3) Рентабельность (доходность) бизнеса

Рентабельность – обобщающий показатель, характеризующий эффективность деятельности (работы) фирмы.

Показатели эффективности.

Оценка финансовой эффективности фирмы базируется на расчетах показателей и различных финансовых коэффициентов. Среди этих показателей, выступающих критериями и ориентирами при принятии управленческих решений, особое значение имеют следующие финансово-экономические показатели деятельности фирмы:

1. рентабельность продаж

2. рентабельность основной деятельности

3. рентабельность капитала

4. рентабельность активов

Рентабельность продаж (реализации) показывает, сколько прибыли получено на 1 рубль реализованной продукции или характеризует и показывает долю прибыли в цене продукции. Рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации.

Р = П/В_р*100%

Рентабельность основной деятельности показывает объем прибыли, приходящийся на 1 рубль затрат и рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к себестоимости реализованной продукции.

Р = П_р/С_р.п.* 100%

Рентабельность капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала за тот же период.

Р = ЧП/СК_ср*100%

Рентабельность активов показывает экономическую рентабельность всего используемого капитала и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения (или чистой прибыли) к средней стоимости имущества фирмы.

Р = П/И_ср*100%

Этот показатель используется при обосновании важных стратегических решений, например, при реструктуризации бизнеса.

Различают такой показатель, как рентабельность чистых активов:

Р = П/ЧА*100%

Чистые активы фирмы = Активы фирмы минус текущие обязательства (краткосрочные обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, не превышающего 12 месяцем).

Показатели рентабельности являются относительными показателями, а следовательно – сравнимыми.

4) Финансы фирмы

Под финансами организации понимают совокупность всех денежных средств, находящихся в ее распоряжении, а также систему их формирования, распределения и использования.

Финансовое планирование – планирование действий по формированию и использованию финансовых ресурсов. Основная цель финансового планирования состоит в том, чтобы сбалансировать намечаемые расходы организации с ее финансовыми возможностями. В процессе финансового планирования выполняются следующие расчеты:

1. планирование доходов и расходов фирмы

2. расчет потребностей в собственных оборотных средствах

3. анализ и планирование денежных потоков

4. определение потребности в необходимых финансовых ресурсов

5. составление баланса доходов и расходов фирмы

Финансовое планирование является частью стратегического, текущего и оперативного планирования.

Оперативное финансовое планирование заключается в составлении платежного календаря, кассового плана и расчета потребности в краткосрочных кредитах.

Основой текущего финансового планирования является баланс доходов и расходов организации.

Содержание разделов финансового плана:

1) Доходы и поступления средств

2) Расходы и отчисления средств

1. налоги, уплачиваемые из прибыли (с разбивкой по видам налога)

2. распределение чистой прибыли, в том числе на накопление и потребление (по направлениям использования)

3. долгосрочные инвестиции (по видам источников)

4. прочие расходы

Бюджетирование – это производственно-финансовое планирование деятельности предприятия путем составление его общего бюджета и бюджетов его отдельных подразделений с целью определения их финансовых затрат и результатов. Бюджетирование позволяет контролировать и управлять материальными и денежными ресурсами предприятия и его подразделений и оценивать финансовые результаты их деятельности.

Бюджет – это количественный показатель плана, характеризующий доходы и расходы предприятия и его отдельных подразделений, позволяющие определить финансовые результаты и капиталы для их достижения.

Бюджет не имеет стандартизированных форм, определяемых государственными органами. Он бывает различных форм и видов.

При составлении бюджета предусматриваются следующие шаги (бюджет российского предприятия):

1. составляется бюджет продаж

2. определяются коммерческие расходы с учетом типов продукции, покупателей, видов и путей реализации

3. рассчитывается бюджет производства, в котором учитываются размеры производственных мощностей, изменение производственных запасов, объем внешнх закупок сырья и материалов

4. определяются управленческие расходы. Данный бюджет включает в себя все затраты управленческих разделов, на отопление и освещение офиса и т.д.

5. балансовый отчет (прогнозный) – характеризует финансовое положение предприятия на конкретную дату и показывает его финансовые средства

6. составляется бюджет потока денежных средств. Здесь отдельно рассчитывается движение денежных средств по видам деятельности предприятия (основная, инвестиционная, финансовая деятельность)

Источник – Ковалев В.В., «Финансовый анализ» (?)