Practice in economic analysis
Exercise 19. Read the text. Which market classification does the coffee market most accurately fit? Explain.
Starbucks coffee
Anyone who has been to Seattle, Washington recently, knows the importance of coffee. Several years ago, a firm called Starbucks opened a series of gourmet coffee shops in the city. Within a short while business was booming, and Starbucks was making enormous profits. The success of Starbucks attracted competition, and hundreds of new firms entered the market during the 1990s. Entry was easy: After all, to sell coffee all you need is a place to do business, a coffee maker, perhaps an espresso machine, and some effort. Today, Seattle’s landscape is filled with coffee and espresso signs; even McDonald’s sells gourmet coffee there. Starbucks has expanded nationwide, and it is likely to attract competition wherever it goes because entry into the market is easy.
Study question:
Does the coffee market in Kemerovo fit the market of perfect competition? Explain.
Exercise 20. Which characteristics of perfect competition are odd in this list? Why? Discuss the answer with your partner.
Characteristics of perfect competition:
– Large number of buyers and sellers
– No product differentiation
– Low barriers to entry and exit
– Firms are price takers
– Differentiated product
– Perfect and equal information
– High efficiency (i.e., low costs) essential to increase profits
– Marketing decisions simplify to time & place
Exercise 21: There are three types of salt, each produced by its own production technology: rock salt (каменная соль), solar salt (морская соль) and evaporated salt (выварочная соль). Study the diagram. Is it possible to qualify the salt market as a market of perfect competition? Explain.
Why is the rock salt production that uneven in different years? And why is the evaporated salt production that even?
Exercise 22. Which markets fit the perfect competition type of a market? Justify your choice.
Financial market
Supermarket KORA in Kemerovo
Wholesale market
Construction market
Broadcasting market
Medical drugs market
Exercise 23. Look through the text. Can you characterize the US agricultural products market as a perfectly competitive market? Why?
Развитие семейного фермерства в Америке
Становление сельского хозяйства в США неразрывно связано с небольшими семейными фермами. За исключением нескольких густозаселенных районов, американские фермы обычно были изрядно разбросаны и отдалены друг от друга. Это способствовало росту индивидуализма и чувства самостоятельности американского фермера.
Закон о гомстедах (homestead 1) усадьба; ферма 2) амер. участок поселенца), принятый в 1862 году, укрепил существующую систему малых семейных ферм. Он предлагал ферму («гомстед») размером в 160 акров (85 гектаров) к западу от Миссисипи бесплатно любой семье переселенцев. Этот закон способствовал оттоку избыточного населения из восточных штатов и созданию слоя независимых фермеров. В 19 веке и в начале 20 века количество людей, имеющих фермы или работающих на них, резко возросло, достигнув в 1916 году пика в 13,6 миллионов человек, что составляло 14 процентов населения Соединенных Штатов.
Одним из способов конкурентной борьбы фермеров служило повышение эффективности труда и количества производимой продукции, чему многие земледельцы уделяли огромное внимание. На местном уровне ежегодные ярмарки предоставляли фермерским семьям возможность обмениваться опытом и демонстрировать достижения. Знакомились фермеры и с новинками сельскохозяйственной техники.
Техника играла ключевую роль в быстром росте сельскохозяйственной продукции в Соединенных Штатах. На протяжении 19 века новые изобретения и орудия труда появлялись одно за другим. На смену деревянной сохе пришел чугунный, а затем (к 1845 году) и стальной плуг. К времени гражданской войны (1861-1865) машинами уже убирали сено, снимали урожай, пахали и сеяли.
В настоящее время сельское хозяйство США – высокоэффективное производство. Благодаря щедрости природы и умелому использованию техники и удобрений, американский фермер практически не имеет себе равных в производстве обильной и дешевой продукции. На долю США приходится половина мирового производства бобов сои и кукурузы, и от 10 до 25 процентов хлопка, пшеницы, табака и растительных масел. Сегодня сельское хозяйство США сочетает небольшие семейные фермы с оснащенными передовой технологией «фермами-гигантами», а размер средней американской фермы составляет около 180 гектаров
Reference words:
wooden plough – деревянный плуг
cast-iron - чугунный
steel - стальной
to gather in the harvest – убирать урожай
to harvest the hay – убирать сено
till – пахать землю
sow - садить
fertilizer - удобрение
Exercise 24. Read the text in exercise 23 and the text «Homestead Act of 1862». Analyze the information you get and give your opinion why the US agriculture is one of the most effective industries in the world. Give your reasons.