- •Современные системы экономики
- •Современные системы экономики Учебное пособие
- •Введение
- •Глава 1. Экономическая модель Европейского союза: основные признаки и принципы
- •1.1. Характерные признаки европейской модели рыночной экономики
- •1.2. Модели регулирования экономики ес, сша, Японии и уровни механизма регулирования
- •1.3. Единое финансовое пространство – основа европейской модели рыночной экономики
- •1.4. Гармонизация налоговой системы в ес
- •1.5. Формирование единой системы социальной защиты в ес
- •Глава 2. Социальная рыночная экономика Германии: основы её трансформации и развития
- •2.1. Особенности германской модели рыночно экономики и её трансформационный потенциал
- •2.2. Теоретические основы трансформации и основные принципы функционирования германской модели социальной рыночной экономики
- •2.3. Развитие современной социальной рыночной экономики Германии
- •2.4 . Структурная трансформация экономики Германии
- •Глава 3. Скандинавская модель смешанной экономики (на примере Швеции) и факторы её трансформации
- •3.1. Скандинавская модель (Швеция, Норвегия, Дания, Финляндия) и основы её трансформационного динамизма
- •3.2. Шведская модель и трактовки её доминирующих факторов
- •3.3. Социальная политика и функциональная социализация
- •3.4. Основной принцип шведской модели ─ эффективный рынок в производстве и эффективное государство в потреблении
- •3.5. Государственный сектор в социально регулируемой рыночной экономике Швеции
- •3.6. Политический аспект шведской модели
- •Глава 4. Британская модель смешанной экономики и её трансформация
- •4.1. Трансформация британской модели и государственное регулирование
- •4.2. Потенциал британской модели рыночной системы и перспективы её развития
- •Глава 5. Французская модель смешанной экономики
- •5.1. Характерные признаки французской модели
- •5.2. Система государственного регулирования и индикативное планирование во французской модели
- •5.3. Развитие экономики знаний Франции и инновационные силы трансформационного динамизма
- •Глава 6. Итальянская модель смешанной экономики
- •6.1. Итальянская модель смешанной экономики как вариант европейской модели
- •6.2. Специфические черты итальянской модели
- •6.3. Слабое звено итальянской модели
- •6.4. Трансформационный динамизм и своевременное развитие итальянской экономики
- •Глава 7. Американская модель рыночной системы и её трансформация
- •7.1. Характерные особенности американской модели и её трансформация
- •7.2. Структура собственности в американской модели
- •7.3. Структура предпринимательства в американской модели
- •7.4. Защита конкурентного механизма в американской модели
- •Глава 8. Азиатская модель рыночной экономики в координатах альтернативного развития
- •8.1. Азиатская модель: трансформационный потенциал и многовариантность развития
- •8.2. Специфика экономических моделей азиатских стран
- •8.3. Южнокорейская модель рыночной экономики: практика развития
- •Глава 9. Японская модель рыночной экономики
- •9.1. Эффективная трансформация японской экономики
- •9.2. Специфика развития японской модели рыночной экономики
- •Глава 10. Китайская модель рыночной экономики
- •10.1. Трансформация китайской экономики и причины рыночных реформ
- •10.2. Этапы реформирования китайской экономики
- •10.3. Трансформация и формирование плюральной структуры собственности
- •10.4. Выбор модели экономического развития Китая
- •10.5. Концепция постепенного избавления от неразвитости экономики и её трансформация
- •Глава 11. Индийская модель рыночной экономики и ингредиенты её трансформационного динамизма
- •11.1 Государство – лидирующая сила экономического развития
- •11.2. Импортозамещающая модель экономического развития Индии
- •11.3. Выбор модели экономического развития Индии, ориентированной на экспорт
- •Глава 12. Латиноамериканская модель рыночной экономики (на примере Бразилии)
- •12.1. Экономическая трансформация латиноамериканского региона и модели развития
- •12.2. Бразильская модель рыночной экономики и лидирующий фактор экономической трансформации
- •Глава 13. Африканская система рыночной экономики
- •13.1. Общая характеристика африканской модели
- •13.2. Основные модели экономического развития африканских стран
- •13.3. Модель структурной корректировки
- •Глава 14. Российская модель рыночной экономики и её трансформационный динамизм
- •14.1. Практика и общие критерии формирования российской модели рыночной экономики
- •14.2. Экономическая составляющая государственных интересов в российской модели рыночной экономики
- •14.3. Оптимальная комбинация эффективных характеристик рынка и национальных условий – ключевой ориентир российской модели рыночной экономики
- •Заключение
- •Оглавление
- •Глава 1. Экономическая модель Европейского союза: основные признаки и принципы 4
- •Глава 2. Социальная рыночная экономика Германии: основы её трансформации и развития 11
- •Глава 3. Скандинавская модель смешанной экономики (на примере Швеции) и факторы её трансформации 20
1.3. Единое финансовое пространство – основа европейской модели рыночной экономики
Развитие мирового и региональных рынков усиливает взаимосвязь финансовых рынков, порождает потребность в формировании единого финансового пространства (регионального или глобального), поскольку предполагает массированный приток ликвидных средств. Формирование такого пространства предполагает стандартизацию национальных систем финансовой инфраструктуры – учреждений, осуществляющих обслуживание субъектов финансовых рынков. Финансовая инфраструктура включает совокупность учреждений – посредников, которые предоставляют эмитентам ценных бумаг и инвесторам различные услуги по хранению и передаче ценных бумаг, по осуществлению компенсационных и окончательных расчётов по ним и т.д.
При этом финансовая инфраструктура представляет собой также настоящую индустрию финансовых потоков, которая связана с осуществлением многочисленных операций по купле-продаже ценных бумаг, по платежам и расчетам и т.д. Главными потребителями услуг финансовых посредников являются эмитенты и инвесторы. Однако они сталкиваются с различными национальными системами регулирования (в ЕС не менее 60 органов регулирования финансовой сферы), разнородностью налоговых систем и др. Именно поэтому субъекты финансовых рынков заинтересованы в формировании единого регионального или глобального финансового рынка, подчиняющегося общим нормам, правилам и стандартам. Многие операторы финансового рынка – эмитенты, инвесторы, посредники – испытывают настоящую необходимость гормонизации правил функционирования финансовых рынков. Основным же фактором финансовой гармонизации является развитие транснациональной деятельности компаний – основных клиентов финансовых учреждений [6; 7; 12].
Существенную роль в создании общеевропейской финансовой структуры призваны сыграть органы ЕС, которые стимулируют сотрудничество национальных организаций [9]. Так, активно действует в этом направлении Совет по применению международных стандартов финансовой отчётности в странах ─ членах ЕС. В рамках Европейского платёжного совета (European payment council, EPC) разрабатываются способы формирования в ЕС «единого платёжно-расчётного пространства» с участием Банковской ассоциации за евро (Association bancaire pour l'euro, ABE). Эта система должна способствовать сокращению сроков платежей, использованию стандартных документов (формуляров) для расчётов, чтобы автоматизировать процесс обработки данных, и гармонизации правил выполнения распоряжений о переводе средств [3].
Центральные банки стран ЕС решили объединить все национальные системы крупных расчётов в режим реального времени (Real time gross settlement, RTGS) в единую систему TARGET-2. Создание этой системы приведёт к тому, что национальные клиринговые палаты (в 25 странах ЕС их насчитывается 111) превратятся в вспомогательные системы, которые должны будут в конце каждого дня направлять необходимую информацию в центральную систему.
В целом на стратегию банков в ближайшие годы окажет влияние введение новых правил поведения, связанных с вступлением в действие соглашения о достаточности капитала (Базель-II). В настоящее время Базельский комитет пересматривает свои правила определения достаточности капитала, при этом новые правила предусматривают более эффективное соблюдение банками рыночной дисциплины.
Одним из основных критериев надёжности и стабильности банков, используемых органами надзора, является показатель достаточности капитала. В настоящее время также действуют новые международные стандарты бухгалтерского учёта (International Accounting Standarts, IAS). Это требует ускорения процесса гармонизации или унификации регулирования банковской деятельности на европейском уровне. В результате в ещё большей степени повысится конкурентоспособность банковской индустрии и усилится легитимность компаний на рынке капитала.