- •1. Понятие и виды ценных бумаг, их фундаментальные свойства.
- •2. Общая характеристика и структура рцб. Первичный и вторичный, организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой, традиционный и компьютеризированный, кассовый и срочный рынки.
- •3. Классификация рынков ценных бумаг по видам применяемых технологий торговли.
- •4. Инвестиционный капитал: характеристика и источники.
- •5. Цели инвестирования: надежность, доходность, рост, ликвидность вложений. Виды рисков на рынке ценных бумаг.
- •6. Виды профессиональной деятельности на рцб. Возможность совмещения различных видов деятельности на рцб.
- •7. Регулирование, и саморегулирование рцб. Задачи и функции Федеральной службы по финансовым рынкам рф.
- •8. Цели размещения государственных ценных бумаг. Виды государственных ценных бумаг: рыночные и нерыночные.
- •11. Способы выплаты дохода по государственным ценным бумагам.
- •9. Способы размещения государственных ценных бумаг.
- •10. Порядок обращения государственных ценных бумаг. Современное состояние рынка государственных ценных бумаг.
- •12. Виды государственных ценных бумаг, обращающихся на российском рынке ценных бумаг.
- •13. Понятие и виды корпоративных облигаций. Права держателей облигаций.
- •1) По сроку обращения:
- •2) По способу подтверждения и фиксации прав:
- •3) По способу начисления и выплаты дохода
- •4) По способу обеспечения займа
- •5) По типу обращения
- •14. Расчет доходности и текущей стоимости облигаций.
- •15. Акция и ее инвестиционные свойства. Права и преимущества держателей обыкновенных акций.
- •16. Цена акции: номинальная, балансовая, ликвидационная, рыночная. Оценка доходности и текущей стоимости акций.
- •17. Порядок размещения акций на первичном рынке. Содержание и назначение проспекта эмиссии.
- •18. Привилегированные акции. Права и преимущества держателей привилегированных акций.
- •19. Понятие и свойства конвертируемых ценных бумаг. Цена обращения, уровень конвертации, инвестиционная стоимость, стоимость конвертации.
- •20. Понятие и виды опционных контрактов. Внутренняя цена опциона, цена опциона (премия), цена исполнения опциона (страйковая цена).
- •21. Фьючерсные контракты, их назначение и отличия от форвардов и опционов.
- •22. Фондовая биржа и ее функции. Организационно-правовые условия создания и деятельности фондовой биржи в России.
- •31. Содержание операций с банковскими векселями.
- •1) Выпуск собственных векселей
- •2) Продажа векселей
- •3) Использование для взаиморасчетов между предприятиями
- •4) Выдача вексельного кредита
- •7) Инкассирование банковских векселей
- •32. Содержание операций с коммерческими векселями.
- •1) Учет и переучет векселей
- •2) Предоставление ссуды под залог векселя
- •5) Домициляция
- •33. Депозитарные расписки: сущность, назначение, виды.
- •34. Особенности обращения депозитарных расписок. Функции депозитарного банка и банка-кастодиана.
9. Способы размещения государственных ценных бумаг.
В первичном размещении ГЦБ активное участие принимает ЦБРФ. Он организует процесс размещения, выступает в качестве генерального дилера, маркет-мейкера, покупает выпуски ГЦБ на первичном и вторичном рынках. По ФЗ «О ЦБРФ» ЦБРФ не имеет права приобретать ГЦБ при первичном размещении сверх лимита, установленного ФЗ «О федеральном бюджете» на текущий год. Совместно с МинФин ЦБРФ определяет условия выпуска и обращения ГЦБ.
Первичное размещение ГЦБ осуществляется через аукцион, открытую продажу и индивидуально.
При проведении аукциона потенциальные покупатели направляют его устроителю заявки, в которых указывается объем ГЦБ и возможная цена приобретения. Участие в аукционе может проходить на конкурентной и неконкурентной основе. Делая конкурентные предложения покупатель указывают в заявке условия размещения займа, которые представляется ему приемлемыми. Неконкурентные заявки принимаются обычно с ограничениями по объему и удовлетворяются исходя из среднего результата конкурентных торгов. Аукцион может проходить по америк или голланд системе. Таким способом в РФ размещаются ГКО и ОФЗ
В условиях открытой продажи, которая может происходить в течение длительного периода от нескольких недель до нескольких месяцев, ГЦБ продаются всем желающим на условиях, указанных при объявлении продажи. Для проведения открытой продажи МинФин заключает соглашение с посредниками, гарантирующими размещение ГЦБ независимо от конъюнктуры рынка. В качестве посредника выступают спец компания или банковский консорциум. При открытой продаже процентная ставка и объем выпуска ГЦБ определяется МинФин совместно с ЦБРФ. Т. о. в РФ размещаются ОГСЗ (облигации гос сберегательного займа).
Индивидуальное размещение. МинФин заключает с 1 или несколькими институциональными инвесторами соглашение, в котором оговариваются условия размещения займа: объем выпуска, процентная ставка, сроки и порядок погашения, цена продажи и др. Т. о. в РФ размещаются ОГНЗ (облигации гос нерыночного займа).
10. Порядок обращения государственных ценных бумаг. Современное состояние рынка государственных ценных бумаг.
Особенности эмиссии и обращения ГЦБ в РФ определяются ФЗ от 29.07.98 №136. Согласно ФЗ, ГЦБ могут быть именными и на предъявителя, документарными и бездокументарными. По именным ГЦБ реестр владельцев не ведется.
Эмиссия ГЦБ может осуществляться отдельными выпусками, которые могут делиться на транши – часть ЦБ данного выпуска, размещенная в любую дату несовпадающая с датой первич. размещения.
Обязательства РФ, субъекта РФ и муниципального образования составляют внутренний долг РФ, должны быть выражены и оплачены в рублях. Обязательства этих субъектов по внешнему долгу РФ и внешнему долгу субъектов РФ должны быть выражены и оплачены в иностранной валюте.
Эмиссия ГЦБ и муниципальных бумаг допускается только в случае ее утверждения в соответствующем бюджете на текущий фин год. В бюджете должны быть утверждены следующие значения:
1) предельный размер соответствующего гос или муниципального долга
2) предельный объем средств, направленных в текущем фин году на фин дефицита бюджета (он не должен превышать для субъекта РФ 30% собственных доходов бюджета без учета фин помощи из фед бюджета и привлеченных в текущем фин году заемных средств; для муниципального образования – 15% доходов местного бюджета без учета помощи из федерального бюджета и бюджета субъекта РФ, без учета привлеченных в текущем фин году заемных средств).
Правительство РФ, органы исполнительной власти субъекта РФ, органы местного самоуправления утверждают «Генеральные условия эмиссии и обращения гос и муниципальных ЦБ». Этот док должен включать: вид ЦБ, форму выпуска, срочность, валюту обязательств, особенности исполнения обязательств, ограничения (при их наличии)на обращение ГЦБ и круг их потенциальных инвесторов.
Эмитент, в соответствии с «Генеральными условиями», принимает документ в форме нормативно-правового акта, содержащий условия эмиссии и обращения конкретного выпуска ГЦБ, который подлежит регистрации в МинФин РФ.