Задание 4

Решите задачи.

Задача 1. Купонная облигация со ставкой купона 20% и сроком обращения пять лет была размещена на первичном рынке с премией 1%. Рассчитайте доходность к погашению (в пересчете на год).

Задача 2. Уставный капитал акционерного общества «Лидер» состоит из 750 обыкновенных и 250 привилегированных акций номиналом 10 000 руб. По уставу привилегированные акции выпущены с регулируемой ставкой дивиденда, которая определяется как рыночная процентная ставка плюс 2 процентных пункта. По итогам финансового года чистая прибыль составила 5 млн. руб., из которой половина направлена в резервный и специальные фонды. Рыночная ставка процента равна 14%.

Рассчитайте курсовую и максимально возможную эмиссионную цену обыкновенной акции.

Задача 3. Акционерное общество с уставным капиталом 10 000 руб. размещает допол­нительные акции в количестве 10 000 штук. Номинал одной акции — 200 руб. Акции раз­мещаются по цене 400 руб. Часть акционеров воспользовались правом преимущественно­го выкупа по льготной цене, которая на 5% ниже, чем цена размещения. Всего, таким образом, было выкуплено 10% выпуска. По итогам размещения оказалось, что 10% акций не были приобретены инвесторами, их пришлось аннулировать. Рассчитайте величину привлеченных средств путем размещения акций и величину уставного капитала общества по результатам размещения.

Задача 4. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда составляет 2,5 млрд. руб., а количество паев — 5 млн. шт. Через один год стоимость чистых акти­вов этого фонда составила 4 млрд. руб., а количество паев — 6 млн. шт. Рассчитайте доходность вложений в данный фонд, если размер надбавки составляет 1 %, а размер скид­ки — 1,1%.

Задача 5. Инвестор заключает фьючерсный контракт на фондовый индекс на три ме­сяца. Рыночная процентная ставка равна 13% годовых. По акциям, составляющим индекс, дивиденды не выплачиваются. Значение индекса на начало периода равно 10 000 ед. Рас­считайте цену данного фьючерса.

Контрольная работа – «рынок ценных бумаг»

ВАРИАНТ 15.

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.

1	Глобализация финансовых рынков	А	Рыночная цена облигации без учета, накопленного купонного дохода
2	Объявленные акции	Б	Акции, которые акционерное общество может разместить дополнительно к уже размещенным
3	«Чистая» цена облигации	В	Индикатор состояния и динамики рынка долевых ценных бумаг
4	Дефицит федерального бюджета		Биржевой приказ совершить сделку с ценными бумагами по цене открытия биржевой сессии
		Г
5	Домицилиро­ванный вексель		Процесс стирания границ между национальными рынками, интеграция финансовых инструментов, участников рынка органов регулирования, механизмов торговли ценными бумагами
		Д
6	Бронзовый вексель	Е	Превышение расходов государства над его доходами
7	Клиентский (кастодиальный) депозитарий	Ж	Ситуация, при которой эмитент осуществляет выбор aндеррайтера из числа нескольких андеррайтеров по конкурсу заявок
8	Приказ «при от­крытии»	3	Регулятивные нормы, действующие на рынке ценных бумаг, определяемые законодательством по финансовому и фондовому рынку и иными законодательными и нормативными актами
9	Распределение акций среди акционеров	И	Вексель, в котором в качестве плательщика указано третье ли­цо, становящееся главным и последним плательщиком по век­селю после его акцепта
10	Конкурентный андеррайтинг	К	Депозитарий, клиентами которого, как правило, являют­ся индивидуальные или институциональные инвесторы, которым депозитарий предоставляет персонифициро­ванный набор услуг и индивидуальные условия обслу­живания
11	Тренд	Л	Мошеннический вексель, в котором один из участников вексельных отношений является вымышленным лицом (например, акцептант)
12	Стоимость инвести­ционного пая	М	Вексель, в котором указано специальное место, где должен быть произведен платеж по векселю
13	Законодательная инфраструктура рынка ценных бумаг	Н	Ряд последовательных изменений цен, в совокупности движущихся в одном направлении
14	Индекс акций	О		Депозитарий, который обслуживает организованный ры­нок ценных бумаг (фондовую биржу), предоставляя стан­дартный набор услуг участникам биржевых торгов
15	Валютный своп	П		Способ размещения акций нового выпуска, характеризую­щийся тем, что все акции распределяются бесплатно среди ак­ционеров пропорционально имеющемуся у них количеству акций
		Р		Обмен номинала и фиксированного процента в одной валюте на номинал и фиксированный процент в другой валюте
		С		Часть финансового рынка, характеризующаяся оборотом финансовых активов, имеющих срок до погашения более одного года
		Т		Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фон­да, разделенная на число размещенных паев
		У		Цена облигации, включающая накопленный купонный доход
		ф		В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится

Задание 2

Определите, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Ордерные ценные бумаги могут выпускаться как в документарной, так и в бездоку-­ ментарной форме.

2. По российскому законодательству акционерное общество не имеет права выпускать

привилегированные акции в бездокументарной форме.

3. Облигация (при прочих равных условиях) — это ценная бумага более высокого инвестиционного

качества по сравнению с акцией.

4. В России по именным государственным ценным бумагам, выпущенным от имени РФ, реестр

владельцев не ведется.

5. Цедент не отвечает перед цессионарием за неисполнение требования банком — эми­тентом депозитного сертификата.

6. По закладной отвечает не только должник, но и залогодатель.

7. Акционерный инвестиционный фонд действует только на основании лицензии ФКЦБ, поэтому можно сказать, что он является профессиональным участником рынка цен­ных бумаг.

8. Механизмом торговли на вторичном биржевом рынке является голландский, английский или непрерывный двойной аукцион.

9. Решение об увеличении числа объявленных акций принимается общим собранием ак­ционеров или советом директоров, если то зафиксировано в уставе.

10. «Стэнд-бай» андеррайтинг— это обязательство андеррайтера выкупить ту часть вы­пуска, которая предназначалась для реализации подписных прав и осталась невыкуп­ленной.

11. Чем больше падает цена облигации, тем выше ее доходность к погашению.

12. Инвестиционные паи могут быть и именными, и на предъявителя.

13. Цель государственного регулирования рынка ценных бумаг ограничивается защитой экономических интересов государства и инвесторов.

14. В мировой практике для обеспечения независимости рейтинговых агентств в состав их учредителей обязательно входит государство.

15. Своп можно рассматривать как совокупность следующих одна за другой срочных сделок.

Задание 3

Укажите все правильные ответы.

1. Вложение средств в эмиссионные ценные бумаги по сравнению с вложением в не­эмиссионные ценные бумаг риск инвестора

1)повышает;

2) понижает.

2. В Российской Федерации на предъявителя могут выпускаться

1) облигации;

2) векселя;

3) государственные и муниципальные ценные бумаги;

4) чеки;

5) инвестиционные паи.

3. В США выпуск безноминальных акций

1. разрешен;

2. запрещен.

4. По российскому законодательству акции могут выпускаться как ценные бумаги

1. на предъявителя;

2. именные;

3. ордерные.

16. В России облигации без срока погашения выпускаться

1. могут;

2. не могут.

6. Акционерный коммерческий банк выпустил облигации на предъявителя в бездоку­ментарной форме со сроком обращения 12 месяцев. Данная ситуация

1. корректна;

2. некорректна.

7. Эмитент, выпускающий долгосрочные облигации по сравнению с краткосрочными процентный риск (при прочих равных условиях)

1. повышает;

2. понижает;

3. вопрос поставлен некорректно, так как эмитенты не несут процентного риска.

8. Кредитный риск инвестора, приобретающего государственные облигации, минимальный, когда

1. облигации выпущены под конкретный вид дохода эмитента;

2. облигации обеспечены гарантией третьей стороны;

3. облигации выпущены под залог имущества;

4. облигации имеют индексируемый номинал;

5. облигации номинированы в свободно конвертируемой валюте.

9. Главный и последний плательщик по чеку — это

1. банк-плательщик;

2. чекодатель;

3. акцептант

4. авалист.

10. Чековый договор — это договор между

1. чекодателем и чекодержателем;

2. чекодателем и банком-плательщиком;

3) банком-плательщиком и банком-корреспондентом.

11. Трассат становится обязанным по векселю лицом с момента подписи векселя

1. трассантом;

2. трассатом;

3. ремитентом;

4. авалистом;

5. акцептантом.

12. Оговорка «без оборота на меня» означает, что

1. вексель не может далее обращаться по индоссаменту;

2. лицо, сделавшее оговорку, освобождается от ответственности по векселю;

3. вексель не может быть индоссирован на лицо, сделавшее данную оговорку.

13. Коммерческие банки выступать депозитариями на рынке ценных бумаг

1. могут после разрешения Центрального банка РФ;

2. могут после получения лицензии ФКЦБ России;

3. могут, если выполняют функции дилера на рынке государственных ценных бумаг;

4. не могут.

14. Профессиональные участники рынка ценных бумаг вести денежные счета своих клиентов

1. могут;

2. не могут;

3. могут только кредитные организации.

15. Биржевой приказ, который имеет приоритет перед всеми другими приказами, это приказ

1. рыночный;

2. лимитированный;

3) «немедленно исполнить или отменить»;

4) «все или ничего»;

5) стоп-приказ.

16. Организатор торговли на рынке ценных бумаг службу внутреннего контроля иметь

1. обязан;

2. не обязан.

17. Эмиссионная цена акций может быть

1. ниже номинала;

2. равна номиналу;

3. выше номинала.

18. Эмиссионная цена облигаций может быть

1. ниже номинала;

2. равна номиналу;

3. выше номинала.

19. В российских условиях брокеры быть андеррайтерами 1) могут;

2. не могут;

2. могут только в случае андеррайтинга на базе лучших усилий.

20. При андеррайтинге акций эмиссионный доход может получить

1. эмитент;

2. андеррайтер;

3. эмитент или андеррайтер, в зависимости от условий андеррайтингового договора.

21. При понижении уровня процентных ставок на рынке процентный риск реализуется для

1. эмитентов облигаций;

2. держателей облигаций.

22. Из перечисленных ниже самое высокое инвестиционное качество имеют

1. облигации, обеспеченные залогом имущества;

2. облигации, обеспеченные гарантией третьего лица;

3. привилегированные акции;

4. обыкновенные акции;

5. застрахованные облигации.

23. Управляющий на рынке ценных бумаг заключает сделки в интересах учредителя управления

1. от своего имени;

2. от имени учредителя управления;

3. от своего имени, указывая, что действует в качестве управляющего.

24. Управляющий, не проявивший должной заботливости об интересах учредителя управления, возмещает учредителю управления

1. только реальный ущерб, возникший в результате управления;

2. все имущество, переданное управляющему для доверительного управления;

3. только упущенную выгоду;

4) убытки и упущенную выгоду.

25. Правила ведения учета и составления отчетности эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг устанавливаются

1. только Министерством финансов РФ;

2. только ФКЦБ России;

3. Министерством финансов РФ и ФКЦБ России совместно.

26. Самая жесткая система государственного регулирования рынка ценных бумаг сформировалась в

1. России;

2. Великобритании;

3. Японии;

4. США;

5. Германии.

27. Индексами акций являются

1. FT-Actuaries British Government Securities Indices;

2. Dow Jones Bond;

3. Salomon Brother World Goverment Bond Index;

4. FTCE.

28. При расчете индексов облигаций используется 1) метод взвешенной цены;

2. метод взвешенной доходности;

3. расчет средней арифметической из суммы цен облигаций;

4. расчет средней геометрической.

29. Базисным активом фьючерсных контрактов могут быть

1. валюта;

2. процентные ставки;

3. ценные бумаги;

4. биржевые товары;

5. фондовые индексы.

30. Базисным активом опционных контрактов могут быть

1. производные финансовые инструменты;

2. акции;

3. облигации;

4. любые товары;

5. процентные ставки.