витун чигрина ФП
.pdf
ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
|
рентабельность |
|
рентабельность |
|
рентабельность вложений |
|
|||
|
продукции |
|
производственных |
|
в предприятие |
|
|||
|
|
|
|
фондов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
отношение прибыли к соответствующему показателю
Рис. 6.22. Основные показатели рентабельности
Рентабельность продукции можно рассчитать, во-первых, по всей реализованной продукции и, во-вторых, по отдельным ее ви-
дам (рис. 6.23).
|
|
прибыль от |
|
|
|
|
реализации |
|
|
Рентабельность всей |
|
|
х 100 % |
|
|
|
|||
реализованной продукции |
|
|
||
|
затраты на |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
производство и |
|
|
|
|
реализацию |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прибыль от |
|
|
|
|
реализации |
|
|
Рентабельность каждого |
|
конкретного вида |
|
|
конкретного вида |
|
продукции |
|
х 100 % |
|
|
|||
продукции |
|
|
|
|
|
себестоимость |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
конкретного вида |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
продукции |
|
|
|
|
|
|
|
Рис. 6.23. Порядок расчета рентабельности реализованной продукции
Рентабельность всей реализованной продукции определяется как отношение прибыли от реализации к затратам на ее производство и реализацию, то есть:
РП = ПС× 100%.
2 2 1
Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены, по которой продукция реализуется потребителю, и себестоимости каждого вида.
Ротд. изд. = Пизд.× 100%. Сизд.
Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации продукции (рис. 6.24):
Рпродаж = ПВТП× 100%.
|
|
прибыль |
|
|
|
|
от реализации |
|
|
Рентабельность |
х 100 % |
|||
|
|
|||
|
|
|||
продаж |
|
выручка |
||
|
|
|||
|
|
от реализации |
|
|
|
|
|
|
Рис. 6.24. Показатель рентабельности продаж
Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности реализованной продукции.
Уровень рентабельности продукции (работ, услуг) показывает относительную величину прироста средств, которые получены в результате эффективности текущих затрат.
Рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов и материальных оборотных средств (рис. 6.25):
Рпроизв. фондов = |
БП |
× 100%. |
(ОФ + ОБ.Ф.) |
Этот показатель можно рассчитать и по чистой прибыли. При расчете среднегодовой стоимости производственных фон-
дов пользуются обычно формулой средней хронологической из данных об их остатках на начало каждого месяца.
Уровень общей рентабельности является обобщающим показателем по отношению к рентабельности продукции (работ, услуг), так как он характеризует эффективность всей деятельности
2 2 2
предприятия, включая виды деятельности, непосредственно не связанные с производством продукции (работ, услуг). Это доходы от сдачи имущества в аренду; доходы, выплачиваемые по акциям, облигациям и другим ценным бумагам.
|
|
Общая (чистая) прибыль |
|
|||||
Рентабельность |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
производственных фондов |
|
|
|
|
|
|
|
х 100 % |
|
|
|
|
|
|
|
||
и материальных оборотных |
|
среднегодовая |
|
|
|
|
средние остатки |
|
средств |
|
стоимость основных |
|
|
|
|
оборотных средств |
|
|
|
производственных |
|
|
|
|
|
|
|
|
фондов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рис. 6.25. Порядок расчета рентабельности производственных фондов
В странах с развитой рыночной экономикой в качестве показателя рентабельности выступает норма прибыли на вложенный капитал (рис. 6.26).
|
|
|
общая (чистая) |
|
|
|
|
|
|
рентабельность |
|
прибыль |
|
|
|
|
х 100 % |
||
капитала |
|
|
||
|
среднегодовая |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
стоимость активов |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
общая (чистая) |
|
рентабельность |
|
|
прибыль |
|
|
|
|
||
активов |
|
|
|
|
|
среднегодовая |
х 100 % |
||
|
|
|
||
|
|
|
||
|
|
|
стоимость всех |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
общая (чистая) |
|
рентабельность |
|
|
прибыль |
|
основного |
|
|
|
х 100 % |
|
|
|
||
капитала |
|
|
сумма основного |
|
|
|
|
||
|
|
|
капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
общая (чистая) |
|
рентабельность |
|
|
прибыль |
х 100 % |
оборотного |
|
|
|
|
|
|
средняя стоимость |
||
капитала |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
оборотного капитала |
|
|
|
|
|
|
Рис. 6.26. Порядок расчета показателей рентабельности
2 2 3
В рыночной экономике инвесторов интересует вопрос окупаемости инвестиций. С этой целью рассчитываются следующие показатели рентабельности:
- рентабельность всего (совокупного) капитала (Рк): Р = ПОП / ССИ,
где ССИ – среднегодовая стоимость имущества; - рентабельность инвестиций (Ри):
Ри = (ЧП + ВП) / (СК + ДО), где ЧП – чистая прибыль; ВП – выплаченные проценты по зай-
мам и кредитам; СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; - рентабельность функционирующего капитала (реально участву-
ющего в формировании прибыли) (Рф.к.):
Рф.к. = ПР : ССК,
где ПР – прибыль от реализации; ССK – среднегодовая стоимость капитала (минус незавершенное строительство); - рентабельность собственного капитала (Рс.к.):
Рс.к. = ЧП : СССК,
где CCCK – среднегодовая стоимость собственного капитала (рис. 6.27). Кроме прибыли, при расчете рентабельности вложений можно использовать выручку от реализации продукции. Этот показа-
тель характеризует уровень продаж на 1 рубль вложений в имущество предприятия.
Рвлож. = |
БП |
Чистые активы× 100%. |
Таким образом, рентабельность предприятий (организаций) характеризуется целой системой показателей. Независимо от того, сколько и какие именно показатели выражают рентабельность, все они отражают отношение эффективности осуществления затрат и использования ресурсов. Рентабельная работа предприятий приобретает особую значимость в условиях рыночной экономики.
На рентабельность оказывают влияние факторы, определяющие направления развития хозяйственного механизма в целом. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. К ним можно отнести рост тарифов автоперевозки и процентных ставок за кредит, цен на то-
2 2 4
вары народного потребления, платежи в бюджет. Ряд факторов непосредственно зависит от работников предприятий. Это совершенствование структуры управления и организационного построения; организация технологического процесса, рекламы; максимальное ускорение оборачиваемости оборотных средств; повышение доли собственных средств в оплате товаров; снижение себестоимости.
рентабельность |
|
|
|
||
|
общая (чистая) прибыль |
|
|||
|
|
||||
капитала |
|
х 100 % |
|||
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
общая величина пассива |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
общая (чистая) прибыль |
|
рентабельность |
|
|
|
||
|
|
|
|
||
собственного капитала |
|
|
|
х 100 % |
|
|
|
||||
|
стоимость собственного |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
общая (чистая) прибыль |
|
рентабельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
инвестиционного |
|
|
|
|
х 100 % |
|
|
|
сумма собственного и |
||
капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
долгосрочного заемного |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
рентабельность |
|
|
|
общая (чистая) прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
акционерного |
|
|
|
|
х 100 % |
|
|
|
|
||
капитала |
|
|
|
стоимость акционерного |
|
|
|
|
|
капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рис. 6.27. Порядок расчета показателей рентабельности капитала
Большое влияние на рентабельность оказывают внереализационные расходы, которые являются прямым вычетом из доходов предприятий. Организация четкой работы с поставщиками, применение в необходимых случаях штрафных санкций и других мер финансового воздействия, жесткий контроль за сохранностью собственности – таковы важнейшие резервы повышения рентабельности.
В современных высококонкурентных условиях все указанные внутрипроизводственные факторы зависят от предпринимательской инициативы. Их мобилизация и трансформация в прибыль требуют инноваций и высокой степени оперативности в управлении бизнесом.
2 2 5
Инновации определяют финансовый успех любого бизнеспроекта, так как позволяют опередить конкурентов, завоевать и расширить рынки сбыта продукции, заработать максимальную прибыль.
Основными направлениями инновационной деятельности предприятий, обеспечивающими рост прибыли, могут быть:
–производственный вектор: разработка и производство нового товара или товара, отличающегося повышенным качеством;
–коммерческий вектор: освоение нового рынка товаров, нахождение новых покупателей на товар, прорыв на иностранный рынок. Следует при этом иметь в виду, что при завоевании новых рынков норма прибыли обычно не увеличивается, даже может сокращаться из-за конкуренции цен, но потери компенсируются ростом объемов продаж;
–технологический вектор: внедрение ресурсосберегающих технологий, повышение производительности труда, новые виды и источники сырья, снижение себестоимости продукции;
–организационно-управленческийвектор: внедрениепрогрессивных управленческих технологий, организация полной сопряженности производственного процесса, научная организация труда (рис. 6.28).
производственный вектор: |
|
коммерческий |
вектор: |
|
разработка и производство |
|
освоение |
нового |
рынка |
нового товара или товара, |
|
товаров, нахождение |
новых |
|
отличающегося |
|
покупателей |
на |
товар, |
повышенным качеством |
|
завоевание |
иностранных |
|
|
|
рынков |
|
|
|
Направления |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
инновационной |
|
|
|
|
деятельности |
|
|
|
|
предприятия |
|
|
|
технологический вектор: разработка и внедрение новых технологий, ресурсосберегающих технологий; повышение производительности труда
организационно-управленче- ский вектор: внедрение прогрессивных управленческих технологий, согласованность производственного процесса, научная организация труда
Рис.6.28. Основные направления инновационной деятельности
Большое, а подчас определяющее, влияние на прибыль предприятия оказывает вторая группа факторов – внешние факторы рыночной конкурентной среды. К ним относятся:
2 2 6
–конъюнктура рынка (ей менее подвержены крупные компании, которые сами создают конъюнктуру);
–инфляция, которая искажает реальную прибыль, не позволяет составлять бизнес-прогнозы на перспективный период;
–непредсказуемая налоговая, ценовая, валютная, таможенная политика государства в условиях экономического кризиса.
Из изложенного можно заключить, что получение прибыли требует большого профессионализма в управлении производством
ив то же время связано со значительной степенью предпринимательского риска. Задачей в управлении прибылью является расчет
иминимизация рисков путем реального планирования и прогнозирования результатов деятельности предприятия с учетом факторов, на них влияющих.
6.Расчет прибыли с использованием международных стандартов
Практика хозяйствования предприятий подтверждает, что основной объем прибыли формируется за счет доходов от реализации продукции. Для увеличения прибыли от реализации товаров (работ, услуг) требуется решение двух основных задач: обеспечить рост выручки от их продажи и добиться снижения их себестоимости.
В распоряжении финансового менеджера имеется целый ряд форм и методов воздействия на факторы, влияющие на объем прибыли от реализации продукции. Их можно условно разделить на три группы:
1. Рост поступлений от реализации продукции:
–увеличение выпуска продукции;
–снижение запасов готовой продукции;
–повышение цен на товары.
2.Оптимизация затрат:
–снижение себестоимости продукции;
–оптимизация структуры затрат.
3.Уровень рентабельности:
–снижение убыточности от деятельности;
–повышение доли высокорентабельной продукции (рис. 6.29).
2 2 7
рост поступлений от |
|
оптимизация затрат: |
реализации продукции: |
|
- снижение |
- увеличение выпуска; |
|
себестоимости; |
- снижение запасов; |
|
- оптимизация |
- повышение цен |
|
структуры затрат |
|
|
|
Объем прибыли от реализации
уровень рентабельности:
-снижение убыточной деятельности;
-повышение доли высокорентабельной
продукции
Рис. 6.29 Факторы, определяющие величину прибыли от реализации
Первая из них влияет на рост (уменьшение) поступлений от реализации, вторая – на объем затрат, третья – на изменение уровня рентабельности реализованной продукции. Эти факторы тесно связаны между собой. Их положительное воздействие достигается лишь при принятии и реализации обоснованных решений с учетом реальных экономических условий.
Существуют определенные типичные ситуации и правила, которые необходимо учитывать при формировании оптимальной структуры затрат на производство и реализацию продукции.
Первое правило – обеспечить рациональное соотношение между переменными и постоянными затратами, не нарушая нормального функционирования предприятия.
Второе правило – учитывать требования закона убывающей предельной полезности и предельной производительности факторов производства.
Механизм управления прибылью строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с показателями реализации продукции, доходов и издержек предприятия. Система такой взаимосвязи позволяет выделить роль отдельных факторов в формировании прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии.
2 2 8
График достижения безубыточности (точки безубыточности) представляет интерес не только для предприятия, но и для внешних пользователей информации. Расчет позволяет увидеть критический (пороговый) объем производства, то есть ту границу производства товаров в натуральном выражении, начиная с которой, предприятие будет получать прибыль.
Точка безубыточности (пороговый объем производства и реализации) определяется как отношение постоянных затрат на выпуск товара к цене за единицу (без косвенных налогов) минус переменные затраты на единицу товара.
Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования предпринимательской деятельности на современном этапе хозяйствования. Для прогнозирования максимально возможной прибыли в планируемом году целесообразно, исходя из опыта западного предпринимательства, сопоставить выручку от реализации продукции с общей суммой затрат, подразделяемых на переменные и постоянные.
Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами по ее производству и сбыту. Главная факторная цепочка, формирующая прибыль, схематически выглядит так (рис. 6.33):
ЗАТРАТЫ
ОБЪЕМ
ПРОИЗВОДСТВА
ПРИБЫЛЬ
Рис. 6.33. Формирование прибыли
Составляющие этой схемы должны находиться под постоянным вниманием и контролем. Эта задача решается на основе организации учета затрат по системе директ-костинг, значение которой возрастает в связи с переходом к рыночной экономике.
2 3 0