- •Задача 1.
- •Задача 2.
- •Решение:
- •2. Таблица 3. Расчет внутренней нормы окупаемости инвестиций
- •Задача 4.
- •Решение
- •Задача 5.
- •Решение
- •1. Представим исходные данные задачи в компактном виде:
- •2. Рассчитаем чистое современное значение: Для первого проекта
- •3. По результатам расчетов можно сделать следующие выводы:
- •Задача 6.
- •Решение
2. Таблица 3. Расчет внутренней нормы окупаемости инвестиций
Год
|
Цикла платежей и поступлений, тыс. крон |
Коэффициент дисконтирования (32%) |
Чистая дисконтированная стоимость, тыс. крон |
0-й |
-2500 |
|
-2500 |
1-й |
925 |
0,7576 |
701 |
2-й |
1060 |
0,5739 |
608 |
3-й |
1550 |
0,4348 |
674 |
4-й |
1140 |
0,3294 |
376 |
5-й |
520 |
0,2495 |
130 |
Всего |
2695 |
|
-11 |
Внутренняя норма окупаемости равна 32 % в год, поскольку при этом показателе чистая дисконтированная стоимость близка к "0" (дисконтирование на базе 31 % дает чистую дисконтированную стоимость 35 тыс. грн.).
3. Таблица 4. Расчет срока возмещения капиталовложений
Год
|
Цикл платежей и поступлений, тыс.. крон |
Цикл платежей и поступлений с нарастающим итогом, тыс. крон |
0-й |
-2500 |
-2500 |
1-й |
925 |
-1575 |
2-й |
1060 |
-515 |
3-й |
1550 |
1035 |
4-й |
1140 |
2175 |
5-й |
520 |
2695 |
Всего |
2695 |
|
Срок полного возмещения капиталовложений составляет 2 - 3 года.
Задача 3.
1. Предприятие требует, как минимум, 14 % отдачи при инвестировании собственных средств. В настоящее время оно располагает возможностью купить новое оборудование стоимостью $84 900. Использование этого оборудования позволит увеличить объем выпуска продукции, что в итоге приведет к $15 000 дополнительного годе денежного дохода в течение 15 лет использования оборудования, вычислите чистое современное значение проекта, предположив нулевую остаточную стоимость оборудования через 15 лет.
Решение
Расчет проведем, определив множитель дисконтирования с помощью финансовых таблиц:
Показатель
|
Год (ы)
|
Денежный поток, $ |
Множитель дисконтирования |
Настоящее значение денег, $ |
Исходная инвестиция |
Сейчас
|
(84 900)
|
1,0
|
(84 900)
|
Входной денежный поток |
(1-15) |
15000 |
6,1422 |
92 133 |
Чистое современное значение |
7233 |
Чистое современное значение оказалось положительным, что свидетельствует в пользу принятия проекта.
Задача 4.
Предприятие планирует новые капитальные вложения в течение 2-х лет: $120 000 в первом году и $70 000 — во втором. Инвестиционный проект рассчитан на 8 лет с полным освоением вновь введенных мощностей лишь на пятом году, когда планируемый годовой чистый денежный доход составит $62 000. Нарастание чистого годового денежного дохода в первые четыре года по плану составит 30, 50, 70, 90 % соответственно по годам от первого до четвертого. Предприятие требует, как минимум, 16 % отдачи при инвестировании денежных средств.
Необходимо определить:
- чистое современное значение инвестиционного проекта;
- дисконтированный период окупаемости.