- •Вопрос 2
- •Вопрос 2
- •Гос регулирование и госполитика
- •Вопрос 3
- •Фиксированный
- •01.03 Лекция № 4
- •Статус контрагента
- •Рыночная конъюнктура
- •Валюта сделки
- •Вопрос 2
- •Вопрос 2
- •Тема 5 Балансы международных расчетов 15.03
- •Вопрос 3
- •Вопрос 2
- •Вопрос 3 «Фьючерсные и опционные операции»
- •Вопрос 1
- •Вопрос 2
- •Блокирование выручки экспортеров
- •Ограничения на импортеров
- •Регулирование с пом-ю ускорения или задержки платежей по межд платежам
- •Вопрос 2 _ Формы и виды мк
- •Вопрос 3
- •Вопрос 2
- •Принятие решения
- •Вопрос 3
- •Вопрос 2 всемирный банк
- •Вопрос 3
Вопрос 2 _ Формы и виды мк
МК можно классифицировать по след признакам:
По назначению
Коммерческий,
Непосредственно связанные с внеш торговлей товарами и услугами
Финансовый
Исп-ый на любые др цели (прямые капитальные вложения, строит-во инвест объектов, приобретение цен бумаг)
Промежуточные кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капитла (выполнение подрядных работ)
По видам
товарные кредиты, предоставляемые в основном экпортерами своим покупателям
валютные – предоставляемые банками в вденеж форме
По валюте займа
Предоставленные в валюте страны кредитора
В валюте странц заемщика
В валюте третьей страны
В СДР
04/05
Международные кредитные отношения
По срокам
Краткосрочные (до года), среднесрочные (3-5), долгосрочные
Обеспеченность кредита
Обеспеченные (недвижимость, ЦБ и тд) –
Бланковый - выд-ся под обязательства должникам погасить кредит в определенный срок. Разновидностью бланкового кредита явл-ся овердрафт и конто-коррент.
Овердрафт – коммерческий банк предоставляет своему клиенту ср-ва сверх их остатка на счете клиента
Конто-коррент – сочетание ссудного счета с текущим, может иметь кредитовое или дебитовое сальдо
В зав-ти от категорий кредита
Фирменный – предоставляется фирмой обычно экспортерам одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа за поставленные товары
Обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету. Вексель – экспортер, заключив соглашение о продаже товара выставляет вексель на импортера, который, получив товаро-распорядительные док-ты, акцептует его. Кредит по открытому счету- путем соглашения между ипм и эксп-ом, по которому экспортер записывает на счет покупателя в кач-ве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обяз-ся погасить кредит в установл срок. Исп-ся при регулярных поставках товара, в случае когда экспортер и импортер хорошо знают друг друга
Фирменный кредит может сочетаться с банковским. Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товаро-распорядительных док-ов, учета векселей. Иногда банк предоставляет крупным фирмам-экспортерам бланковые кредиты (ничем не обеспеченные)
Банковский – имеют преимущества перед фирменными. Они дают возм-ть получателю свободнее исп-ть ср-ва на покупку товаров, производить расчеты за наличные
Межгосударственный – предоставляется госуд или межд орг-циями. Делятся на след :
Двусторонние: часто берутся для выхода из политич или экон кризиса, войны
Международных и региональных фин орг-цией: особую роль играют кредиты МВФ
Явл-ся важным сигналом по финансовому состоянию страны для др кредиторов. Если МВФ дает кредит,то страна может рассчитывать получить и дополнительные кредиты от др госв и орг-цией
Кредиты гос банков: хотя ВТО запрещает субсидирование экспорта, гос-во поддержает через госкредиты и страхование, осущ-ые госуд-ми или частно-гос-ми компаниями
Вопрос 3
Специфическими явл-ся лизинговые, факторинговые и фортфейтинговые отн-ия
Лизинг – операция по передаче лизинго-дателем лизинго-получателю имеющегося у него им-ва
Особ-ти (преим-ва) лизинга:
Сто%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежа
Оформить проще, чем кредит. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких гарантий, обеспечение сделки = само оборудование
Лизинговое соглашение гибче, чем кредитный договор (кредит предполагает сроки и размер погашение). При лизинге у лизингополучателя имеется возм-ть согласовать удобную для него систему расчетов
Лизингодатель может постоянно обновлять свое оборудование, риск устаревания оборудования – на лизингодателя
При заключении договора самостоятельно выбирают балансодержателя. Созд-ет возм-ть для налогового планирования, если налоговые правила гос-в отличаются
Недостатки лизинга:
если научно-техн.погресс делает продукцию устраевшей, то лизинговые платежи все равно приходится вносить до окончания договора. Стоимость лизинга больше, чем ссуды, так как риск устаревания оборудования ложится на лизингодателя, в следствии чего, он берет большую комиссию.
существует вероятность международного двойного налогообложения. На данный момент в основном лизингодатели выступают банки, которые предоставляют лизинговые услуги через свои лизинговые компании.
Виды лизинга:
① прямой лизинг, собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг.
② косвенный лизинг, имущество передается в лизинг через посредника или через посредников(например бан, кредитующий приобретение имущества, страховая компания, внешн.инвесторы и тд.)
③ срочный лизинг-это лизинг, при котором имущество возвращ.лизингодателю по истечению договора.
④ возвратный лизинг, собственник имущества продает его лизингодателю одновременно приобретает это же оборудование в лизинг.
⑤ полный лизинг- лизинг, при котором обязанность по поддержанию имущества в надлежащем состоянии, а так же риски лежат на лизингодателе
Факторинг
Виды факторинга:
3. откр.факторинг- импортер оповещается об участии сделки факторинговой компании
4. закрытые, конфендициальные факторинг. операции- когда договор между экспортером ифактор.компанией не подлежит огласки для импортера до тех пор пока он не нарушитусловия контракта и откажется платить.
5. с правом регресса, экспорте несет кредитные риски в отношении породанной факторинговой компании дебиторчкой задолженности, в случае неплатежа импортера, факторинговая компания треб.возврата средств с экспортера.
6. Без права регресса, фактор.компания берет на себя все риски, в том числе, и риск платежа импортера.
В соответствии с конвенцией о медунар.факторинге(1988) операция считается факторинговой, если она удовлетворяет двум из след четырех признаков:
1. наличие кредитования в форме предварит.оплаты долговых требований;
2. ведение бух.учета поставщика, пежде всего учета реализации;
3. инкассирование задолжености;
4. страхование поставщика откредитного риска.
Преимущества междунар.факторинга:
инкассацией дебитор.задолженности занимается только факторинговая компания, облад.достаточным опытом работы, необход.информацией и междунар.связями
дает возможность экспортерам получать доп.информацию об импортере и стране импортера
дает возможность стандартизировать правила и механизм проведения операций между факторинговыми компаниями и участниками фактррингового рынка, в результате чего возможно предотвращение проблем, связанных с различиями в нац.законодательстве, там.ограничениями разных стран и тд.
Форфейтинг.
Форфейтинг-это форма среднесрочного экспортного финансирования, сущность которого состоит в покупке кредитным учреждением платежн.требования экспортера, сопровождающееся соглашением об отказе от регресса при неоплате.
Форфейтинг прдпологает переход всех рисков от экспортера к банку, поэтому банк обычно требует гарантии банки страны импортера.
Банк взимает заранее согласованный %, обычно в форме дисконта, на весьпериод предоставления кредита.
Наиб.развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развита гос.кредитование экспорта. Наиб.эффективен форфейтинг в торговле с развив.странами. Сферы применения форфейтинга достаточно широки, использ.в торговле биржевыми товарами, при продаже телекоммуникац.и комп.технологий, погромных обеспечений, при оказании услуг в виде проектных и строительных работ.
Тема Валютные риски и методы их страхования
Понятие риска и квалификация
Процесс управления рисками
Хеджирование на рынке производных инструментов
В любой деят-ти есть риск. Риск – вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступления планируемых доходов, прибыли
Классификация
В зав-ти от хар-ра дея-ти
Производственный – снижение планируемого объема
Коммерческий – в процессе реализации товв, повышение закупочных цен, потеря пр-ции в процессе обращения
Финансовый – с банками, фин институтами, страх компаниями
При проведении вал операций возникают валютные риски. Может отн-ся к коммерч и финанс рискам.
Валютный риск – возможность одной из сторон в сделке (финанс, кредит, торг) понести убытки в связи с изм-ем паритета, курса или покупательской способности валюты контракта
ВР можно квалифицировать:
В зав-ти от субъекта
Фирменные – проведение экспортно-импортных операций
Банковские – валютные операции с др банками, клиентами
Содержание вал риска
Риски изменения валютного курса
Риски контрагента
Риски платежа
Исполнения
Перечисления
Политические