Задание 4

Решите задачи.

Задача 1. В число обращающихся на фондовой бирже включены акции пяти компаний:

Компания	Количество акций, шт.	Номинал акций, шт.	Курсовая стоимость акций, руб,
А	1000	1000	1200
Б	10 000	500	500
В	1 000 000	1000	1100
Г	1000	10 000	20 000
д	1 000 000	10	500

Рассчитайте общую капитализацию рынка акций.

Задача 2. 30.05.2008 г. инвестор приобрел следующие федеральные государственные ценные бумаги:

Серия	Дата пога­шения	Ставка ку­пона (% от номинала)	Дата погашения купона	Периодичность выплаты купона	Цена покупки облигации
21158	21.08.2008	-	-	-	97,10
27004	18.09.2008	15	19.06.2008	четыре раза	100,35
				в год

Рассчитайте доходность вложений в облигации перво­го и второго вида (без учета комиссионных и прочих сборов) с учетом налогообложения, если покупателем облигаций является гражданин России.

Задача 3. Что выгоднее: положить деньги на депозит в банк на один год на условиях ежеквартальной выплаты процентов с годовой процентной ставкой 30% или купить сберегательный сертификат со сроком погашения через один год и выплатой процента в мо­мент погашения сертификата по ставке 33%?

Задача 4. Акционерное общество «Мир» с уставным капиталом 1 млн. руб. на общем собрании акционеров приняло решение выплатить в виде дивидендов 5 000 000 руб. и осуществить дополнительный выпуск акций. Предполагается разместить 10 000 шт. обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 рублей по рыночной цене. Рыночная процентная ставка— 20%. Какой максимально возможный эмиссионный доход может получить эмитент?

Задача 5. Акции компании «Орел» (их выпущено 1000 шт.) имеют курсовую стои­мость 5 руб., а акции компании «Сокол» (их выпущено 2000 шт.) — 10 руб. за одну ак­цию. За отчетный год чистая прибыль компании «Орел» составила 1000 руб., а компании «Сокол» — 2000 руб. Рассчитайте показатель Р/Е для данных акций.

Контрольная работа – «рынок ценных бумаг»

ВАРИАНТ 4

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.

1	Ценные бумаги на предъявителя	А	Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет на основании лицензии доверительное управление ценными бумагами, принадлежащими другому лицу
2	Масса дивидендов	Б	Инвесторы, у которых свободные денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, образуются в силу характера их деятельности
3	Ставка дисконта	В	Процедура исключения ценных бумаг из числа обращаю­щихся на фондовой бирже
4	Секьюритизация государственного долга		Инвестиционный фонд, средства которого вкладываются как в высоколиквидные активы, так и в права на недвижимость и в недвижимое имущество и паи, которого выкупа­ются и размещаются не реже одного раза в год
		Г
5	Индоссамент		Экспертная оценка о будущей способности и желании эмитента произвести процентные платежи и погасить основную сумму долга
		Д
6	Варрант (залоговое свидетельство)		Право (но не обязанность) купить определенное количество базисного актива в определенный момент в будущем по фиксированной цене
		Е
7	Управляющий	Ж	Часть чистой прибыли акционерного общества, которая направляется на развитие производства (капитализируется)
8	Делистинг	3	Права на ресурсы, обособившиеся от своей основы, имеющие собственную материальную форму, рыночную стоимость и свободно обращающиеся на рынке
9	Эмитент	И	Регулирование рынка ценных бумаг со стороны государства путем установления законодательных норм и требований, обязательных для выполнения участниками рынка
10	Андеррайтинговый договор	К	Передаточная надпись, посредством которой происходит обра­щение векселей и чеков
11	Институциональные инвесторы	Л	Часть чистой прибыли акционерного общества, которая направляется на выплату акционерам
12	Интервальный паевой инвестиционный фонд	М	Переоформление необращаемой задолженности госу­дарства в обращаемые ценные бумаги
13	Прямое регулирование рынка ценных бумаг	Н	Юридическое лицо, выпускающее ценные бумаги от своего имени и несущее обязательства по ним перед владельцами ценных бумаг
14	Рейтинг ценных бумаг	О		Договор между эмитентом и андеррайтером об организации и условиях размещения ценных бумаг
15	Опцион на покупку	П		Скидка с цены облигации, выраженная в процентах к номи­налу
		Р		Годовой доход по облигации, выраженный в процентах к ее номиналу
		С		Часть финансового рынка, характеризующаяся оборотом фи­нансовых активов, имеющих срок до погашения более одного года
		Т		Покупка и продажа Центральным банком РФ ценных бумаг, осуществляемые с целью проведения денежной политики
		У		Ценные бумаги, права по которым принадлежат лицу, ее предъявившему, и обращение которых осуществляется про­стым вручением
		ф		В приведенной таблице правильное определение данно­го термина не содержится

Задание 2

Определите, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Регионализм (формирование региональных рынков ценных бумаг) присущ экономи­кам с развитыми рынками ценных бумаг.

2. В России, так же как и в международной практике, для создания различных схем контрольного влияния в акционерном обществе используются неголосующие обыкновенные акции, подчиненные обыкновенные акции, многоголосые обыкновенные акции.

3. В российской практике курсовая стоимость облигаций указывается как процент от номинальной стоимости, а в международной — в абсолютной денежной сумме.

4. Цена ГКО (Государственных краткосрочных обязательств) никогда не поднималась выше номинала,

так как это дисконтные облигации.

5. Банк-плательщик может отказать в оплате чека, если по нему нет покрытия, и не будет нести в этом

случае ответственность перед чекодержателем за неоплату чека.

6. К товарораспорядительным ценным бумагам относятся коносаменты, складские сви­детельства и

закладные.

7. Дезинтермедиация — т.е. снижение доли банковского сектора в перераспределении денежных ресурсов и рост доли средств, перераспределяемых через институты рын­ка ценных бумаг, контрактных и коллективных сбережений на основе ценных бу­маг — одна из ключевых тенденций развития финансового рынка на рубеже тысяче­летий.

8. Одна из основных тенденций современного развития биржевого рынка ценных бу­маг — это

коммерциализация деятельности фондовых бирж.

7. Размещение ценных бумаг по открытой подписке обязательно сопровождается реги­страцией

проспекта ценных бумаг, даже если потенциальное число владельцев не пре­вышает 50Q, а номинал

выпуска не превышает 50 000 МРОТ.

7. Привилегированные члены андеррайтингового синдиката при прочих равных услови­ях обеспечивают более высокую доходность своих операций, чем простые члены син­диката.

8. Облигации с плавающей купонной ставкой в большей степени подвержены инфляци­онному риску, чем облигации с фиксированной процентной ставкой.

9. Депозитарий инвестиционного фонда, кроме депозитарных функций, выполняет так­же специфическую функцию контроля за деятельностью управляющей компании по управлению имуществом инвестиционного фонда.

10. В ряде стран саморегулируемые организации не только вырабатывают общие правила деятельности, но и являются, по существу, обособленным рынком ценных бумаг, дос­туп на который огражден требованиями профессионализма и этики.

11. Обязательное раскрытие стандартизированной информации снижает затраты инвесто­ров на получение информации об эмитенте.

12. Производные финансовые инструменты обладают более высоким инвестиционным качеством, чем лежащие в их основе базисные активы.

Задание 3

Укажите все правильные ответы.

1. Эмиссионная ценная бумага — это ценная бумага, которая

1) выпускается только в документарной форме;

2) имеет равную цену размещения для всего выпуска в период первичного размещения;

3) закрепляет совокупность имущественных прав, подлежащих удостоверению, ус­тупке и

безусловному выполнению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

4) размещается выпусками;

5) имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независи­мо от

времени приобретения.

2. Вложение средств в ценные бумаги по сравнению с вложением в суррогаты ценных бумаг риск инвестора

1. снижает;

2. повышает.

3. По открытой подписке могут размещаться акции

1. открытого акционерного общества;

2. закрытого акционерного общества.

4. Привилегированные акции право голоса

1. дают;

2. не дают;

3) дают, если это предусмотрено в уставе акционерного общества;

4) дают только в случаях, предусмотренных законом.

5. Облигациями наиболее высокого инвестиционного качества являются (при прочих равных условиях) облигации

1) купонные;

2. дисконтные;

3. обеспеченные залогом имущества;

4. обеспеченные гарантией третьих лиц;

5. обращающиеся на фондовой бирже.

6. В России облигационные займы, не обеспеченные залогом имущества или гарантией третьей стороны, выпускаться

1. могут;

2. не могут;

3) могут только от имени Российской Федерации и субъектов Российской Федерации.

7. Конкурентные заявки, поданные для участия в аукционе по размещению государст­венных ценных бумаг (ГКО-ОФЗ), удовлетворяются по цене

1. поданной в заявке;

2. отсечения-

3. средневзвешенной.

8. Неконкурентные заявки, поданные для участия в аукционе по размещению государственных ценных бумаг (ГКО-ОФЗ), удовлетворяются по цене

1. поданной в заявке;

2. отсечения;

3. средневзвешенной.

9. Только в денежной форме погашаются

1. депозитные и сберегательные сертификаты;

2. чеки;

3. векселя;

4. государственные и муниципальные ценные бумаги;

5. корпоративные облигации.

10. Процентный доход может выплачиваться по

1. чекам;

2. векселям;

3. депозитным и сберегательным сертификатам;

4. дисконтным облигациям;

5. государственным и муниципальным ценным бумагам.

11. Коносаменты погашаются

1) в денежной форме;

2. в натуральной форме;

3. вопрос поставлен некорректно.

12. Обязанными и по чеку, и по векселю лицами являются

1) индоссанты;

2) акцептант;

3) плательщик;

4. авалисты;

5. лица, выписавшие документ.

13. Физическое лицо на законном основании функции дилера на рынке ценных бумаг вы­полнять

1. может;

2. не может;

3. может только после получения лицензии ФКЦБ.

14. Физическое лицо на законном основании функции управляющего на рынке ценных бумаг выполнять

1. может;

2. не может;

3. может только после получения лицензии ФКЦБ.

15. Функциями фондовой биржи являются:

1. определение цен на финансовые инструменты;

2. обеспечение условий для обращения ценных бумаг;

3. поддержание профессионального уровня финансовых посредников;

4. купля-продажа ценных бумаг от имени фондовой биржи, в которой контрагентами выступают

биржевые брокеры;

5) спекуляции с ценными бумагами.

16. Фондовая биржа является

1. организованным рынком ценных бумаг;

2. рынком наиболее надежных ценных бумаг;

3. наиболее ликвидным рынком ценных бумаг.

17. Если в момент учреждения нового акционерного общества регистрация выпуска со­провождается регистрацией проспекта ценных бумаг, то проспект должен содержать

1. данные об эмитенте;

2. данные о финансовом положении эмитента;

3. сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг.

18. Государственная регистрация выпуска с регистрацией отчета об итогах выпуска сов­падать

1. может;

2. не может;

3. может только в момент учреждения акционерного общества.

19. Андеррайтер на рынке ценных бумаг выполняет функции:

1. поддержка курса ценной бумаги на вторичном рынке;

2. гарантирование выполнения обязательств по ценным бумагам;

3. выкуп ценных бумаг;

4. подготовка проспекта ценных бумаг;

5. финансовое консультирование эмитента.

20. При понижении курса ценной бумаги на вторичном рынке в момент первичного раз­мещения финансовый риск андеррайтера, осуществляющего андеррайтинг на базе твердых обязательств,

1. повышается;

2. снижается;

3. не изменяется.

21. К ценным бумагам роста относятся

1. государственные краткосрочные обязательства;

2. простые акции новых компаний, действующих в передовых отраслях экономики;

3. привилегированные акции крупных, хорошо известных компаний;

4. депозитные и сберегательные сертификаты банков.

22. Сбалансированный портфель ценных бумаг — это портфель,

1. обеспечивающий в равной степени безопасность, доходность, рост капитала и лик видность;

2. соответствующий представлению инвестора об оптимальном сочетании безопасно­сти, доходности,

роста капитала и ликвидности;

3. составленный как из акций, так и из государственных и частных облигаций;

4. в котором в разные активы вложены одинаковые суммы.

23. По российскому законодательству инвестиционные фонды могут инвестировать свои средства в

1. депозиты банков;

2. недвижимость и права на недвижимость;

3. государственные ценные бумаги;

4. драгоценные металлы;

5. иностранную валюту.

2 4.. Портфелем акционерного и паевого инвестиционных фондов может управлять

1. сам инвестиционный фонд;

2. управляющая компания;

3. управляющий (физическое лицо, имеющее лицензию на осуществление профес­сиональной деятельности на рынке ценных бумаг по управлению ценными бума­гами).

25. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг лицензировать деятельность кредитных организаций на фондовом рынке право

1. имеет;

2. не имеет.

26. В соответствии с Концепцией развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации, утвержденной Указом Президента РФ 1 июля 1996 г., к основным принципам госу­дарственного регулирования рынка ценных бумаг относятся:

1. использование механизма саморегулирования рынка, создаваемого при помощи го­сударства и под

его контролем;

2. приоритет в защите мелких инвесторов и населения;

3. приоритет в защите всех форм коллективных инвестиций;

4. поддержка конкуренции на рынке ценных бумаг;

5. максимальное снижение и разделение рисков.

27. В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» под раскрытием информации понимается

1. обеспечение ее доступности заинтересованным лицам в зависимости от целей полу­чения информации путем опубликования;

2. обеспечение ее доступности заинтересованным лицам в зависимости от целей по­лучения информации путем опубликования либо любым другим путем;

3. обеспечение ее доступности заинтересованным лицам независимо от целей получе­ния информации по процедуре, гарантирующей ее получение;

4. обеспечение процедур, гарантирующих нахождение и получение информации заин­тересованным лицам, в зависимости от целей ее получения.

28.. Раскрывателями информации на российском рынке ценных бумаг являются

1. регулирующие органы;

2. профессиональные участники рынка;

3. эмитенты;

4. инвесторы.

29. Варранты предоставляют их владельцу возможность приобрести определенное коли­чество акций по выгодному курсу, и в этом их сходство с такими производными фи­нансовыми инструментами, как

1. фьючерсы;

2. депозитарные свидетельства;

3. свопы;

4. опционы.

30. Конверсионная премия — это

1. рыночный курс конвертируемой облигации;

2. рыночный курс акции, в которую конвертируется облигация;

3. разность между текущим курсом облигации и ее конверсионной стоимостью;

4. сумма, которую инвестору требуется выплатить при конвертации облигации.