Ситуаційна вправа №5.

Опис проблеми:

Акціонерно-комерційний банк «Золоті ворота» зареєстрований як акціонерне товариство відкритого типу 18 серпня 1993 за № 193 (ліцензія № 83 від 24.12.2001). Засновниками Банку виступили фізичні особи, пізніше до числа акціонерів увійшли підприємства - представники різних галузей економіки.

Свою діяльність Банк здійснює в різних регіонах України. Головний офіс Банку знаходиться в Харкові, є філії в містах: Київ, Дніпропетровськ, Кривий Ріг, Івано-Франківськ. На сьогоднішній день Банком відкриті відділення в Харкові, Києві, Полтаві, Кривому Розі, Івано-Франківську, Львові, м. Бровари Київської області й м. Коломия Івано-Франківської області.

Статутний капітал, повністю сплачений у Х1 році склав 75 000 000 грн., у Х2 році він зріс до 111 240 000 грн. Питома вага акцій юридичних осіб – не більше 10% статутного фонду.

Приватний підприємець Поляков Петро Федорович уже рік був клієнтом АКБ «Золоті ворота». Йому подобалась якість роботи банку, доброзичливе та порядне ставлення до клієнтів. Він придбав 133 акції банку за ціною 1 грн. за акцію. Петро Федорович бажав у майбутньому придбати ще певну кількість простих іменних акцій. Він не хотів купувати акції в ніших акціонерів на вторинному ринку, тому чекав, доки банк оголосить нову емісію. Через певний час Петро Федорович отримав лист-розсилку від АКБ «Золоті ворота», у якому повідомлялося про нову емісію.

Усі акціонери мають переважне право на придбання акцій, що випускаються додатково, у кількості, пропорційній їх частці у статуному капіталу. У листі розсилки зазначалося, що банк планував випустити додатково 7 000 000 простих іменних акцій номінальною вартістю одна гривня на загальну суму 7 000 000 грн. Збільшення статутного фонду здійснюється шляхом додаткового випуску акцій існуючої номінальної вартості з метою збільшення регулятивного капіталу банку та розширення спектру банківських послуг.

Розмір дивідендів складає 2% від номінальної вартості акції. Безумовно, інвестувати гроші в акції банку не вигідно з точки зору доходності, тому що відсотки за депощитами фізичних осіб становлять близько 15% річних. Петро федорович все ж таки вирішив збільшити свою частку в капіталі АКБ «Золоті ворота». Він вважає, що таким чином зможе вплинути на корпоративну політику банку, об’єднавшись з іншими дрібними акціонерами, сприяти підвищенню конкурентоспроможності АКБ «Золоті ворота» на ринку банківських продуктів, що в перспективі приведе до зростання розміру дивідендів.

Питання для обговорення:

1. Які можливі фактори ризику впливають на діяльність банку – емітента цінних паперів?

2. Які права мають тримачі простих, привілейованих акцій АКБ «Золоті ворота»?

3. Які парва мають акціонери АКБ «Золоті ворота» на загальних зборах акціонерів?

4. Які функції виконують мантадна та лічильна комісії на загальних зборах акціонерів

Практичні завдання:

1. Проаналізуйте фінансову звітність АКБ «Золота ворота». Зробіть письмові висновки, розглянувши статті зведеного балансового звіту (дод. 1). Порівняйте статті «Активи», «Зобовязання», «Капітал». Проаналізуйте структуру капіталу банку.

2. Розгляньте та проаналізуйте Звіт про фінансові результати АКБ «Золоті ворота» (дод. 2). Порівняйте суму «Результату від торгових операцій з цінними паперами в торговому портфелі банку» з сумою «Процентних доходів» та «Комісійних доходів». Зробіть письмові висновки.

3. Розрахуйте обсяг вкладень фізичних осіб у статутний капітал банку у Х2 році. У реєстрі акціонерів (дод. 3) вказана кількість простих іменних акцій, якими вони володіють. Величина статутного фонду – 111 240 000 грн. Ціна однієї акції – 1 грн.

4. У Х3 році буде додатково емітовано акцій на 7 000 000 грн. Як збільшиться статутний капітал банку? Розрахуйте питому вагу вкладення в статутний капітал міноритарного акціонера Петра Федоровича Полякова. Він у Х2 році мав 133 прості іменні акції за ціною 1 грн. за акцію. У Х3 році П.Ф. Поляков збирається придбати додатково простих іменних акцій на 1000 грн. за ціною 1 грн. за акцію. Визначте, як збільшиться його частка в статутному капіталі банку. Яку суму дивідендів отримає акціонер, якщо їх розмір становить 2% річних від номінальної вартості акцій? Зробіть письмові висновки.

5. Використовуючи «Реєстр акціонерів» (дод. 3), визначте, який з акціонерів – фізичних осіб має найбільшу частку в статутному капіталі АКБ «Золоті ворота» у Х2 році. Зробіть письмові висновки.

Запитання для дискусії:

1. Яким чином акціонеру можна вплинути на корпоративну політику банку?

2. Проаналізуйте фактори, що впливають на мотивацію акціонерів щодо додаткової підписки на акції банку.

3. Оцініть кадровий потенціал банку (дод. 3).

4. Проаналізуйте ефективність роботи банку з акціонерами (дод. 4).

5. Запропонуйте варіант дивідендної політики для АКБ «Золоті ворота».

Додаток 1

Баланс на 31.12.2008 року (тис. грн.)

Рядок	Назва статті	Примітки	Звітний рік	Попередній рік
1	2	3	4	5
Актив
1	Грошові кошти та їх еквіваленти	4	68084	79093
2	Торгові цінні папери	5	16004	0
3	Інші фінансові активи, що обліковуються за справедливою вартістю з визнанням результату переоцінки у фінансових результатах	6	0	0
4	Кошти в інших банках	7	5316	1446
5	Кредити та заборгованість клієнтів	8	886932	659934
6	Цінні папери в портфелі банку на продаж	9	0	2058
7	Цінні папери в портфелі банку до погашення	10	0	0
8	Інвестиції в асоційовані компанії	11	0	0
9	Інвестиційна нерухомість	12	413	0
10	Дебіторська заборгованість щодо поточного податку на прибуток		446	1
11	Відстрочений податковий актив		257	16
12	Гудвіл	13	0	0
13	Основні засоби та нематеріальні активи	14	31415	11337
14	Інші фінансові активи	15	2256	1667
15	Інші активи	16	873	967
16	Довгострокові активи, призначені для продажу, та активи групи вибуття	17	0	0
17	Усього активів		1011996	756519
Зобов'язання
18	Кошти банків	18	81000	15002
19	Кошти клієнтів	19	801975	650520
20	Боргові цінні папери, емітовані банком	20	0	0
21	Інші залучені кошти	21	0	0
22	Зобов’язання щодо поточного податку на прибуток		0	34
23	Відстрочені податкові зобов’язання		0	0
24	Резерви за зобов’язаннями	22	140	218
25	Інші фінансові зобов'язання	23	7737	5347
26	Інші зобов'язання	24	695	388
27	Субординований борг	25	5000	5000
28	Зобов’язання, що пов’язані з довгостроковими активами, призначеними для продажу (чи групами вибуття)	17	0	0
29	Усього зобов'язань		896547	676509
Власний капітал
30	Статутний капітал	26	111240	75000
31	Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)		3077	4048
32	Резервні та інші фонди банку	27	1132	962
33	Чисті активи, що належать акціонерам (учасникам) банку		0	0
34	Частка меншості		0	0
35	Усього власного капіталу та частка меншості		115449	80010
36	Усього пасивів		1011996	756519

Додаток 2

Звіт про фінансові результати за 2008 рік (тис. грн.)

Рядок	Назва статті	Примітки	Звітний рік	Попередній рік
1	2	3	4	5
1	Чистий процентний дохід/(Чисті процентні витрати)		20157	16162
1.1	Процентні доходи	28	131860	96450
1.2	Процентні витрати	28	111703	80288
2	Комісійні доходи	29	23923	22330
3	Комісійні витрати	29	1078	1313
4	Результат від торгових операцій з цінними паперами в торговому портфелі банку		71	92
5	Результат від операцій з хеджування	40	0	0
6	Результат від переоцінки інших фінансових інструментів, що обліковуються за справедливою вартістю з визнанням результату переоцінки у фінансових результатах		0	0
7	Результат від торгівлі іноземною валютою		12721	8550
8	Прибуток/(збиток), який виникає під час первісного визнання фінансових активів за процентною ставкою, вищою або нижчою, ніж ринкова	7, 8	0	0
9	Прибуток/(збиток), який виникає під час первісного визнання фінансових зобов’язань за процентною ставкою, вищою або нижчою, ніж ринкова	18, 19	0	0
10	Результат від переоцінки об’єктів інвестиційної нерухомості		0	0
11	Результат від переоцінки іноземної валюти		5199	-84
12	Резерв під заборгованість за кредитами	7, 8	13241	5239
13	Знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж	9	0	0
14	Результат від продажу цінних паперів у портфелі банку на продаж	9	8	371
15	Знецінення цінних паперів у портфелі банку до погашення	10	0	0
16	Резерви за зобов’язаннями	22, 38	-78	-619
17	Інші операційні доходи	30	1580	900
18	Доходи/(витрати) від дострокового погашення заборгованості	18, 19	0	0
19	Адміністративні та інші операційні витрати	31	46927	37665
20	Дохід від участі в капіталі	11	0	0
21	Прибуток/(збиток) до оподаткування		2491	4723
22	Витрати на податок на прибуток	32	52	1312
23	Прибуток/(збиток) після оподаткування		2439	3411
24	Чистий прибуток/(збиток) від продажу довгострокових активів, призначених для продажу	33	0	0
25	Чистий прибуток/(збиток)		2439	3411
26	Прибуток/(збиток) консолідованої групи:		0	0
26.1	Материнського банку		0	0
26.2	Частки меншості		0	0
27	Чистий прибуток/(збиток) на одну просту акцію	34	0.03	0.05
28	Скоригований чистий прибуток/(збиток) на одну просту акцію	34, 35	0.03	0.05