Экономическая теория (гос. управление)

-поскольку предложение государственных ценных бумаг увеличивается, их рыночная цена падает, а процентные ставки по ним растут и, соответственно, возрастает их "привлекательность" для покупателей;

-население (через дилеров) и банки начинают активно скупать правительственные ценные бумаги, что приводит в конечном счете к сокращению банковских резервов;

-сокращение банковских резервов, в свою очередь, уменьшает предложение денег в пропорции, равной банковскому мультипликатору;

-процентная ставка растет.

В случае недостатка денежных средств в обращении на денежном рынке Центральный банк проводит политику, направленную на расширение денежного предложения:

-Центральный банк начинает скупать правительственные ценные бумаги у банков и населения по выгодному для них курсу;

-этим Центральный банк увеличивает спрос на государственные ценные бумаги;

-в результате рыночная цена государственных ценных бумаг возрастает, а процентная ставка по ним падает, что делает казначейские ценные бумаги "непривлекательными" для их владельцев;

-население и банки начинают активно продавать государственные ценные бумаги, что приводит в конечном счете к увеличению банковских резервов и (с учетом мультипликационного резерва) — к увеличению денежного предложения;

-процентная ставка падает.

Валютное регулирование как инструмент денежно-кредитной политики стал применяться Центральными банками с 30-х гг. XX столетия как реакция на "утечку капитала" из страны в условиях экономического кризиса и Великой депрессии.

Валютное регулирование — управление валютными потоками и внешними платежами, формирование валютного курса национальной денежной единицы.

На валютный курс оказывает влияние множество факторов:

-состояние платежного баланса;

-экспорт и импорт;

-доля внешней торговли в валовом внутреннем продукте;

-дефицит бюджета и источников его покрытия;

-экономическая и политическая ситуации и др.

Реальный в данных конкретных условиях валютный курс может быть определен в результате свободных предложений по купле и продаже валюты на валютных биржах.

Эффективной системой валютного регулирования является валютная интервенция. Суть валютной интервенции заключается в том, что Центральный банк вмешивается в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли или продажи иностранной валюты:

221

-для повышения курса национальной валюты Центральный банк продает иностранную валюту;

-для снижения курса национальной валюты Центральный банк скупает иностранную валюту в обмен на национальную.

-Центральный банк проводит валютные интервенции для того, чтобы максимально приблизить курс национальной валюты к его покупательной способности и в то же время найти компромисс между интересами экспортеров и импортеров.

В завышении или занижении курса национальной валюты заинтересова-

ны:в некотором занижении курса национальной валюты заинтересованы фир- мы-экспортеры, они обеспечивают основную часть поступающей валютной выручки.

В некотором завышении курса национальной валюты заинтересованы

предприятия, получающие сырье, материалы, комплектующие детали из-за рубежа; отрасли промышленности, производящие продукцию, которая неконкурентоспособна по сравнению с иностранной продукцией.

КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Тесты

I. Верны ли следующие утверждения?

1.1. Норма обязательных резервов — это минимальная доля депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном Банке.

Да.	Нет.
1.2.	Банковская система со стопроцентным резервным покрытием (нор-

ма обязательных резервов равна 100%) не может создавать деньги посредством

кредитной мультипликации.
Да.	Нет.

1.3. Увеличение доли денег, которую население хранит в виде наличности, при одновременном сокращении средств населения на счетах в банках, при прочих равных, расширяет возможности кредитной мультипликации в

банковской системе.
Да.	Нет.

1.4. Увеличение банками доли средств, хранящихся в виде избыточных резервов, снижает возможности расширения предложения денег коммерче-

скими банками.
Да.	Нет.
1.5. Обязательные резервы коммерческих банков являются активами
Центрального Банка.
Да.	Нет.
1.6. Когда клиенты изымают деньги,	хранящиеся в виде депозитов в

коммерческих банках, то, при прочих равных, предложение денег в экономике будет иметь тенденцию к сокращению.

Да. Нет.

222

1.7.	Норма резервирования — это соотношение суммы избыточных ре-
зервов и депозитов коммерческих банков.
Да.	Нет.
1.8.	Монетарная политика может воздействовать на реальные пере-
менные главным образом в краткосрочном периоде.
Да.	Нет.
1.9.	В период спада Центральный Банк для стабилизации экономики
чаще всего проводит политику «дорогих денег».
Да.	Нет.
1.10.	В качестве инструмента стимулирующей денежной политики Цен-

тральный Банк может использовать продажу государственных облигаций на

открытом рынке.
Да	Нет.
Ответы:
1.1) Да; 1.2) Да; 1.3)	Нет; 1.4) Да; 1.5) Нет;1.6) Да; 1.7)
Нет; 1.8) Да; 1.9) Нет; 1.10) Нет.

2. Выберите единственный правильный ответ

2.1.Функцией Центрального Банка не является: а) выдача кредитов коммерческим банкам; б) эмиссия денег; в) изменение налоговых ставок;

г) хранение золотовалютных резервов.

2.2.Что из перечисленного входит в пассивы коммерческих банков? а) обязательные резервы; б) облигации казначейства;

в) кредиты нефинансовым корпорациям; г) срочные депозиты.

2.3.Если Центральный Банк считает необходимым увеличить предложение денег, он может:

а) повысить норму обязательных резервов; б) снизить учетную ставку;

в)	продать государственные облигации на открытом рынке;
г)	повысить ставку налога на прибыль корпораций.

2.4.Кредитно-денежная политика приводит к снижению предложения денег, когда:

а) сокращаются государственные расходы; б) Центральный Банк продает государственные облигации коммерче-

ским банкам; в) население покупает облигации нефтяной компании;

г) корпорация продает акции населению и использует полученные средства для строительства нового предприятия.

2.5.К операциям, осуществляемым коммерческими банками, не отно-

сится:

а) предоставление кредитов населению и другим банкам;

223

б) прием вкладов от населения; в) покупка ценных бумаг; г) эмиссия денег.

2.6.Учетная ставка — это:

а) ставка, по которой Центральный Банк кредитует коммерческие банки;

б) ставка, по которой коммерческие банки кредитуют друг друга; в) ставка, по которой банки кредитуют нефинансовые корпорации; г) нет верного ответа.

2.7.Инструментом монетарной политики не являются: а) норма обязательных резервов; б) учетная ставка процента;

в) государственные закупки товаров и услуг; г) операции на открытом рынке.

2.8.Увеличение нормы обязательных резервов:

а) увеличит предложение денег за счет роста денежного мультипликатора;

б) сократит предложение денег за счет уменьшения денежного мультипликатора;

в) увеличит предложение денег за счет снижения учетной ставки процента;

г) сократит предложение денег за счет покупки Центральным Банком государственных облигаций на открытом рынке.

2.9.Операции на открытом рынке — это:

а) купля-продажа иностранной валюты коммерческими банками; б) купля-продажа нефинансовыми корпорациями акций и облига-

ций на фондовой бирже; в) купля-продажа товаров на мировых рынках отечественными ком-

паниями; г) купля-продажа государственных ценных бумаг Центральным Бан-

ком.

2.10. Если Центральный Банк выкупает у коммерческих банков часть государственных облигаций, выпущенных в счет покрытия бюджетного дефицита, то:

а) это приводит к сокращению денежной базы и предложения денег в экономике;

б) это приводит к росту учетной ставки и снижению предложения денег;

в) это увеличивает денежную базу и предложение денег в экономике; г) это увеличивает денежную базу и сокращает предложение денег в

экономике.

Ответы:

2.1 - в; 2.2-г; 2.3-б; 2.4-б; 2.5-г;2.6- а; 2.7- в; 2.8- б; 2.9- г; 2.10- в.

224

Задачи:

1.Для финансирования бюджетного дефицита были выпущены облигации на сумму 200 млрд руб. Центральный Банк на вторичном рынке выкупил 1/5 часть этих облигаций. Рассчитайте, как изменится предложение денег в экономике в результате этой операции Центрального Банка, если норма обязательных резервов составляет 20%, а соотношение наличность/депозиты

равно 0,2.

Ответ: ΔMs = 120 млрд руб.;

2.Соотношение наличность/депозиты составляет 0,1. Норма обязательных резервов равна 0,15. С помощью операций на открытом рынке Центральный Банк решает увеличить предложение денег в экономике на 220 млн долл. На какую сумму он должен купить государственные облигации?

Ответ: 50 млн долл.;

3.Если Центральный Банк продает на открытом рынке коммерческим банкам государственные облигации на сумму 20 млн долл., то на сколько может максимально сократиться предложение денег при норме обязательных

резервов 12,5%?

Ответ: ΔMs = —160 млн долл.;

4.Центральный Банк купил у частной фирмы государственные облигации на сумму 150 000 долл. и перечислил эту сумму на текущий счет фирмы

вкоммерческом банке. Если норма обязательных резервов составляет 15%, то каково максимально возможное увеличение предложения денег в экономике?

Ответ: Ms = 1 000 000 долл.;

5.Бюджетный дефицит составил 15 млрд руб. и был полностью профинансирован долговым способом. В дальнейшем треть общего объема облигаций была выкуплена у коммерческих банков Центральным банком. Как при этом могло максимально измениться предложение денег, если известно, что 2% суммы, полученной от продажи облигаций, коммерческие банки сохранили в виде избыточных резервов, а норма обязательных резервов была равна

7%?

Ответ: ΔMs = 70 млрд руб

Литература

1.Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник / Под общ. ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. М.: Дело и Сер-

вис, 2004. 448 с.

2.Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, И.Н. Думной. М.: КНОРУС, 2004. 608 с.

3.Ефимова Е.Г., Потапова И.С., Заславская М.Д. Экономическая теория: Учебное пособие. М.: МГИУ, 2002. 239 с.

4.Принципы макроэкономики. 2-е изд. / Н.Г. Мэнкью. СПб.: Питер,

2003. 576 с.

5.Государственное регулирование экономики. / Под ред. Кушлина В.И. 2-е изд. М.: РАГС, 2002.

225

РАЗДЕЛ 15. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ

15.1.Теории международной торговли и торговая политика.

15.2.Валютная система и валютный курс.

15.3.Платежный баланс страны и его структура.

Основные понятия: Мировое хозяйство и национальная экономика. Международное разделение труда и формы международных экономических отношений. Вывоз капитала как ведущая форма международных экономических отношений. Международная торговля, абсолютные и сравнительные преимущества международной специализации и торговли. Теории международной торговли. Торговая политика: протекционизм и фритредерство. Неравномерность распределения мировых доходов и необходимость нового международного экономического порядка. Глобализация. Валютная система, валюта и ее типы, проблема конвертируемости, валютный курс. Платежный баланс страны и его структура. Проблемы балансировки платежного баланса.

15.1. Теории международной торговли и торговая политика.

Международная торговля – сфера международных товарно-денежных отношений, представляющая собой совокупность внешней торговли всех стран мира. В основе международной торговли лежит международное разделение труда – специализация отдельных стран в рамках мирового всемирного хозяйства на производстве определенной продукции и услуг.

Выделяют следующие три формы международного разделения труда:

-общее, или специализация по отраслям и сферам экономики;

-частное, или специализация на отдельных видах готовой продукции и услуг (предметная специализация):

-единичное, или специализация на отдельных узлах, компонентах и стадиях технологических процессов.

За последние 25-30 лет в МРТ произошли следующие изменения. Старая двухступенчатая модель МРТ, при которой страны делились на две группы – индустриальные и аграрно-сырьевые, уступила место трехступенчатой модели. Произошло перемещение ряда производств из промышленно развитых стран в развивающиеся, что получило название «сброс технологий». Увеличилась зависимость развитых стран от поставщиков сырья, произошла массовая смена технологий, главными носителями которых являются транснациональные корпорации. В результате к началу XXI века сложилась трехступенчатое МРТ. Промышленно развитые страны, находящиеся на вершине мировой пирамиды МРТ, монополизировали передовые технологии. Ряд развивающихся стран попрежнему выполняют традиционную роль поставщиков минерального сырья. Сформировалась группа новых индустриальных стран в результате «сброса» традиционных технологий, сборочных, материалоемких и трудоемких производств, экологически вредных и «грязных» технологий. Кроме того, сложилось принципиально новое МРТ, основанное на специализации по отдельным техно-

226

логическим процессам, на выпуске и поставке на мировой рынок компонентов, узлов и деталей, своеобразный «единый мировой конвейер».

Международная торговля услугами – это торговля товарами, которые преимущественно не имеют вещественной формы. Она охватывает: траспорт; торговлю лицензиями, знаниями; туризм; посреднические услуги в мировой торговле; финансовые услуги; информационные, рекламные и другие услуги. Темпы роста торговли услугами за последние 20 лет существенно выше, чем торговли товарами.

Основные тенденции развития мировых рынков товаров и услуг следующие. Важнейшей из них является переход развитых стран к постиндустриальному способу производства, в котором главенствующее положение занимает сфера услуг. Пружиной развития современной экономики являются конкуренция за интеллектуальные ресурсы и связанные с ними инновационные возможности. Причем речь идет не только о технологических, но и об организационных и управленческих инновациях, носители которых менеджеры.

Международная миграция рабочей силы – перемещение, переселение трудоспособного населения по причинам экономического характера. Основные потоки миграции: малоквалифицированная рабочая сила из развивающихся стран; высококвалифицированные специалисты(«утечка мозгов») в развитые регионы из государств с переходной экономикой и некоторых развивающихся стран.

Секторальная структура мирового хозяйства подразделяется на три сектора: первичный (сельское и лесное хозяйство), вторичный (промышленность) и третичный (услуги). Тенденция развития – опережающие темпы роста третичного сектора и наукоемких производств промышленности.

Теории международной торговли и международного разделения тру-

да, как правило, выделяют ту или иную причину развития торговли между странами, хотя жизнь более многообразна и требует более разностороннего объяснения.

Классическая теория международной торговли ведет свое начало от А.

Смита и Д. Рикардо. А. Смит выдвинул идею абсолютного преимущества, показав, что для страны выгодно покупать за рубежом продукцию, которая там дешевле, в обмен на продукцию, которую она сама производит с меньшими издержками и потому может продавать ее дешевле других стран.

Д. Рикардо пошел дальше и сформулировал теорию сравнительных издержек (преимуществ), которая позволяет доказать эффективность для страны внешней торговли в том случае, когда она имеет более низкие издержки в производстве всех видов продукции по сравнению с другими странами. Для нее выгодно сосредоточить производство в той отрасли (отраслях), где ее преимущества по отношению к другим странам больше, уступив им производство продукции в отраслях, где эти страны отстают в меньшей степени. Для последних сосредоточение производства в отраслях, где их отставание меньше, и поставки продукции этих отраслей на мировой рынок также дают экономию, так как в обмен на свою продукцию они получат товары, при производстве которых

227

их затраты были бы значительно выше. Считая, что такое развитие торговли между странами выгодно всем, Рикардо был противником протекционизма и идеологом свободной торговли (фритредерства).

Теория сравнительных издержек не рассматривает причины различий в трудовых затратах в отдельных странах, возможность их изменения по мере экономического развития. Идеи Рикардо применимы преимущественно к объяснению мировой торговли материалоемкими товарами. Кроме того, эта теория не учитывала, к каким последствиям для экономики страны в целом приведет специализация ее в соответствии с принципом сравнительных преимуществ, если она должна специализироваться в отрасли, где возможности привлечения рабочей силы ограничены, например, в сельском хозяйстве, или мировой спрос на продукцию которой также ограничен. Это обстоятельство вызвало критику теории Рикардо со стороны экономистов тех стран, которые только вступили на путь индустриализации, в частности немецкого экономиста Ф. Листа.

Модификацией теории сравнительных издержек (преимуществ) является теория факторов производства, примененная к международной торговле. Она выдвинута шведскими экономистами Э. Хекшером и Б. Олином. Сохраняя основную идею Рикардо о том, что страны должны специализироваться нa производстве продукции, где они имеют сравнительные преимущества, в качестве причин, определяющих различия в издержках, они выдвинули идею о неравномерности наделённости стран факторами производства. Страна, по их мнению, должна специализироваться на выпуске той продукции, при производстве которой используется фактор, находящийся в данной стране в изобилии. Из этой теории делались выводы, что страны, отставшие в своем экономическом развитии (ныне называемые развивающимися странами), но наделенные в изобилии рабочей силой и землей, должны специализироваться на сельском хозяйстве и добыче природных ресурсов, а промышленно развитые страны, имеющие в достатке капитал, - в области обрабатывающей промышленности, особенно на производстве готовой продукции. В то же время благодаря свободной международной торговле цены на факторы производства в разных странах, в том числе и заработная плата, должны выравниваться.

Модель Хекшера - Олина вызывает определенные теоретические возражения, так как она исходит из отсутствия международного движения факторов производства, в то время как капитал и отчасти рабочая сила мигрируют между странами. Практическая проверка этой теории, например, анализ структуры внешней торговли США, показывает несоответствие реального развития ее постулатам (так называемый парадокс Леонтьева). Модель Хекшера - Олина не объясняет причин развития торговли между промышленно развитыми странами.

В условиях освобождения развивающихся стран от колониализма теория Хекшера - Олина подверглась серьезной критике со стороны экономистов этих стран, которые считали, что свободная торговля, за которую выступали сторонники теории, не ведет к росту благосостояния развивающихся стран.

Под влиянием новой ситуации западные экономисты выдвинули идеи нового международного разделения труда, которые допускают индустриализацию

228

развивающихся стран, хотя и призывают их специализироваться на выпуске трудоемкой промышленной продукции, а также экологически грязных производствах, ориентируясь на внешний рынок.

Активное развитие торговли между промышленно развитыми странами, которое не могло быть объяснено с позиций теории Хекшера - Олина, вызвало к жизни на Западе новые теории международной торговли - технологические

(неотехнологические). Их сторонники в качестве причины торговли между промышленно развитыми странами выдвинули технологический разрыв, возникающий в отдельных отраслях и позволяющий странам, добившимся успеха, завоевывать внешний рынок данной продукции. К технологическим теориям относятся и теории внутриотраслевой торговли, среди которых теория

С.Линдера объясняет эту торговлю стремлением к расширению ассортимента товаров, предлагаемых на рынках разных стран. Технологические теории международной торговли в известной мере отражают реальные процессы в мировой экономике и поэтому могут рассматриваться как объяснение причин развития некоторых секторов международной торговли

Модель цикла жизни продукта предполагает, что на стадиях внедрения и роста (расширения) выпуска нового продукта страна, в которой он создан, имеет преимущества на мировом рынке. Если сторонники модели технологического разрыва называют ее частным случаем теории Хекшера - Олина, то автор модели цикла жизни продукта Р. Вернон прямо отрицает связь своей модели с этой теорией.

Наиболее существенное значение в coвременных условиях приобретает модель международной торговли, базирующаяся на теории экономии за счет масштабов производства. На внешнюю торговлю как фактор экономии в связи с ростом масштабов производства указывал еще К. Маркc. Эта модель активно развивалась отечественными экономистами, а сейчас находит все больше сторонников и среди западных ученых. Она показывает эффективность торговли между странами, которые имеют примерно одинаковые условия производства, за счет получения эффекта от роста масштабов производства как на отдельном предприятии (внутренняя экономия), так и в целом в стране ввиду ее специализации на выпуске определенного круга изделий (внешняя экономия).

Повышение эффективности национального производства за счет международной специализации создает условия для уменьшения затрат на выпуск продукции в мировом масштабе и снижения цен на нее. Хотя международная специализация создает более благоприятные условия для монополизации производства одной (чистая монополия) или небольшой группой компаний (олигополия), монополистическая конкуренция в условиях спросовых ограничений не только не позволяет монополистам в течение длительного времени существенно завышать цены, но и заставляет снижать их. Рост международной специализации в целях экономии за счет масштабов производства в современных условиях связан с повышением роли ТНК в мировой экономике.

Торговая политика – разновидность государственной политики, которая оказывает влияние на внешнюю торговлю через налоги, субсидии и различные ограничения на импорт или экспорт.

229

Протекционизм (П) – государственная политика защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции. П. осуществляется посредством введения высоких ставок таможенного тарифа на импортируемые товары с целью их ограничения или недопущения на внутренний рынок, а также посредством введения нетарифных барьеров, таких как лицензирование, квотирование, валютные ограничения, высокие требования к стандартизации и сертификации товаров, жесткое антидемпинговое законодательство, сложная процедура таможенной очистки товаров.

Защита национальных производителей на основе политики П. может проводиться как отдельной страной, так и региональным экономическим объединением стран (например, ЕС по отношению к третьим странам). Если от иностранной конкуренции защищается национальное производство в целом, то такая политика называется тотальным П., в отличие от селективного П., проводимого по отношению к отдельным отраслям или предприятиям.

П. появился в XVII веке в Европе первоначально в большей степени как метод обеспечения положительного сальдо торгового баланса за счет импортных ограничений, получил развитие в XIX веке в условиях усиления принципов свободной торговли и достиг своего эпогея в первой половине ХХ века как средство выживания отраслей в конкурентной борьбе.

В своем развитии П. всегда противостоял концепции фритредерства (свободной торговли), являясь ее антиподом. В конце прошлого столетия усилилось наступление фритредерства на П., связанное с глобализацией мирового хозяйства, и в первую очередь, с деятельностью Всемирной торговой организации (ВТО). Видоизменился механизм протекционистского воздействия. ВТО ограничивает применение высоких таможенных пошлин, всегда занимавших позиции основного инструментария открытого П. На первый план выходят инструменты косвенного воздействия на импорт за счет использования санитарного и технического контроля, других нетарифных ограничительных мер.

Мировому хозяйству присущ ряд закономерностей: неравномерность

экономического развития, интернациональный характер, интеграция и глобализация.

1. Неравномерность экономического развития

МХ свойственно неравномерное распределение богатства, дифференциация стран, различная степень их экономического и политического влияния в мире. Происходит разрушение традиционных схем развития «Север-Юг», «Восток – Запад». Мировая экономика стала многополярной и вступила в состоя-

ние неравновесности. С другой стороны, мировая экономика стала единой

рыночной системой, а системообразующим фактором в ней выступает ка-

питал. В рыночной экономике, по ее сути, равновесие лишь временное состояние.

Особого внимания заслуживает цикличность развития мирового хозяйства, которая в эпоху глобализации все в большей степени определяет циклы развития национальных хозяйственных систем, в первую очередь, экономик промышленно развитых и новых индустриальных стран .

230