Задание 4

Решите задачи.

Задача 1. Акционерное общество «УУУ» сформировало свой уставный капитал за счет выпуска простых и привилегированных акций. Всего было выпущено 100 000 обыкновенных акций с номиналом 20 руб., 1000 штук привилегированных акций с номиналом 700 руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям состав­ляет 18%. Прибыль акционерного общества после налогообложения составила 1 000 000 руб., из которых по решению общего собрания акционеров 30% было направ­лено на развитие производства. Рассчитайте массу и ставку дивиденда, приходящуюся на одну простую акцию.

Задача 2. Банк формирует пассивы за счет привлечения вкладов и за счет размеще­ния облигаций. Вклады принимаются на условиях хранения один год, с годовой про­центной ставкой 25%, а облигации со сроком обращения один год размещаются с дис­контом и погашаются по номиналу. При какой ставке дисконта финансовый результат для инвестора будет одинаковый — положит ли он деньги во вклад или приобретет об­лигацию?

Задача 3. Компания А и компания Б выпустили по 1000 акций, которые имеют равную номинальную стоимость 3000 руб. и курсовую стоимость 3200 руб. По итогам финансово­го года компания А выплатила дивиденд в размере 1000 руб. на акцию, а компания Б-1500 руб. на акцию. Капитализация, какой компании (при прочих равных условиях) изме­нится в данной ситуации в большей степени?

Задача 4. Сбербанк РФ принимает валютные депозиты в долларах США сроком на два года по ставке 8% годовых (начисляется один раз в три месяца) и рублевые вклады на тех же условиях с процентной ставкой 18,5% годовых. Инвестор ожидает, что курс доллара по отношению к рублю будет расти на 10% в год. Что выгоднее: положить 100 000 на рублевый или валютный депозит, если в момент принятия решения курс дол­лара составляет 30 руб. за 1 долл. (необходимо учитывать налог на покупку валюты, равный 1%).

Задача 5. Уставный капитал акционерного общества состоит из 10 000 обыкновен­ных акций с номиналом 300 руб. и максимально возможного количества кумулятивных привилегированных акций, имеющих номинал 25 руб. Общество в связи с реализацией проекта по строительству новой технологической линии в течение двух лет не выплачи­вало дивиденды. За отчетный год чистая прибыль составила 2 млн. руб. и вся была вы­плачена акционерам в виде дивидендов. Фиксированный дивиденд по привилегирован­ным акциям составляет 8%. Рассчитайте размер дивиденда, выплаченного на одну обыкновенную акцию.

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА – «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

ВАРИАНТ 24

Задание 1

Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.

1	Ликвидационная стои­мость акции	А	Государственное регулирование рынка ценных бумаг посредством проведения мер налоговой, денежной, бюджетной и т.п. политики
2	Стоимость чистых ак­тивов инвестиционного фонда	Б	Любая техника манипулирования на рынке ценных бу­маг, используемая только для повышения цен на ценные бумаги
3	Вариационная маржа	В	Передаточная надпись на векселе, в которой не указано наименование индоссата
4	Косвенное регулирование рынка ценных бумаг	Г	Сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами, подготовка бухгалтерских документов по ним, зачет по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним
5	Манипулирование рынком ценных бумаг	Д	Стоимость акций, которая рассчитывается как стоимость имущества общества в фактических ценах реализации (в момент ликвидации АО), деленная на количество акций
^6	Внутренняя стоимость опциона	Е	Орган государственной власти РФ, юридическое лицо, функцией которого является составление и исполнение бюджета РФ
7	Конкурентный андер­райтинг	Ж	Любая техника манипулирования на рынке ценных бу­маг, используемая для снижения и повышения цен на ценные бумаги
8	Сберегательный сертификат	3	Сумма «выигрыша», ежедневно переводимая со счета проигравшей на счет выигравшей стороны на фьючерс­ном рынке
9	Денежный рынок	И	Вероятность наступления потерь в виде прямых финан­совых потерь, упущенной выгоды или снижения доход­ности в операциях с ценными бумагами
10	Бланковый индосса­мент	К	Регулирование деятельности профессиональных участ­ников рынка ценных бумаг со стороны саморегулируе­мых организаций
11	Клиринговая деятель­ность на рынке ценных бумаг	Л	Обращаемое свидетельство о вкладе в банк, предназна­ченное для физических лиц
12	Фондовая биржа	М	Разница между текущей стоимостью базисного актива и ценой исполнения опциона
13	Эмитент федеральных государственных цен­ных бумаг	Н	Часть финансового рынка, на котором сроки финансо­вых инструментов не превышают одного года
14	Проспект ценных бу­маг	О	Индоссамент, который оформлен на самом бланке век­селя или чека
15	Финансовые риски на рынке ценных бумаг	П	Стоимость всех активов за вычетом всех обязательств инвестиционного фонда
		Р	Рынок межбанковских кредитов
		С	Лучший рынок ценных бумаг, организованный лучши­ми профессиональными участниками для взаимной оп­товой торговли стандартизированными финансовыми инструментами
		Т	Ситуация, характеризующаяся тем, что эмитент выби­рает андеррайтера на основе конкурса заявок профес­сиональных участников рынка ценных бумаг
		У	Министерство финансов РФ и Банк России
		Ф	В приведенной таблице правильное определение данно­го термина не содержится

Задание 2

Определите, верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

3. С юридической точки зрения ценная бумага — это одновременно документ и вещь.

4. . Российское законодательство позволяет выпускать старшие и младшие привилегиро­ванные акции.

3. При ликвидации эмитента облигаций в результате процедуры банкротства требования всех

владельцев облигаций удовлетворяются в одну очередь как требования конкурсных кредиторов.

4. Деньги являются государственными ценными бумагами.

5. Взыскание по неоплаченному сберегательному сертификату может быть наложено на промежуточных

владельцев этого сертификата.

6. Чек не может быть акцептован банком-плательщиком.

7. Лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг лицензируются все ви­ды

профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

8. Одним из требований, предъявляемых к ценным бумагам для включения их в число обращающихся на

фондовой бирже, является наличие определенного количества маркет-мэйкеров или специалистов по

этим ценным бумагам.

9. Государственный регистрирующий орган не несет ответственности за достоверность информации,

раскрытой эмитентом в процессе эмиссии эмиссионных ценных бумаг.

10. Менеджер эмиссионного синдиката— это крупный инвестиционный банк, работаю­щий, как правило, на

рынке ценных бумаг в международном масштабе.

11. Технический анализ является строго количественной и научной теорией.

12. Первичное размещение паев паевого инвестиционного фонда не ограничено по вре­мени.

13. Заключение инсайдерских сделок ведет к тому, что изменяются цены и объем торгов­ли финансовыми

инструментами.

14. Методика расчета фондовых индексов на развитых и развивающихся фондовых рын­ках имеет принципиальные различия.

15. В случае неблагоприятного изменения рыночной ситуации убытки сторон по фью­черсному контракту не ограничены.

Задание 3

Укажите все правильные ответы.

1. Двойные непрерывные аукционные рынки ценных бумаг целесообразно применять на рынках

1. с незначительным объемом предложения ценных бумаг и малым количеством про­фессиональных участников;

2. неликвидных, при значительном колебании курсов ценных бумаг, в целях восста­новления объема и ликвидности рынка;

3. значительных по объемам, отличающихся высокой плотностью и однородностью предложения, высокой ликвидностью, множественностью участников.

2. Голландский аукцион используется на

1. первичном и вторичном рынке;

2. первичном рынке ценных бумаг при эмиссии государственных долговых обяза­тельств;

3. вторичном дилерском рынке.

3. Акционер за деятельность акционерного общества несет ответственность

1. ограниченную;

2. неограниченную;

3. субсидиарную;

4. солидарную.

4.. В России выпуск акций на предъявителя

1. разрешен без каких-либо ограничений;

2. разрешен в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала;

3. разрешен только для привилегированных акций, не дающих права голоса на общем собрании акционеров;

4. запрещен.

5. В Российской Федерации облигации с индексируемым номиналом выпускаться

1. могут;

2. не могут.

6. Самыми старшими ценными бумагами являются

1. привилегированные акции с индексируемой ставкой дивиденда;

2. облигации, обеспеченные залогом имущества;

3. облигации, обеспеченные банковской гарантией;

4. облигации, номинированные в свободно конвертируемой валюте (долларахСША, евро);

5. облигации с индексируемым номиналом (индексация осуществляется в зависимости от темпов

инфляции).

7. Доходы по государственным ценным бумагам в Российской Федерации у юридических лиц налогом

1) облагаются;

2) не облагаются.

8. «Грязная» цена облигации — это рыночная цена облигации

1) с учетом накопленного купонного дохода;

2) с учетом биржевого сбора;

3) с учетом комиссионного вознаграждения брокера.

9. К дефекту формы векселя приводит

1) отсутствие обязательного реквизита;

2) наличие в векселе условия, при котором осуществляется платеж;

3) отсутствие даты платежа;

4) подписи иных лиц, кроме векселедателя, на лицевой стороне векселя;

5) наличие процентной оговорки в векселе, выписанном на определенную дату.

10. В России в обращении векселя на предъявителя находиться

1) могут;

2) не могут.

11. Коносамент может обращаться

1. простым вручением;

2. по передаточной надписи.

12.. При передаче депозитного или сберегательного сертификата новому владельцу согла­сие должника на передачу долга

1. требуется;

2. не требуется.

13. Дилерские котировки ценных бумаг публичной офертой

1. являются;

2. не являются.

14. Брокер передоверить выполнение поручения клиента другому профессиональному участнику рынка ценных бумаг

1. может;

2. может только другому брокеру;

3. может, если это предусмотрено договором на брокерское обслуживание;

4. может, если клиент о таком передоверии уведомлен и дал свое согласие;

5. не может ни в каком случае.

15. Крупнейшим в мире организованным внебиржевым рынком является рынок

1. американский;

2. японский; 3)английский.

16. Котировки в РТС могут выставлять

1. маркет-мэйкеры;

2. торговые члены;

3. информационные члены.

17. Решение о выпуске дополнительных акций в пределах объявленных может быть принято

1. только советом директоров;

2. только общим собранием акционеров;

3. советом директоров или общим собранием акционеров, если это зафиксировано в уставе.

18.. Открытое акционерное общество размещать акции по закрытой подписке

1. может по решению совета директоров в пределах объявленных;

2. может только по решению общего собрания акционеров;

3. не может.

19. Синдикационный договор – это договор между

1. эмитентом и андеррайтером;

2. профессиональными участниками рынка ценных бумаг, совместно осуществляю­щими организацию эмиссии конкретных ценных бумаг и их первичное размещение;

3. инвестором и эмиссионным синдикатом.

20. Фондовая биржа быть членом эмиссионного синдиката

1. может;

2. не может;

3. может только при размещении государственных ценных бумаг.

21. Коэффициент финансового левериджа компании существенно ниже стандартного зна­чения. Данная ситуация свидетельствует

1. о высоком значении кредитного риска;

2. о низком значении кредитного риска;

3. о неэффективном управлении ресурсами;

4. об эффективном управлении ресурсами.

2 2. Компания всю прибыль направляет на развитие производства. Это означает, что прибыль на акцию (EPS) в будущем при прочих равных условиях будет

1. расти;

2. уменьшаться;

3. останется без изменения.

23. Инвестиционный пай является ценной бумагой

1. именной;

2. на предъявителя;

3. ордерной.

24. Инвестиционные паи являются ценной бумагой

1. неэмиссионной;

2. эмиссионной.

25. В целях регулирования конфликтов интересов профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан

1) довести до клиента информацию о наличии конфликта интересов;

2) получить письменное согласие клиента на совершение сделки при наличии кон­фликта интересов;

3) отказаться от совершения сделки в случае наличия конфликта интересов;

4) предпринять все меры для разрешения конфликта интересов в пользу клиента;

5) совершать сделки с ценными бумагами по поручению клиентов в первоочередном порядке по

отношению к дилерским операциям самого брокера.

26. Профессиональную аттестацию персонала компаний — профессиональных участни­ков рынка ценных бумаг осуществляет

1. саморегулируемая организация;

2. аккредитованные специализированные учебные центры;

3. ФКЦБ России;

4. Банк России;

5. Министерство финансов РФ.

27. Профессиональный участник, предлагающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, предоставить информацию о себе

1. обязан в любом случае;

2. обязан по требованию инвестора;

3. не обязан.

28. Уведомить инвестора о его праве получить определенный объем информации профес­сиональный участник

1. обязан в любом случае;

2. обязан по требованию инвестора;

3. не обязан.

29. Премия опциона — это

1. цена опциона;

2. внутренняя стоимость опциона;

3. цена исполнения опциона;

4. страйковая цена.

30. Кэп и фло представляют собой

1. стеллажные сделки;

2. арбитражные сделки;

3. синтетические процентные опционы;

4. синтетические валютные опционы.