Словарь терминов

А

Аккредитив-вид банковского счета, дающий возможность контрагенту получить на определенных условиях платеж за товар, работы, услуги немедленно по исполнении обязательств; именная ценная бумага, удостоверяющая право лица, на имя которого она выписана, получить в банке указанную сумму.

Акция - ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом без установленного срока обращения, удостоверяющая совместное владение предприятием и дающая право держателю на получение части его прибыли в виде дивидендов.

Акция привилегированная - ценная бумага, дающая право ее владельцу в первоочередном порядке получать определенные дивиденды независимо от прибылей предприятия, а также средства, вложенные в акции при ликвидации акционерного общества, но после удовлетворения прав владельцев облигаций данного общества

Акция обыкновенная - ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение дивидендов, на участие в общих собраниях акционерного общества и его управлении

Б

Банковский учет-способ определения современной величины по простой учетной ставке.

Банковский процент - минимальный процент по краткосрочным кредитам коммерческих банков.

Банковская ссуда - денежные средства банка, представленные в кредит с уплатой процента

Биржа - регулярно функционирующее узаконенное место, рынок оптовой торговли ценными бумагами, товарами, иностранной валютой.

Биржа валютная - учреждение, в котором осуществляются сделки купли-продажи иностранной валюты и формируется курс валют на основе фактического спроса и предложения

Биржа фондовая - институт рынка ценных бумаг, организующий, контролирующий и регулирующий процесс купли-продажи ценных бумаг, в основном акций. Принцип функционирования базируется на аукционной основе

Брокер - фирма или отдельное лицо, связанное с фирмой, которые покупают и продают ценные бумаги по поручению клиента, не становясь их собственниками. Личную ответственность за выполнение сделки не несут

Брокерская ссуда - средство получения недостающих денежных сумм для приобретения ценных бумаг в кредит под установленные проценты.

В

Валютная котировка- установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившейся практикой. Котировку валют производят государственные или крупнейшие коммерческие банки. Обычно используется прямой метод котировки, когда курс денежной единицы иностранной валюты выражается в некотором количестве единиц национальной валюты

Валютная спекуляция- получение прибыли от изменения валютных курсов во времени или на различных рынках, связанное с преднамеренным принятием валютного риска

Вексель - необеспеченное письменное обещание должника выплатить кредитору в назначенный срок указанный в векселе долг и проценты по нему.

Вексель казначейства - документ, выпускаемый государством для покрытия своих расходов

Внутренняя стоимость опциона - выигрыш от реализации опциона без учета затрат на премию, т.е. разность между ценой базисного актива и ценой исполнения опциона.

Временная стоимость опциона - разность между премией и внутренней стоимостью опциона.

Выпуск-совокупность любых ценных бумаг, имеющих одни и те же характеристики.

Г

Государственные краткосрочные облигации- облигации с нулевым купоном. По доходам от ГКО налоги на прибыль не взимаются.

Д

Дата регистрации - дата, к которой инвестор должен быть зарегистрирован как владелец акций компании, что дает ему право на получение дивиденда.

Действительная стоимость облигации - цена облигации, учитывающая текущие процентные ставки и реинвестицию купонного процента

Депозитный вклад - денежные вклады в банки и сберегательные кассы; ценные бумаги, помещаемые на хранение в кредитные учреждения.

Депозитный сертификат - ценная бумага, выпускаемая банками, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств в банк на определенный срок и являющаяся для владельца источником дохода по процентам. Широко используется инвесторами, компаниями и учреждениями как передаваемое краткосрочное средство инвестиций.

Дивиденд-часть прибыли компании, распределяемая среди акционерами в зависимости от числа акций.

Дилер-участник фондовой биржи, торгующий ценными бумагами за свой счет или по поручению. Становится собственником приобретаемых ценных бумаг

Дисконтирование - определение любой стоимостной величины на некоторый момент времени при условии, что в будущем она составит заданную величину

Дисконтирование математическое - способ определения современной величины по ставке процентов.

Дискретные проценты-проценты, начисляемые за фиксированные одинаковые интервалы времени.

Доходность облигаций -характеристика реальной финансовой эффективности инвестирования в облигацию в виде годовой ставки сложных процентов с учетом всех видов дохода от облигации

З

Залог-способ обеспечения выполнения обязательств, состоящий в передаче должником кредитору денег или иной имущественной ценности, из стоимости которой кредитор имеет преимущественное право удовлетворить свое требование при неисполнении должником обязательств

И

Инвестирование - процесс помещения денег в те или иные финансовые инструменты с расчетом на увеличение их стоимости и (или) получение положительной величины дохода.

Инвестиции - использование денег с целью получения дохода и/или наращивания капитала.

Инвестор - юридическое или физическое лицо, которое в отличие от спекулянта и игрока, при покупке ценной бумаги заботится прежде всего о минимизации риска.

Индекс - относительный показатель роста или снижения отдельных или агрегированных экономических параметров, используемый для статистического изучения состояния экономики и ее динамики.

Индекс акций - составной взвешенный показатель курсов важнейших акций на бирже.

Инфляция - уменьшение покупательной способности денег

К

Качество облигации -рейтинг облигации по классификации некоторого рейтингового агентства, например, S&P в США DEF74.

Комиссионные - вознаграждение за работу в качестве агента. Размер комиссионных обычно пропорционален сумме сделки. Брокерские услуги часто оплачиваются по шкале, устанавливаемой биржей.

Конвертируемые облигации - облигации, выпускаемые компаниями и дающие своим владельцам право в оговоренный срок обменять их на определенное количество обыкновенных акций этой компании.

Котировка -наивысшая цена, предлагаемая за ценную бумагу или иностранную валюту покупателем на бирже и наименьшая цена, по которой продавец готов ее уступить в данный момент. Регистрируется и публикуется котирующей комиссией биржи.

Кредит-представление в долг товаров или денег с обязательным возвратом в установленные сроки и уплата процента за пользование кредитом

Курс акции- текущая стоимость акции на бирже или во внебиржевом обороте.

Курс облигации - цена приобретения облигации в расчете на 100 денежных единиц номинальной стоимости.

Кумулятивные привилегированные акции - ценная бумага, выпущенная с условием, что не выплаченные на нее дивиденды накапливаются и будут выплачены раньше, чем получат дивиденды владельцы простых акций.

Купон-часть облигационного сертификата, которая при отделении от последнего дает владельцу облигации право на получение процента. Величина процента и дата его выплаты указаны на купоне

Л

Ликвидность-способность рынка поглотить за короткий период предлагаемые ценные бумаги

Н

Налог - взимается на основе налоговой декларации по пропорциональным ставкам. Объектом налога на прибыль компании служит облагаемая прибыль компаний, равная валовой прибыли за минусом суммы установленных налоговым законодательством вычетов и скидок.

Наращенная сумма ренты - сумма всех членов последовательности рентных платежей с начисленными на них процентами к концу его срока

Непрерывные проценты-проценты, начисляемые за бесконечно малые промежутки времени.

Номинальная стоимость акции - нарицательная стоимость акции, устанавливаемая при ее эмиссии.

Номинальная стоимость облигации - нарицательная стоимость облигации, указанная на сертификате.

О

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выпуска.

Облигация с нулевым купоном - облигация, по которой не выплачиваются проценты, но при выпуске ей назначается цена на условиях дисконтирования по сравнению с ценой выкупа (номинальной стоимостью) .

Опцион-соглашение, дающее право покупать или продавать ценные бумаги в течении определенного времени в заранее установленном объеме по твердой цене.

Опцион американского типа - опционы, которые могут быть предъявлены к исполнению в любой момент до фиксированной крайней даты его исполнения .

Опцион европейского типа- опционы с фиксированной датой погашения.

Опцион купли - соглашение на право покупки ценных бумаг в течение определенного времени по установленной цене.

Опцион продажи- соглашение на право продать ценные бумаги в течении определенного времени по установленной цене.

Опцион с физической поставкой дает его держателю право получить физическую поставку (если это call) или сделать физическую поставку (если это put) базисного актива при исполнении опциона.

Опцион с расчетом за наличные дает его держателю при исполнении опциона право получить сумму, основанную на разнице между стоимостью базисного актива в момент исполнения опциона и ценой исполнения опциона.

П

Переводной вексель - письменный приказ кредитора заемщику уплатить определенную сумму денег третьему лицу (ремитенту). Выписывается и подписывается кредитором (трассантом).

Период начисления - интервал времени, за который начисляют проценты.

Период ренты - временной интервал между двумя платежами.

Погашение - выкуп ценной бумаги эмитентом в момент и по цене, которые были предусмотрены условиями выкупа.

Подписка - покупка ценных бумаг новых выпусков с целью последующей их продажи.

Портфель ценных бумаг - все ценные бумаги, которыми располагает инвестор. Портфель считается сбалансированным, если он составлен таким образом, что инвестор получает оптимальное сочетание безопасности, доходности, роста капитала и ликвидности.

Поток платежей - последовательность выплат и поступлений.

Потребительский кредит - предоставляется населению для приобретения в рассрочку предметов личного потребления. По формам погашения делится на кредит с разовым погашением и с рассрочкой платежа.

Премия - плата покупателя за опцион. Обычно за опцион на стабильные акции платят 5-10% от стоимости всех акций, тогда как опцион на "скачущие" акции стоит около 15%.

Прибыль - превышение доходов над произведенными затратами.

Простая процентная ставка - ставка процентов применяется к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока ссуды

Проценты - сумма доходов от представления денег в долг в любой форме.

Р

Реинвестирование - последовательное неоднократное инвестирование средств под простые проценты в пределах некоторого общего срока.

Рента финансовая - поток платежей, все члены которого - положительные величины, временные интервалы между двумя последовательными платежами постоянны.

Рентная процентная ставка - ставка процентов, используемая при наращении или дисконтировании платежей, из которых состоит рента.

Рыночная цена акции - последняя цена, по которой продавались акции.

С

Серия - опционы из одного класса с одинаковой контрактной ценой и сроком исполнения .

Сертификат - документ, удостоверяющий собственность на ценные бумаги.

Сила роста - особый вид сложной процентной ставки при непрерывном наращивании. Сложная процентная ставка - ставка процентов применяется к наращенной сумме, полученной на предыдущем этапе капитализации процентов.

Современная величина - величина, полученная дисконтированием заданной стоимостной величины.

Современная величина потока платежей - сумма всех его членов на некоторый момент времени, совпадающий с началом потока платежей или упреждающий его.

Спекуляция - операции покупки и продажи финансовых инструментов, стоимость и доходность которых в будущем являются величинами неопределенными.

Срок ренты – время, измеренное от начала финансовой ренты до конца последнего ее периода.

Т

Текущая доходность облигации - отношение годового купонного дохода к цене покупки облигации.

Транш - часть облигационного выпуска.

Тратта - письменный приказ кредитора заемщику уплатить определенную сумму денег третьему лицу (ремитенту). Выписывается и подписывается кредитором (трассантом).

У

Учет - процесс начисления и удержания процентов вперед.

Учет банковский - способ определения современной величины по простой учетной ставке.

Учетная ставка - ставка процентов при начислении и удержании процентов из суммы кредита в начале срока операции ( в начале периода капитализации процентов).

Ф

Фьючерс - соглашение на выполнение в будущем уже достигнутых договоренностей о продаже или покупке некоторого базисного актива по фиксированной в момент заключения соглашения цене.

Фондовая биржа - институт рынка ценных бумаг, организующий, контролирующий и регулирующий процесс купли-продажи ценных бумаг, в основном акций. Принцип функционирования базируется на аукционной основе

Ч

Член ренты - величина каждого отдельного платежа.

Э

Эмиссия - выпуск ценных бумаг с целью привлечения денежных средств.

Эмитент - юридическое лицо, государственный орган или орган местной администрации, выпускающий ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства по ним перед владельцами ценных бумаг.

Эффективная процентная ставка - годовая ставка сложных процентов, используемая в качестве меры доходности финансовой операции.  

Учебно-методическое издание

И.о. зав.кафедрой ЕНМД Дорохин Б.И.

Рецензент: Акопян Р.С.

Усачева

Надежда Юрьевна

ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА

Компьютерный набор Н.Ю. Усачева

Техническое оформление Е.А. Пылило

Подписано в печать

Формат 60х84/16. Бумага SvetoCopy.

Объем 4,25 п.л. Тираж 5 экз.

Заказ №

Волгоградский кооперативный институт (филиал)

Российского университета кооперации