиональный участник рынка ценных бумаг (или \\i группа), предоставляющий услуги эмитенту по организа­ции эмиссии ценных бумаг эмитента и гарантирующий Щ первичное размещение
		У		Биржевой приказ, предполагающий прекращение сделок с ценными бумагами, как только рыночная цена достигнет значения стоп-цены
		ф		В приведенной таблице правильное определение данного тер­мина не содержится

Задание 2

Определите, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Фондовый рынок и рынок ценных бумаг — это выражения-синонимы: и тот, и другой рынок охватывают один круг финансовых инструментов.

2. . Привилегированные акции не дают права голоса ни при каких обстоятельствах.

3. Доходность к погашению дисконтных облигаций равна ставке дисконта.

4. Еврооблигации могут выпускаться от имени Российской Федерации, от имени субъек­тов Российской Федерации, а также от имени муниципальных образований.

5. Даже если на векселе есть поддельные подписи, лица, поставившие свои подлинные подписи, несут солидарную ответственность по векселю в полном объеме.

6. В России законодательно запрещен выпуск дружеских и бронзовых векселей.

7. Не существует законодательного запрета на осуществление деятельности по органи­зации торговли физическими лицами.

8. Приказ «до отмены» означает, что он будет действительным до отмены его фондовой биржей.

9. В случае отказа в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг эмитенту не нуж­но уплачивать

налог на операции с ценными бумагами.

10. Членами эмиссионного синдиката могут быть только профессиональные участники рынка ценных

бумаг — компании по ценным бумагам, брокерско-дилерские компа­нии, инвестиционные банки.

11. Рыночная стоимость акций переоцененных компаний растет медленнее, чем рынок акций в целом.

12. В случае получения соответствующей лицензии управляющая компания инвестици­онных фондов имеет

право осуществлять также функцию хранения активов инвести­ционного фонда.

13. Добросовестность рекламной деятельности на финансовых рынках является элемен­том

профессиональной этики фондового рынка.

14. Выставив рейтинг, рейтинговое агентство оставляет за собой право повысить или по­низить рейтинг,

приостановить или отозвать его.

15. Инвестор продает опцион на продажу, если ожидает понижение рыночной стоимости базового актива.

Задание 3

Укажите все правильные ответы.

1. Ордерными ценными бумагами являются 1) облигации;

2) векселя;

3) инвестиционные паи;

4) коносаменты;

5) чеки.

2.. По мере повышения рисков, которые несет на себе данная ценная бумага,

1) растет ее ликвидность и доходность;

2)падает ее ликвидность и доходность;

3) растет ее ликвидность и падает доходность;

4) падает ее ликвидность и растет доходность.

3. Принцип «одна акция — один голос за каждого директора» действует при системе го­лосования

1. уставной;

2. кумулятивной.

4. Участвующие акции — это

1. простые акции, участвующие в распределении чистой прибыли;

2. привилегированные акции, дающие право на фиксированный и экстра-дивиденд;

3. привилегированные акции, дающие право участвовать в голосовании на общем со­брании акционеров.

5. Облигации могут быть конвертированы в соответствии с условиями выпуска в

1) обыкновенные акции;

2) привилегированные акции;

3) облигации другой серии;

4)векселя.

6. В облигации могут быть конвертированы в соответствии с условиями выпуска

1. обыкновенные акции;

2. опционы эмитента;

3. облигации другой серии;

4. векселя.

7. Муниципальные ценные бумаги в России к составу внешнего долга

1) относятся;

2) не относятся;

3) относятся, если они номинированы в иностранной валюте.

8. Для инвестирования денежных средств в государственные ценные бумаги (ГКО-ОФЗ) инвестор должен обратиться

1) на ММВБ;

2) к любому брокеру на рынке ценных бумаг;

3) к уполномоченному дилеру на рынке ГКО-ОФЗ;

4) в Центральный банк РФ.

9. Депозитные и сберегательные сертификаты обращаться

1. могут только на биржевом рынке;

2. могут только на внебиржевом рынке;

3. не могут.

10 . Срок сберегательного сертификата просрочен. В этом случае банк обязан его погасить

1. по первому требованию;

2. в течение двух рабочих дней;

3) не обязан погашать.

11. Коносамент выписывает

3. грузоотправитель;

4. грузополучатель; 3)грузоперевозчик;

4) любое из перечисленных лиц, в зависимости от вида коносамента.

12. Трассант назначить ремитентом самого себя

1. может;

2. не может.

13. Профессиональный участник рынка ценных бумаг - дилер котировать ценные бумаги право

1. имеет;

2. не имеет.

14. Коммерческие банки в Российской Федерации выполнять функции профессиональных участников рынка ценных бумаг

1. могут;

2. не могут;

3. могут только после получения соответствующей лицензии ФКЦБ.

15. Крупнейшая фондовая биржа в мире находится в

1. Токио;

2. Лондоне;

3. Франкфурте;

4. Нью-Йорке;

5. Чикаго.

16. Операции на фондовой бирже могут совершать любые

1. продавцы ценных бумаг;

2. покупатели ценных бумаг;

3. акционеры фондовой биржи;

4. члены фондовой биржи.

17. Государственный регистрирующий орган обязан зарегистрировать выпуск или отка­зать в регистрации с момента подачи документов в течение

1. двух недель;

2. 30 дней;

3. 60 дней.

18. Совершать сделки с акциями нового выпуска можно только

1. после государственной регистрации выпуска;

2. после регистрации отчета об итогах выпуска;

3. после полной оплаты акций;

4. после завершения размещения акций нового выпуска..

19. Андеррайтинг ценных бумаг — это функция

1. эмитента;

2. инвестиционного банка или компании по ценным бумагам;

3. любого профессионального участника рынка ценных бумаг;

4. фондовой биржи;

5. инвестиционного фонда.

20. Коммерческие банки осуществлять андеррайтинг ценных бумаг

1. могут;

2. не могут;

3. могут только с разрешения Центрального банка РФ;

4. могут только при наличии лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

21. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг лицензированию

1. подлежит;

2. не подлежит;

3. подлежит только для некоторых видов институциональных инвесторов.

22. «Ставка без риска» — это ставка

1. по депозитам в коммерческих банках;

2. рефинансирования Центрального банка РФ;

3. доходности по краткосрочным обязательствам государства;

4. ломбардного кредита;

5. доходности по облигациям самых надежных частных эмитентов.

23. Паи открытого паевого инвестиционного фонда можно покупать и продавать

1. ежедневно;

2. не реже одного раза в квартал;

3. не реже одного раза в год.

24. Акционерный инвестиционный фонд учреждается в форме

1. закрытого акционерного общества;

2. открытого акционерного общества;

3. любого хозяйственного общества.

25. Саморегулируемые организации формируются по принципу

1. территориальному;

2. профессиональному;

3. квалификационному;

4. отраслевому.

26. Организация, созданная профессиональными участниками рынка ценных бумаг, при­обретает статус саморегулируемой организации с момента

1. государственной регистрации;

2. учреждения;

3. получения разрешения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

27. Инвестиционное качество ценной бумаги тем выше, чем ее рейтинг

1. выше;

2. ниже.

28. Заключение сделок с ценными бумагами на основе использования инсайдерской ин­формации

1. разрешено;

2. запрещено.

29. Эмитентом депозитарных свидетельств является

1. эмитент акций, на которые выпущены свидетельства;

2. биржа;

3. инвестиционный банк - держатель акций.

30. Американские депозитарные расписки номинированы

1. в валюте страны, резидентом которой является инвестор;

2. в американских долларах;

3. в любой конвертируемой валюте.