Задание 4

Решите задачи.

Задача 1. Хозяйственная деятельность акционерного общества «XXX», уставный ка­питал которого разделен на 100 000 обыкновенных акций, характеризуется следующими данными (тыс. руб.):

Актив		Пассив
Основные средства	60 000	Уставный капитал	50 000
Долгосрочные финансовые вложения	10 000	Резервный фонд	1000
Товарные запасы	10 000	Фонды специального назначения	10 000
Расчетный счет	10 000	Краткосрочная задолженность	30 000
Касса	3000	Прибыль	9000
Дебиторская задолженность	7000
Баланс	100 000	Баланс	100 000

Определите балансовую стоимость акций акционерного общества «XXX».

Задача 2. Вексель, выписанный 5 января 2008 г. сроком по предъявлении на сумму .100 000 руб. и обязательством заплатить проценты из расчета 12% годовых, был приобре­тен за 95% 5 марта 2008 г., а затем предъявлен к оплате и оплачен 5 октября 2008 г. Рас­считайте доходность этой операции (в пересчете на год).

Задача 3. Акционерным обществом выпущено 100 млн. акций номинальной стоимостью 100 руб. На вторичном рынке акции продаются по 180 руб. Рассчитайте рыночную стоимость данной компании.

Задача 4. Акционерное общество «Алмазная долина» выпустило 4000 обыкновенных и 1000 привилегированных акций с номинальной стоимостью 100 рублей. Фиксирован­ный дивиденд по привилегированным акциям составляет 5%. По итогам года чистая при­быль общества составила 300 000 руб., и после выплаты дивидендов по привилегирован­ным акциям она была полностью направлена в резервный и специальные фонды, Рассчитайте показатель EPS.

Задача 5. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда составляет 2,5 млрд. руб., а количество паев — 5 млн. шт. Через один год стоимость чистых активов этого фонда составила 4 млрд. руб., а количество паев — 6 млн. шт. Рассчитайте доход­ность вложений в данный фонд, если размер надбавки и скидки составляет 1%.

Контрольная работа – «рынок ценных бумаг»

ВАРИАНТ 8.

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.

1	Рынок ценных бумаг	А	Цена акции на вторичном рынке
2	Курсовая стоимость акции	Б	Часть финансового рынка, характеризующаяся тем, что перераспределение денежного капитала осуществляется посредством выпуска специальных документов, которые могут самостоятельно обращаться на рынке
3	Облигации, обес­печенные залогом имущества	В	Лицо, которое ведет систему реестра владельцев ценных бумаг
4	Еврооблигации РФ		Облигации, которые в момент погашения могут быть превраще­ны в другие ценные бумаги компании, например, в обыкновен­ные акции
		Г
5	Дефект формы векселя		Эмиссия эмиссионных ценных бумаг, сопровождающаяся нарушением законодательства, представлением ложной, иска­женной или вводящей в заблуждение информации со стороны эмитента
		Д
6	Индоссат		Определение целей инвестирования и объема инвестируемых средств; политика вложений, основанная на стремлении инвестора достичь конкретную цель с точки зрения обеспечения надежности, доходности, ликвидности, роста капитала, специфических целей
		Е
7	Регистратор	Ж	Инвестор, нацеленный в первую очередь на сохранение инвестированного капитала в ущерб доходности
8	Срочные сделки	3	Облигации, выпущенные Министерством финансов РФ, номинированные в иностранной валюте и разме­щаемые на международном рынке ценных бумаг
9	Недобросовест­ная эмиссия	И	Облигации наиболее высокого инвестиционного качества
10	Менеджер эмисси­онного синдиката	К	Механизм перераспределения свободного денежного капита­ла, а также совокупность экономических отношений по тако­му перераспределению, обеспечивающие в рыночной эконо­мике доступ всем субъектам экономической деятельности к финансовым ресурсам
11	Консервативный инвестор	Л	Стоимость акции, которая определяется в рамках фундамен­тального анализа и зависит от стоимости самой компании
12	Инвестиционная по­литика	М	Лицо, ведущее переговоры с эмитентом от имени эмисси­онного синдиката
13	Инсайдерские сделки	Н	Одно из структурных подразделений рейтингового агентства, непосредственно занимающееся анализом заемщиков и эмитентов и выпускаемых ими ценных бумаг
14	Служба рейтинга	О		Лицо, получившее чек или вексель по индоссаменту
15	Конвертируе­мые облигации	П		Отсутствие или неправильное заполнение в векселе хотя бы одного обязательного реквизита
		Р		Биржевые сделки с ценными бумагами, исполнение которых происходит в заранее определенный момент в будущем
		С		Часть финансового рынка, характеризующаяся оборотом фи­нансовых активов, имеющих срок до погашения более одного года
		Т		Действия участников торгов по купле-продаже ценных бу­маг, проводимые с использованием привилегированной (т.е. не являющейся общедоступной) информации с целью получения повышенной прибыли
		У		Одно из подразделений службы рейтинга в рейтинговом агентстве, которое в результате представленных ему данных принимает решение о выставлении рейтинга заемщику или выпуску ценных бумаг
		ф		В приведенной таблице правильное определение данного термина не содержится

Задание 2

Определите, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Финансовый рынок зарождается и формируется вместе с зарождением и формирова­нием частной собственности на средства производства, т.е. с формированием капита­лизма.

2. Российское законодательство позволяет дробление (сплит) акций, поэтому говорить о неделимости акций как о фундаментальном свойстве акций некорректно.

3. При прочих равных условиях при повышении уровня процентных ставок на рынке

рыночная стоимость облигаций падает.

4. Доходом (в целях налогообложения) по облигациям федерального займа признаете?, только

купонный доход, а по ГКО — только дисконт.

5. Вексельная метка — это название «Вексель» на самом документе.

6. «Чековая метка» — это название «Чек» на самом документе.

7. Некоторые виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг могут осу­ществлять только некоммерческие организации, например, деятельность по организа­ции торговли и клиринговую деятельность.

8. Фондовая биржа — это постоянно действующий и регулируемый рынок, саморегули­руемая

организация.

9. В рамках существующего законодательства у российских акционерных обществ есть потенциальная

возможность выпускать акции на предъявителя.

10. Привилегированные члены эмиссионного синдиката отличаются от рядовых членов синдиката тем, что

принимают на себя меньшие обязательства по выкупу части вы­пуска ценных бумаг эмитента.

11. Существуют безрисковые активы, такие, как доллар США, золото, краткосрочные обязательства

государства.

12. Цена пая паевого инвестиционного фонда зависит от соотношения спроса и предло­жения на эти ценные

бумаги.

13. На рынках ценных бумаг, хорошо регламентируемых законодательно, этика и правила добросовестной деятельности не играют большой роли.

14. Наиболее признанные международные рейтинговые агентства никогда не выставляют рейтинг без просьбы эмитента об этом.

15. Варрант получает внутреннюю стоимость, когда цена исполнения становится ниже рыночной стоимости акции.

Задание 3

Укажите все правильные ответы.

1. Двойные непрерывные аукционные рынки ценных бумаг целесообразно применять на рынках

1. с незначительным объемом предложения ценных бумаг и малым количеством про­фессиональных участников;

2. неликвидных, при значительном колебании курсов ценных бумаг, в целях восста­новления объема и ликвидности рынка;

3. значительных по объемам, отличающихся высокой плотностью и однородностью предложения, высокой ликвидностью, множественностью участников.

2. Голландский аукцион используется на

1. первичном и вторичном рынке;

2. первичном рынке ценных бумаг при эмиссии государственных долговых обяза­тельств;

3. вторичном дилерском рынке.

3. Акционер за деятельность акционерного общества несет ответственность

1. ограниченную;

2. неограниченную;

3. субсидиарную;

4. солидарную.

4.. В России выпуск акций на предъявителя

1. разрешен без каких-либо ограничений;

2. разрешен в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала;

3. разрешен только для привилегированных акций, не дающих права голоса на общем собрании акционеров;

4. запрещен.

5. В Российской Федерации облигации с индексируемым номиналом выпускаться

1. могут;

2. не могут.

6. Самыми старшими ценными бумагами являются

1. привилегированные акции с индексируемой ставкой дивиденда;

2. облигации, обеспеченные залогом имущества;

3. облигации, обеспеченные банковской гарантией;

4. облигации, номинированные в свободно конвертируемой валюте (долларах США, евро);

5. облигации с индексируемым номиналом (индексация осуществляется в зависимости от темпов

инфляции).

7. Доходы по государственным ценным бумагам в Российской Федерации у юридических лиц налогом

1) облагаются;

2) не облагаются.

8. «Грязная» цена облигации — это рыночная цена облигации

1) с учетом накопленного купонного дохода;

2) с учетом биржевого сбора;

3) с учетом комиссионного вознаграждения брокера.

9. К дефекту формы векселя приводит

1) отсутствие обязательного реквизита;

2) наличие в векселе условия, при котором осуществляется платеж;

3) отсутствие даты платежа;

4) подписи иных лиц, кроме векселедателя, на лицевой стороне векселя;

5) наличие процентной оговорки в векселе, выписанном на определенную дату.

10. В России в обращении векселя на предъявителя находиться

1) могут;

2) не могут.

11. Коносамент может обращаться

1. простым вручением;

2. по передаточной надписи.

12.. При передаче депозитного или сберегательного сертификата новому владельцу согла­сие должника на передачу долга

1. требуется;

2. не требуется.

13. Дилерские котировки ценных бумаг публичной офертой

1. являются;

2. не являются.

14. Брокер передоверить выполнение поручения клиента другому профессиональному участнику рынка ценных бумаг

1. может;

2. может только другому брокеру;

3. может, если это предусмотрено договором на брокерское обслуживание;

4. может, если клиент о таком передоверии уведомлен и дал свое согласие;

5. не может ни в каком случае.

15. Крупнейшим в мире организованным внебиржевым рынком является рынок

1. американский;

2. японский; 3)английский.

16. Котировки в РТС могут выставлять

1. маркет-мэйкеры;

2. торговые члены;

3. информационные члены.

17. Решение о выпуске дополнительных акций в пределах объявленных может быть принято

1. только советом директоров;

2. только общим собранием акционеров;

1. советом директоров или общим собранием акционеров, если это зафиксировано в уставе.

18.. Открытое акционерное общество размещать акции по закрытой подписке

1. может по решению совета директоров в пределах объявленных;

2. может только по решению общего собрания акционеров;

3. не может.

19. Синдикационный договор – это договор между

1. эмитентом и андеррайтером;

2. профессиональными участниками рынка ценных бумаг, совместно осуществляю­щими рганизацию эмиссии конкретных ценных бумаг и их первичное размещение;

3. инвестором и эмиссионным синдикатом.

20. Фондовая биржа быть членом эмиссионного синдиката

1. может;

2. не может;

3. может только при размещении государственных ценных бумаг.

21. Коэффициент финансового левериджа компании существенно ниже стандартного зна­чения. Данная ситуация свидетельствует

1. о высоком значении кредитного риска;

2. о низком значении кредитного риска;

3. о неэффективном управлении ресурсами;

4. об эффективном управлении ресурсами.

2 2. Компания всю прибыль направляет на развитие производства. Это означает, что прибыль на акцию (EPS) в будущем при прочих равных условиях будет

1. расти;

2. уменьшаться;

3. останется без изменения.

23. Инвестиционный пай является ценной бумагой

1. именной;

2. на предъявителя;

3. ордерной.

24. Инвестиционные паи являются ценной бумагой

1. неэмиссионной;

2. эмиссионной.

25. В целях регулирования конфликтов интересов профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан

1) довести до клиента информацию о наличии конфликта интересов;

2. получить письменное согласие клиента на совершение сделки при наличии кон­фликта интересов;

3. отказаться от совершения сделки в случае наличия конфликта интересов;

4. предпринять все меры для разрешения конфликта интересов в пользу клиента;

5. совершать сделки с ценными бумагами по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к дилерским операциям самого брокера.

26. Профессиональную аттестацию персонала компаний — профессиональных участни­ков рынка ценных бумаг осуществляет

1. саморегулируемая организация;

2. аккредитованные специализированные учебные центры;

3. ФКЦБ России;

4. Банк России;

5. Министерство финансов РФ.

27. Профессиональный участник, предлагающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, предоставить информацию о себе

1. обязан в любом случае;

2. обязан по требованию инвестора;

3. не обязан.

28. Уведомить инвестора о его праве получить определенный объем информации профес­сиональный участник

1. обязан в любом случае;

2. обязан по требованию инвестора;

3. не обязан.

29. Премия опциона — это

1. цена опциона;

2. внутренняя стоимость опциона;

3. цена исполнения опциона;

4. страйковая цена.

30. Кэп и фло представляют собой

1. стеллажные сделки;

2. арбитражные сделки;

3. синтетические процентные опционы;

4. синтетические валютные опционы.