Задание 4

Решите задачи.

Задача 1. На первичном рынке методом голландского аукциона были предложены к размещению 1000 облигаций номинальной стоимостью 100 руб. Цена отсечения составила 90% от номинала. Во время аукциона были поданы заявки на покупку 100 облигации по цене 92%, 500 облигаций — по цене 91%, 300 облигаций по цене 90%, 200 облигаций по цене 89%. Рассчитайте объем реально привлеченных средств в результате размещен данного выпуска облигаций.

Задача 2. 24 мая 2002 г. на рынке еврооблигаций были куплены облигации выпущен­ные от имени РФ, со следующими параметрами:

дата погашения — 24. 06. 2028 г.;

ставка купона — 12,75% (выплачивается один раз в год);

цена покупки — 123,5%;

номинал — 1 000 000 долл. США.

Рассчитайте доходность к погашению (без учета комиссионных и прочих сборов и на­логов).

Задача 3. Уставный капитал акционерного общества «Заря» равен 6 000 000 руб. и состоит из 10 500 акций, из которых 9000— обыкновенные. Известно, что обществом выпущено максимально возможное количество привилегированных акций. Как соотно­сятся между собой номиналы обыкновенных и привилегированных акций? Чему они равны?

Задача 4. Акционерное общество «Мир» с уставным капиталом 1 млн. руб. на общем собрании акционеров приняло решение выплатить в виде дивидендов 5 000 000 руб. и осуществить дополнительный выпуск акций. Предполагается разместить 10 000 шт. обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 рублей по рыночной цене. Рыночная процентная ставка— 20%. Андеррайтинг осуществлялся на основе «лучших усилий», при этом плата за конструирование выпуска составила 2% от номинала эмиссии, а плата за размещение — 3% от привлечен­ных средств. В связи с неблагоприятной рыночной ситуацией размещено было минималь­но возможное количество акций нового выпуска, необходимое для того, чтобы отчет об итогах выпуска был зарегистрирован.

Рассчитайте совокупные затраты эмитента на 1 рубль привлеченных средств, с учетом налога на операции с ценными бумагами, Ставка налога — 0,8%.

Задача 5. Акционерное общество с уставным капиталом 1 млн. руб., состоящем из 100 000 обыкновенных акций, осуществляет дополнительный выпуск акций. Курсовая стоимость акций — 20 руб. Номинал эмиссии дополнительных акций — 2 млн. руб. Для организации выпуска привлечен андеррайтер, который берет на себя обязательство выку­пить весь выпуск акций. Плата за андеррайтинг установлена в размере 10% от суммы привлеченных средств. Рассчитайте размер вознаграждения андеррайтера.

Контрольная работа – «рынок ценных бумаг»

ВАРИАНТ 6.

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.

1	Эмиссионные ценные бумаги	А	Ценные бумаги, выпускаемые в массовом порядке как стандартные финансовые инструменты, выпуск в обращение которых сопровождается процедурой государственной регистрации, а в части случаев — и в регистрации проспекта ценных бумаг
2	Номинальная стоимость акции	Б	Юридическое или физическое лицо, согласившееся выступить в качестве поручителя по векселю
3	Накопленный ку­понный доход	В	Часть купонного дохода, пропорциональная периоду владе­ния облигацией
4	Эмитенты государствен­ных ценных бумаг субъ­ектов РФ		Участник рынка ценных бумаг, действующий на основе лицензии профессионального участника, предоставляющий услуги, непосредственно способствующие заключению сделок с ценными бумагами между участниками рынка
		Г
5	Авалист		Андеррайтинг, при котором андеррайтер берет на себя обязательство приложить все возможные усилия для раз­мещения ценных бумаг, но не несет ответственности за выкуп нераспространенной части эмиссии
		Д
6	Тратта		Величина, характеризующая вклад акции в уставный капитал акционерного общества
		Е
7	Организатор торговли на рынке ценных бумаг	Ж	Регулирование рынка ценных бумаг со стороны саморегу­лируемых организаций и самих участников рынка
8	Специалист	3	Управление оборотом активов инвестора на основе оценки рисков, связанных с политикой бизнеса и инвестиций, с внешней средой, конкретными хозяйственными операция­ми, видами привлеченных ресурсов
9	Открытая подписка	И	Инвестиционный портфель, который отвечает представлению инвестора об оптимальном соотношении доходности, надежности, ликвидности
10	Андеррайтинг на основе лучших усилий	К	Соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте усло­виями
11	Сбалансированный инвестиционный портфель	Л	То же самое, что и переводной вексель
12	Управление рисками	М	Член фондовой биржи, выполняющий функцию поддержки рынка определенных ценных бумаг путем совершения сде­лок с ними в периоды резких колебаний цен по наихудшим ценам
13	Саморегулирование рынка ценных бумаг	Н	Органы власти субъектов РФ, ответственные за со­ставление и исполнение бюджета субъекта РФ
14	Информационная прозрачность рынка ценных бумаг	О		Член фондовой биржи, взявший на себя обязательство под­держивать рынок определенных ценных бумаг путем под­держания двусторонних котировок этих бумаг
15	Своп	П		Облигации и другие эмиссионные долговые ценные бумаги, выпускаемые от имени муниципальных обра­зований
		Р		Способ размещения эмиссионных ценных бумаг, при котором ценные бумаги нового выпуска предлагаются для приобрете­ния публично, всем желающим
		С		Часть финансового рынка, характеризующаяся оборотом фи­нансовых активов, имеющих срок до погашения более одного года
		Т		Финансовые инструменты, имеющие назначение и обладаю­щие чертами ценных бумаг, но не признаваемые законода­тельством и традицией в качестве таковых, не регулируемые государством или в ином общепринятом порядке
		У		Добровольные объединения профессиональных и иных участников рынка ценных бумаг (эмитентов, инвесторов), учреждаемые для обеспечения условий профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, соблюдения стан­дартов профессиональной этики, защиты интересов клиен­тов и инвесторов, установления правил и стандартов опе­раций с ценными бумагами
		ф		В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится

Задание 2

Определите, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Степень развития рынка ценных бумаг находится в прямой зависимости от количества фондовых бирж в стране.

2. В России нет правовых препятствий для использования кумулятивной системы голосования на общем собрании акционеров.

3. Российское законодательство не содержит ограничений на сроки обращения облига­ций частных эмитентов.

4. Бескупонные облигации Банка России являются федеральными государственными ценными

бумагами.

5. Каждый из экземпляров векселя, выписанного в нескольких экземплярах, имеет силу подлинного

векселя.

6. По экономическому содержанию двойное складское свидетельство — это вексель, обеспеченный залогом товара, хранящегося на товарном складе.

7. Брокерско-дилерская компания может совмещать свою деятельность со всеми други­ми видами

профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением регистраторской.

8. Российские фондовые биржи имеют право котировать ценные бумаги.

9. Отчет об итогах выпуска представляется эмитентом в регистрирующий орган не ранее окончания

срока размещения, зафиксированного в проспекте ценных бумаг.

10. Члены эмиссионного синдиката конкурируют между собой на других сегментах рынка ценных

бумаг.

11. Доходность к погашению дисконтных облигаций равна ставке дисконта.

12. По российскому законодательству акции и паи открытых инвестиционных фондов мо­гут свободно

продаваться на рынке.

13. В большинстве стран с развитыми фондовыми рынками создан специальный орган, регулирующий деятельность функционирования этого рынка.

14. Публикация рейтинга является, по существу, советом купить или продать данную ценную бумагу.

15. По мере приближения к окончанию конверсионного периода конверсионная премия конвертируемой облигации увеличивается.

Задание 3

Укажите все правильные ответы.

1. Фондовый рынок является частью рынка

1) финансового;

2) денежного;

3) капиталов;

4) реальных активов;

5) банковских кредитов.

2. Произведение курсовой стоимости акций акционерного общества на количество об­ращающихся акций этого акционерного общества показывает

1. рыночную стоимость АО;

2) собственный капитал АО;

3) уставный капитал АО.

3. Уставная система голосования более выгодна акционерам

1. крупным;

2. мелким.

4. Кумулятивная система голосования более выгодна акционерам

1. крупным;

2. мелким.

5. Величина купонных выплат по облигации зависит от

1. номинала облигации;

2. срока до погашения;

3. ставки купона;

4. рыночной процентной ставки;

5. курсовой стоимости облигации.

6. Текущая доходность облигации зависит от

1. номинала облигации;

2. срока до погашения;

3. ставки купона;

4. рыночной процентной ставки;

5. курсовой стоимости облигации.

7. Государственные облигации в России могут выпускаться

1. с фиксированным купоном;

2. с плавающим доходом;

3. дисконтные;

4. с индексируемым номиналом.

8. Доходность ГКО к погашению зависит от цены

1. отсечения;

2. погашения;

3. средневзвешенной;

4. покупки;

5. продажи.

9. Векселедержатель предъявил к платежу неакцептованный простой вексель. Платель­щик в этом

случае оплатить вексель

1) обязан;

2) не обязан.

10. Главным и последним плательщиком по простому векселю является

1) векселедатель;

2) акцептант;

3) авалист;

4) ремитент;

11. Складское свидетельство выписывает

1. поклажедатель;

2. поклажеполучатель;

3. товарный склад;

4. любое из перечисленных лиц, в зависимости от вида складского свидетельства и условий

договора ответственного хранения.

12. Акцептовать чек может

1. только банк-плательщик;

2. любое лицо;

3. вопрос поставлен некорректно.

13. По договору комиссии на операции с ценными бумагами брокер заключает сделки от имени

1. своего;

2. клиента;

3. своего или клиента в зависимости от положений договора.

14. По договору поручения на совершение операций с ценными бумагами брокер заключает сделки от имени

1. своего;

2. клиента;

3. своего или клиента в зависимости от положений договора.

15. Фондовая биржа должна предоставить любому заинтересованному лицу о каждой за­ключенной на бирже сделке информацию о

1. дате и времени заключения сделки;

2. наименовании ценных бумаг, являющихся предметом сделки;

3. цене одной ценной бумаги;

4. количестве ценных бумаг;

5. участниках сделки.

16. Фондовой биржей в России может быть

1. любой профессиональный участник рынка ценных бумаг при получении соответст­вующей лицензии;

2. организатор торговли на рынке ценных бумаг, который может совмещать эту дея­тельность с любой другой профессиональной деятельностью на фондовом рынке;

3. организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий эту деятельность ни с какими другими, кроме клиринговой, видами деятельности.

17. Отдельные выпуски эмиссионных ценных бумаг могут освобождаться от процедуры государственной регистрации

1) выпуска ценных бумаг;

2) проспекта ценных бумаг;

3) отчета об итогах выпуска ценных бумаг.

18. Эмитент, выпускающий ценные бумаги с размещением по открытой подписке, реги­стрировать проспект эмиссии

1. должен в любом случае;

2. должен в случае, если число потенциальных инвесторов превышает 500;

3. должен, если номинал эмиссии превышает 50 000 МРОТ;

4. не должен, если эмитентом является закрытое акционерное общество.

19. Андеррайтер в случае андеррайтинга на базе лучших усилий финансовую ответствен­ность за конечный результат размещения эмиссии

1. несет;

2. не несет.

2 0.. Членами эмиссионного синдиката могут быть 1) любые коммерческие банки;

2. сам эмитент;

3. инвестиционные банки или компании по ценным бумагам;

4. дилер на рынке ценных бумаг;

5. фондовая биржа.

21. Рыночная цена акции выше, чем ее внутренняя стоимость. Данная ситуация свиде­тельствует о том, что эти акции необходимо

1. покупать;

2. продавать.

22. Внутренняя стоимость акции — это

1. стоимость акции, рассчитанная на основе данных бухгалтерской отчетности;

2. ликвидационная стоимость акции;

3. экспертная оценка аналитика;

4. стоимость акции, рассчитанная как текущая стоимость будущих дивидендов;

5) курсовая стоимость, скорректированная на величину выплаченных текущих диви­дендов.

23. Доходы и убытки от изменения рыночной оценки вложений инвестиционного фонда относятся на счет

1. директоров фонда;

2. учредителей фонда;

3. участников (вкладчиков) фонда;

4. управляющей компании.

2 4. Основным видом деятельности инвестиционного фонда является осуществление

1. конкретных инвестиционных проектов, связанных со строительством и реконст­рукцией

производственных мощностей;

2. вложений от имени фонда в ценные бумаги;

3. инвестиционного консультирования своих вкладчиков.

25. Федеральная комиссия на рынке ценных бумаг выступает в качестве лицензирующего органа

1. брокеров;

2. дилеров;

3. индивидуальных инвесторов;

4. коммерческих банков;

5. фондовых бирж.

26. Конфликт интересов в деятельности профессионального участника рынка ценных бу­маг — это

1. отсутствие независимости профессионального участника при принятии решений, которое может

повлечь нанесение материального ущерба собственным интересам профессионального участника;

2. отсутствие независимости профессионального участника рынка ценных бумаг при принятии

решений, которое может повлечь нанесение ущерба интересам его клиен­тов и контрагентов;

3. преимущественное положение профессионального участника рынка ценных бумаг по отношению

к другим участникам рынка в силу обладания инсайдерской инфор­мацией.

27. Акционерное общество обязано опубликовать определенный объем сведений, если оно приобрело:

1. 15% голосующих акций другого АО;

2. 20% голосующих акций другого АО;

3. 10% голосующих акций другого АО.

28. Открытое акционерное общество обязано ежегодно раскрывать информацию

1. годовой отчет общества, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков;

2. списки аффилированных лиц;

3. соотношение стоимости чистых активов и размера уставного капитала;

4. количество акционеров;

5) сведения о регистраторе.

29. Надписатель опциона — это

1. покупатель опциона;

2. гарант совершения опционной сделки;

3. продавец опциона.

30. При покупке опциона на продажу

1. держатель опциона играет на повышение, надписатель — на понижение;

2. держатель опциона играет на понижение, надписатель — на повышение;

3. держатель и надписатель играют на понижение;

4. держатель и надписатель играют на повышение.