- •1. Понятие и виды ценных бумаг, их фундаментальные свойства.
- •2. Общая характеристика и структура рцб. Первичный и вторичный, организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой, традиционный и компьютеризированный, кассовый и срочный рынки.
- •3. Классификация рынков ценных бумаг по видам применяемых технологий торговли.
- •4. Инвестиционный капитал: характеристика и источники.
- •5. Цели инвестирования: надежность, доходность, рост, ликвидность вложений. Виды рисков на рынке ценных бумаг.
- •6. Виды профессиональной деятельности на рцб. Возможность совмещения различных видов деятельности на рцб.
- •7. Регулирование, и саморегулирование рцб. Задачи и функции Федеральной службы по финансовым рынкам рф.
- •8. Цели размещения государственных ценных бумаг. Виды государственных ценных бумаг: рыночные и нерыночные.
- •11. Способы выплаты дохода по государственным ценным бумагам.
- •9. Способы размещения государственных ценных бумаг.
- •10. Порядок обращения государственных ценных бумаг. Современное состояние рынка государственных ценных бумаг.
- •12. Виды государственных ценных бумаг, обращающихся на российском рынке ценных бумаг.
- •13. Понятие и виды корпоративных облигаций. Права держателей облигаций.
- •1) По сроку обращения:
- •2) По способу подтверждения и фиксации прав:
- •3) По способу начисления и выплаты дохода
- •4) По способу обеспечения займа
- •5) По типу обращения
- •14. Расчет доходности и текущей стоимости облигаций.
- •15. Акция и ее инвестиционные свойства. Права и преимущества держателей обыкновенных акций.
- •16. Цена акции: номинальная, балансовая, ликвидационная, рыночная. Оценка доходности и текущей стоимости акций.
- •17. Порядок размещения акций на первичном рынке. Содержание и назначение проспекта эмиссии.
- •18. Привилегированные акции. Права и преимущества держателей привилегированных акций.
- •19. Понятие и свойства конвертируемых ценных бумаг. Цена обращения, уровень конвертации, инвестиционная стоимость, стоимость конвертации.
- •20. Понятие и виды опционных контрактов. Внутренняя цена опциона, цена опциона (премия), цена исполнения опциона (страйковая цена).
- •21. Фьючерсные контракты, их назначение и отличия от форвардов и опционов.
- •22. Фондовая биржа и ее функции. Организационно-правовые условия создания и деятельности фондовой биржи в России.
- •31. Содержание операций с банковскими векселями.
- •1) Выпуск собственных векселей
- •2) Продажа векселей
- •3) Использование для взаиморасчетов между предприятиями
- •4) Выдача вексельного кредита
- •7) Инкассирование банковских векселей
- •32. Содержание операций с коммерческими векселями.
- •1) Учет и переучет векселей
- •2) Предоставление ссуды под залог векселя
- •5) Домициляция
- •33. Депозитарные расписки: сущность, назначение, виды.
- •34. Особенности обращения депозитарных расписок. Функции депозитарного банка и банка-кастодиана.
3. Классификация рынков ценных бумаг по видам применяемых технологий торговли.
Стихийный рынок – правила заключения сделок, требования к ЦБ не устанавливаются, торговля осуществляется произвольно, система распространения информации отсутствует.
Простой аукцион – состязаются только покупатели, прямая конкуренция продавцов отсутствует. Аукцион происходит путем публичного последовательного оглашения списка предложений, по каждому из них проводится гласное состязание покупателей путем назначения новой цены.
Двойные аукционные рынки – состязаются не только покупатели, но и продавцы. Они включают:
Онкольный (американский и голландский аукцион) рынок – до начала торгов происходит накопление заявок на покупку и предложений на продажу, которые потом ранжируются по цене, времени поступления и количеству. По определенным правилам устанавливается официальный курс, по которому удовлетворяется наибольшее количество заявок. При голландском аукционе все заявки удовлетворяются по единому официальному курсу. При американском (простом) аукционе удовлетворяются все совпадающие заявки и предложения. По технологии онкольного рынка в РФ работают фондовая и валютная биржи, рынок ГКО-ОФЗ, проводятся кредитные аукционы ЦБРФ.
Непрерывный аукцион – на рынке возникает непрерывный поток заявок на покупку и предложений на продажу, который регистрируется спец уполномоченными лицами (специалисты, курсовые маклеры). Эти лица сводят между собой все поручения продавцов и покупателей. Вновь поступившие заявки сравниваются с ранее зарегистрированными, если совпадают, то удовлетворяются в порядке поступления. Если поступившие поручения невозможно удовлетворить, то лицо, выступающее с ним или меняет цену и вновь предлагает поручение к исполнению, или регистрируется как неисполненное. Для реализации такой технологии необходим значительный объем ежедневного предложения ЦБ, хотя бы 10 тыс. лотов – стандартная партия ЦБ, использующаяся на данной фондовой бирже.
Дилерские рынки – дилеры объявляют цену покупки (продажи), что является min условием для дилера. Он обязан совершать сделки по ценам, которые объявлены. Прямая открытая конкуренция продавцов или покупателей отсутствует.
4. Инвестиционный капитал: характеристика и источники.
Инвестиции возникают из 2 источников собственных (нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления) и чужих (временно свободные денежные средства других предприятий и населения) сбережений. Собственные сбережения превращаются в инвестиции прямо и непосредственно, не проходя через рынок капитала. Чужие сбережения сначала поступают на этот рынок и образуют 2 потока: 1 из них поменьше попадает в руки конечных заемщиков, минуя посредников; 2 попадает сначала к посредникам или промежуточным заемщикам , потом к конечному заемщику. Финансовые посредники образуют институциональную структуру рынка инвестиционного капитала.
Инвестиционный капитал имеет 3 важнейшие характеристики: мобилен, уязвим и редок. Направляется туда, где правительство стабильно, инвестиционный климат благоприятен и имеются возможности для получения нормальной прибыли.
При анализе страновых рисков выделяют: политическую ситуацию, тенденции экономического развития, бюджетную и денежно-кредитную политику гос, возможности для получения удовлетворительных доходов.
На рынке инвестиционного капитала действуют 4 укрупненных субъекта: гос в лице правительства, предпринимательский сектор, население, иностранный сектор (нерезиденты). 1 и 2 – чистые заемщики, т. е. занимают больше, чем одалживают сами. 3 – чистый кредитор. 4 – как чистый заемщик, так и чистый кредитор по отношению к данной стране.