Задание 4

Решите задачи.

Задача 1. Инвестор может купить облигацию со сроком погашения через два года и годовой купонной ставкой 20% по цене 95% от номинала, или положить деньги в банк на тот же срок с годовой процентной ставкой 25%. Проценты начисляются один раз в год. Какая инвестиция обеспечивает более высокую доходность?

Задача 2. Уставный капитал акционерного общества «Лидер» состоит из 750 обыкновенных и 250 привилегированных акций номиналом 10 000 руб. По уставу привилегированные акции выпущены с регулируемой ставкой дивиденда, которая определяется как рыночная процентная ставка плюс 2 процентных пункта. По итогам финансового года чистая прибыль составила 5 млн. руб., из которой половина направлена в резервный и специальные фонды. Рыночная ставка процента равна 14%. Определите размер дивиденда, который будет выплачен на одну обыкновенную акцию.

Задача 3. Акционерное общество принимает решение о размещении дополнительно­го выпуска акций с номиналом 100 руб. в количестве 1 млн. штук, предполагая размес­тить их по рыночной цене, которая в момент размещения составляет 150 руб. за одну акцию. Какова сумма налога на операции с ценными бумагами, которую должен упла­тить эмитент?

Задача 4. Инвестиционный портфель инвестиционного фонда сформирован на 1 апре­ля из двух видов ценных бумаг: акций и облигаций. Было приобретено 3000 шт. акций по цене 4 руб. за акцию и 2000 шт. облигаций с номиналом 500 руб., купонной ставкой 20%, по «грязной» цене 98% (купон выплачивается два раза в год). 1 июня ценные бумаги были проданы, причем за этот период курсовая стоимость акций выросла на 1 %, «грязная» цена облигации выросла на 1,5% и был выплачен купонный доход по облигации. Рассчитайте доходность данного портфеля (в пересчете на год).

Задача 5. Цена базисного актива (ценных бумаг) равна 2000 руб., процентная ставка за привлечение заемных средств — 14% годовых. Иных затрат, связанных с приобретением базисного актива, — нет. Рассчитайте цену трехмесячного фьючерса на данный базисный актив.

Контрольная работа – «рынок ценных бумаг»

ВАРИАНТ 14.

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.

1	Региональный рынок ценных бумаг	А	Биржевой приказ совершить сделку с ценными бумагами при достижении рыночной цены значения стоп-цены, однако, не выходя за пределы лимитной цены
2	Консолидация акций	Б	Акции, зафиксированные в уставе акционерного общества, которые общество может размещать дополнительно к уже размещенным
3	«Грязная» цена облигации»	В	Обмен долгового обязательства с фиксированной процентной ставкой на долговое обязательство с плавающей процентной ставкой
4	Цена еврооблигаций	Г	Относительно замкнутый оборот по ценным бумагам в рамках отдельного региона в мировой экономике, включающего pяд национальных экономик со схожими характеристиками финансового рынка
5	Безоборотный индоссамент		Кредитор, уступающий свое право требовать в результате общегражданской уступки права требования
		Д
6	Цедент		Индоссамент, который снимает ответственность по векселю с индоссанта
		Е
7	Расчетный депозитарий	Ж	Экспертная оценка стоимости акции компании на основе фундаментального анализа
8	Стоп-лимит приказ	3	Цена облигации, включающая накопленный купонный доход
9	Объявленные акции	И	Относительно замкнутый оборот по ценным бумагам в рамках отдельного региона в национальной экономике
10	Договорной андеррайтинг	К	Цена облигаций, обращающихся на международном рынке ценных бумаг, выражаемая в виде ставки до­ходности
11	Внутренняя стоимость акции	Л	Именная неэмиссионная ценная бумага, посредством про­дажи которой формируется паевой инвестиционный фонд
12	Инвестиционный пай	М	Увеличение номинала акций при одновременном пропорцио­нальном уменьшении количества акций
13	Операции Центрального банка на открытом рынке	Н	Профессиональный участник рынка ценных бумаг, выставляющий котировки ценных бумаг и совершающие сделки покупки-продажи ценных бумаг с инвесторами га объявленным ценам
14	Индекс облигаций	О		Ставка доходности по краткосрочным обязательствам государства
15	Процентный своп	П		Индоссамент, запрещающий дальнейшее обращение векселя
		Р		Покупка и продажа ценных бумаг Центральным банком РФ, осуществляемые с целью проведения денежной поли­тики государства
		С		Часть финансового рынка, характеризующаяся оборотом фи­нансовых активов, имеющих срок до погашения более одного года
		Т		Депозитарий, который обслуживает организованный ры­нок ценных бумаг (фондовую биржу), предоставляя стан­дартный набор услуг участникам биржевых торгов
		У		Индикатор состояния и динамики рынка долговых обяза­тельств
		ф		В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится

Задание 2

Определите, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Перечень ценных бумаг, разрешенных к выпуску в Российской Федерации, является

закрытым и ограниченным.

2. . Российские акционерные общества имеют право выпускать привилегированные акции с фондом покупки.

3. Акционерное общество не имеет права выпускать облигации ранее третьего года своего

существования (при условии надлежащего утверждения двух годовых балансов).

4. Государственные и муниципальные ценные бумаги в Российской Федерации могут выпускаться

как именные, так и на предъявителя.

5. Депозитные сертификаты могут погашаться по согласию с владельцем сертификатами с другими сроками погашения.

6. Для того чтобы выдавать складские свидетельства, необходимо наличие лицензии на осуществление деятельности по хранению товаров.

7. Управляющий на рынке ценных бумаг осуществляет доверительное управление акти­вами клиента в интересах не только учредителя управления, но и других выгодопри­обретателей, если они указаны в договоре.

8. Одна клиринговая организация может обслуживать только одну фондовую биржу.

9. Открытое акционерное общество может размещать свои ценные бумаги как по откры­той, так и по закрытой подписке.

10. Андеррайтер вместе с эмитентом несет ответственность за полноту и достоверность информации, представленной в проспекте эмиссии.

11. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, страховые ком­пании, негосударственные пенсионные фонды.

12. Состав и структура активов инвестиционных фондов регулируются государством.

13. В странах с исламской экономикой традиция запрещает использование долговых фи­нансовых инструментов, в том числе эмиссию облигаций.

14. Существуют фондовые индексы, пересчет которых осуществляется после каждого тика.

15. Форвардный контракт может быть заключен на любое количество базисного актива.

Задание 3

Укажите все правильные ответы.

1. В экономике Советского Союза ценные бумаги

1) использовались;

2) не использовались.

2. К эмиссионным ценным бумагам относятся

1) государственные ценные бумаги;

2) инвестиционные паи;

3) муниципальные ценные бумаги;

4) облигации акционерных обществ;

5) серийно выпускаемые векселя.

3. В России выпуск безноминальных акций

1. разрешен;

2. запрещен.

4. В случае повышения рыночной ставки процента (при прочих равных условиях) курсо вая стоимость акций

1. повышается;

2. понижается;

3. не изменяется, так как рыночная процентная ставка не оказывает влияния на курс акций.

5. При прочих равных условиях инвестиции в облигации по сравнению с инвестициями в акции обеспечивают доходность

1. большую;

2. меньшую;

3. примерно такую же;

4. вопрос поставлен некорректно.

6. Некоммерческие организации в России могут выпускать облигации

1. только в случае залога имущества;

2. только в случае, предусмотренном в уставе;

3. только в случаях, предусмотренных законом;

4) только в случае предоставления гарантии третьей стороны.

7. В Российской Федерации государственные облигации с индексируемым номиналом выпускаться

1. могут;

2. не могут.

8. Инвестор, приобретающий долгосрочные облигации по сравнению с краткосрочными, процентный риск инвестиционного портфеля (при прочих данных условиях)

1. повышает;

2. понижает;

3. процентный риск не зависит от срока обращения облигаций.

9. В российской практике допускаются чеки

1. именные;

2. на предъявителя;

3. ордерные.

10. В банк-плательщик для платежа предъявлен неакцептованный чек. Банк такой чек оп­латить

1. обязан;

2. не обязан.

11. Вексель тем надежнее, чем индоссаментов на нем 1) больше;

2) меньше;

3) от числа индоссаментов надежность векселя не зависит.

12. Передать вексель в порядке препоручения

1. можно;

2. нельзя;

3. можно только по именной передаточной надписи.

13. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг выдается

1. на один год;

2. на 3 года, если данный вид деятельности ранее не осуществлялся;

3. бессрочно.

14. Брокерская деятельность совмещаться с другими видами деятельности

1. может;

2. не может;

3. может только с дилерской, депозитарной и деятельностью по управлению ценными бумагами.

15. Первое место в мире по обороту ценных бумаг иностранных эмитентов занимает фон­довая биржа

1. Нью-Йоркская;

2. Лондонская;

3. Токийская;

4. Франкфуртская;

5. Парижская.

16. На фондовой бирже могут обращаться

1. акции;

2. облигации;

3. инвестиционные паи;

4. государственные и муниципальные ценные бумаги;

5. финансовые фьючерсы и опционы.

17. Российское законодательство позволяет конвертировать в ценные бумаги с другими правами

1. привилегированные акции;

2. обыкновенные акции;

3. облигации;

4. векселя;

5. любые эмиссионные ценные бумаги.

18. Эмиссионными ценными бумагами являются

1. акции закрытых акционерных обществ;

2. акции инвестиционных фондов;

3. облигации;

4. муниципальные ценные бумаги;

5. инвестиционные паи.

19. На рынке евробумаг андеррайтинг используется при размещении 1)евроакций;

2. еврооблигаций частных эмитентов;

3. краткосрочных евробумаг;

4. государственных еврооблигаций.

20. Андеррайтер может размещать ценные бумаги эмитента нового выпуска

1. только на биржевом рынке;

2. только на внебиржевом рынке;

3. на биржевом и внебиржевом рынке.

21. Системный (рыночный) риск является

1. диверсифицируемым;

2. недиверсифицируемым;

3. понижаемым;

4. непонижаемым.

22. Кредитный риск акций по сравнению с кредитным риском облигаций

1. выше;

2. ниже;

3) вопрос поставлен некорректно

23. Расчет стоимости пая паевых инвестиционных фондов осуществляется на основе

1. стоимости чистых активов фонда;

2. стоимости всех активов фонда;

3. спроса и предложения на паи.

24. Инвестор передает управляющему для осуществления доверительного управления ценными бумагами право

1)собственности;

2. владения;

3. пользования;

4. распоряжения.

25. Правила саморегулируемой организации должны содержать требования, предъявляе­мые к ее членам в отношении

1. профессиональной квалификации персонала, не исключая технический;

2. правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности;

3. минимальной величины их собственных средств;

4. правил, ограничивающих получение сверхприбыли.

26. Членами коллегии ФКЦБ России являются представители

1. профессиональных участников рынка ценных бумаг;

2. федеральных органов исполнительной власти;

3. палат Федерального собрания РФ;

4. саморегулируемых организаций.

27. Рейтинговый комитет работает с информацией, которую ему предоставляет

1. эмитент;

2. заемщик;

3. информационная служба;

4. служба рейтинга;

5. отдел отраслевого рейтинга.

28. При выставлении рейтинга рейтинговое агентство осуществляет анализ заемщика 1) фундаментальный;

2)технический.

29. Опцион является «без денег», если он

1. имеет положительную внутреннюю стоимость;

2. имеет отрицательную внутреннюю стоимость;

3. имеет внутреннюю стоимость, равную нулю.

30. Опцион является «при деньгах», если он

1. имеет положительную внутреннюю стоимость;

2. имеет отрицательную внутреннюю стоимость;

3. имеет внутреннюю стоимость, равную нулю.