- •Раздел 3. Финансовый менеджмент.
- •Финансовый менеджмент в системе управления организациями: содержание и внешняя среда реализации.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Методологические основы принятия управленческих решений: качественные и количественные подходы. Влияние инфляции на финансово-хозяйственную деятельность.
- •4.Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •5. Денежные потоки и методы их оценки.
- •6. Финансовые активы. Риск и доходность финансовых активов.
- •3) Доходность к погашению
- •7. Управление инвестициями. Инвестиционная политика предприятия
- •8. Инвестиционные проекты и формирование бюджета капиталовложений.
- •1. По отдельным стадиям жизненного цикла выделяются:
- •9. Управление капиталом: цена, структура, леверидж.
- •10. Управление собственным капиталом. Роль дивидендной политики в управлении собственным капиталом.
- •11. Методы долгосрочного финансирования. Управление источниками долгосрочного финансирования.
- •12. Стоимость бизнеса и методы его оценки. Управленческие решения, принимаемые на основе оценки стоимости бизнеса.
- •13. Управление оборотным капиталом и источниками его финансирования.
- •1. Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:
- •Для расчета длительности оборота в днях используется формула
- •14. Управление запасами: нормирование, мониторинг, оценка эффективности.
- •15. Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика предприятия).
- •16. Управление денежными средствами и их эквивалентами: планирование, мониторинг, оценка эффективности.
- •17. Методы краткосрочного финансирования деятельности предприятия.
- •18. Виды и методы финансового планирования и прогнозирования. Особенности бюджетирования как управленческой технологии планирования на предприятии.
- •19. Инвестиционный портфель. Риск и доходность портфельных инвестиций.
- •20. Неплатежеспособность и банкротство предприятия. Финансовый менеджмент в условиях кризисного управления.
- •4)Четырехфакторная модель Лисса (72г)
Методологические основы принятия управленческих решений: качественные и количественные подходы. Влияние инфляции на финансово-хозяйственную деятельность.
Принципы и этапы принятия финансовых решений. Количественные методы принятия управленческих решений: дисконтирование, аннуитеты, учет инфляции. Специфика планирования и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности в условиях инфляции.
Повседневная деятельность менеджера включает в себя: постановку целей, прогнозирование, планирование, организацию, мотивацию и стимулирование, контроль и регулирование, оценку исполнения, интерпретацию результатов.
Каждый шаг его деятельности сопровождается принятием управленческого решения.
Широкое толкование термина “принятие управленческого решения” включает:
формирование цели которую необходимо достигнуть;
измерение текущего и планируемого конечного состояния системы;
целенаправленный сбор информации, влияющей на принятие решения;
выработка вариантов решения;
выбор критериев сравнения вариантов;
сравнение вариантов;
выбор по критериям одного рационального варианта;
воплощение в жизнь;
оценка результата достижения цели.
Этапы
Выбор и ранжирование критериев
Формирование вариантов, максимизирующих каждый критерий и определение интервалов возможных значений критериев (выручка прибыль рентабельность и т.д.).
Выбор целевой установки
Выбор варианта финансово-экономической стратегии
Выбор объёма продаж (определение точки безубыточности)
Выбор ассортимента
Выбор схемы использования прибыли (доли потребления и накопления)
Выбор самофинансируемого варианта финансовых потоков с минимальным дефицитом наличности
Выбор оптимального варианта объёмов и сроков привлечения заемных средств
Выбор рациональной структуры форм оплаты. Налоговой политики. Механизмов по экономическому стимулированию подразделений и персонала.
Выбор варианта бюджета организации и ее подразделений
Выбор правил и форм принятия решений при отклонении от плана.
В большей части качественные (неформальные) методы базируются на интуиции менеджера. Их преимущество состоит в том, что принимаются они оперативно, недостаток - неформальные методы не гарантируют от выбора ошибочных решений, поскольку интуиция иногда может подвести менеджера.
Метод Сократа — позволяет извлекать скрытую в человеке информацию с помощью искусных наводящих вопросов. Применяются при недоступности или отсутствии условий для использования формализованных методов принятия реализации управленческих решений.
Метод индукции, т.е. переход от частного к общему. При этом проблема разделяется на несколько относительно простых подпроблем. Для каждой подпроблемы формируются набор задач и набор соответствующих решений. Считается, что при успешном выполнении всех решений проблема будет разрешена в целом.
- Метод экспертных оценок - отобранные и пользующиеся доверием эксперты заполняют опросный лист.
Количественные методы принятия финансовых решений
Планируя свою деятельность предприятие должно учитывать инфляцию.В рамках ФМ учет инфляционных воздействий на доходы компании происходит с помощью коэффициента дисконтирования. Также необходимо рассчитывать какова будет будущая стоимость аннуитетов ( равных платежей0 на условиях предварительных платежей (пренумерандо), последующих платежей (постнумерандо).