Уровень «с»

113. Фирма возвращает долг, выплачивая 1,3 млн. руб.;1,5 и 2 млн. руб. в конце 3-го, 4-го и 5-го годов соответственно. Кредит взят под 16% годовых с ежемесячной капитализацией процентов.

1) Определить величину кредита.

2) Если бы кредит гасился равными частями в конце каждого месяца, какими бы были платежи?

3)Определить эффективную ставку кредитной операции, если при выдаче кредита изымался комиссионный сбор в 3% от ссуды.

114. 200 тыс. руб. получены под 16% годовых с ежемесячной капитализацией процентов на 5 лет с условием создания погасительного фонда на момент окончания ссуды в объеме основного долга и оплаты процентов по долгу в начале каждого. Фонд создается ежемесячными равными по величине выплатами, размещаемыми под 12% годовых.

1) Определить текущие расходы по обслуживанию долга.

2) Определить эффективную ставку кредитной операции.

115. Семья намеревается купить с помощью ипотечного кредита однокомнатную квартиру стоимостью 3 млн. руб. Согласно условиям договора, начальный взнос составляет 1 млн.руб., а затем по окончании первого месяца и в течение 7,5 лет – по 35000 руб. ежемесячно. Соискатели квартиры интересуются, насколько соответствует предлагаемый план выплат заявленной ставке ипотечного кредита 12% годовых?

116. Домостроительная фирма продала дом за 8 млн.руб., предоставив покупателю потребительский кредит на 3 года по простой годовой ставке 13%. Согласно договору этот кредит должен быть погашен равными ежегодными выплатами. Определить доходность этой операции для домостроительной фирмы в виде эффективной ставки процента.

117. Станок будет служить 5 лет, принося ежегодный доход в 25 тыс.руб., и продастся в конце срока по остаточной стоимости. Приобретение и монтаж станка обойдутся в 100 тыс.руб. Его остаточная стоимость к концу 5-го года составит 10 тыс. руб. Окупится ли станок за предполагаемый срок эксплуатации

1) если ставка процента составляет 12%;

2) при ставках какого диапазона станок окупится

================================================

Показатели эффективности инвестиционного проекта.

118. .Определите ставку внутренней нормы доходности инвестиционного проекта со следующим потоком платежей: (-20, -35, -25, 25, 45, 45, 20). Ставка банковского процента равна 20 %. Следует ли осуществлять проект?

119. Рассчитать показатели эффективности инвестиционного проекта с начальными инвестициями 10000 д.е. и постоянными доходами 4000 д.е. в год. Ставка процента 8% годовых.

120.Сравнить проекты (-50, -50, -45, 65, 85, 85, 20, 20) и

(-60, -70, -50, -40, 110, 110, 110, 110). Ставка процента 15 % годовых.

121. Инвестор имеет плановый период, равный 6 годам. В течение этого срока эксплуатации инвестиционный объект порождает следующий поток платежей :

t 0 1 2 3 4 5 6

А, -1000 600  500 400 300 100 50

В этих платежах не учтена достижимая от ликвидации объекта выручка, которая с течением времени сокращается:

t 0 1 2 3 4 5 6

В 1000 600 400 300 200 100 50

Найти оптимальный срок эксплуатации при условии, что за его пределами вложения могут осуществляться только под ставку 10% годовых.

122. Для расширения ассортимента выпускаемой продукции предприятию требуется 800 тыс.руб. По истечении годичного срока освоения производства новой продукции она будет приносить ежегодно 400 тыс.руб. чистого дохода в течение 5 лет.

Требуется найти величину чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности данного проекта при следующих источниках привлечения капитала:

1) за счет собственных средств;

2) целиком на заемных средствах: кредит берется под 13% и его следует погасить в течение двух лет по схеме равных процентных выплат;

3) целиком на заемных средствах: кредит берется под 13% и его следует погасить в течение двух лет по схеме равных годовых выплат;

4) с частичным самофинансированием -200 тыс.руб.- и по кредиту -600 тыс.руб. на условиях погашения основного долга равными годовыми выплатами.

Расчеты выполнить для двух ставок сравнения в 9% и 13%.

123. Оборудование стоимостью 5000 д.е. сдается в аренду на 5 лет. К концу этого срока его остаточная стоимость составит 1000д.е.

Требуется:

1) найти минимальный приемлемый для арендодателя размер годового арендного платежа, если в своих оценках он использует ставку сравнения 12% годовых; определить внутреннюю норму доходности для арендодателя;

2) определить приращение внутренней нормы в случае, если арендная плата превзойдет найденный минимально приемлемый размер на 10%.

124. Торговый павильон выстроен на участке земли, полученном в аренду, срок которой истекает через 15 лет. В текущем состоянии павильон приносит 200 тыс. дол. ежегодного дохода. Модернизация стоимостью в 1 млн. долл. позволит, как ожидается, увеличить ежегодный доход не меньше чем на 20%. Следует ли принимать этот проект, если стоимость денег для инвестора 10%?

1) решить задачу на основе сравнения двух вариантов;

2) на основе анализа относительного денежного потока (ожидаемый доход без текущего дохода).

125. Компания анализирует покупку земельного участка за 5 млн. руб. для возведения в течение года гостиницы. Затраты на сооружение и ввод гостиницы составляют 10 млн. руб.; ставка кредита — 12% годовых (собственных свободных средств компания не имеет), и он может быть предоставлен на срок не более 4 лет на условиях равных срочных выплат. Срок эксплуатации гостиницы оценивается в 20 лет. В первый год ее эксплуатации ожидается получение прибыли в 4 млн. руб.; в течение последующих 3 лет - рост прибыли на 2 млн. руб. ежегодно, в дальнейшем предполагается, что прибыль меняться не будет.

1)Рассчитать чистую приведенную стоимость проекта, его срок окупаемости.

2)Ставка процента по альтернативному, со сроком окупаемости в 3 года, проекту оценивается в 13% годовых. Какой проект примет руководство компании?

126. Компании необходимо оборудование стоимостью 2 млн. руб. За 5 лет оборудование полностью изнашивается. Необходимую для покупки сумму можно занять под 16% годовых. Согласно требованиям банка, заем должен быть погашен равными процентами с выплатой основного долга в конце 3-го года. Оборудование можно взять в лизинг на срок эксплуатации на условиях равных платежей по 700000 руб. в конце каждого года. Для определения более выгодного варианта необходимо рассчитать оценки денежных потоков в случае покупки и лизинга и выбрать более дешевый вариант.

================================================