Анализ и диагностика банкротства

Главные цели финансового анализа с точки зрения внешних пользователей

Своевременное выявление недостатков в финансово-хозяйственной деятельности организации

Оценка риска прекращения деятельности (вероятности продолжения деятельности)

и финансовой устойчивости (платежеспособности) организации в обозримом будущем

Прогноз будущих экономических выгод для потенциальных инвесторов

Главные цели финансового анализа с точки зрения внутренних пользователей

Своевременное выявление и устранение недостатков в финансово-хозяйственной деятельности организации

Поиск резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, эффективности использования имущества и платежеспособности организации

Основные задачи финансового анализа

Изучение причинно-следственных связей различных показателей текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, закономерностей их изменения

Изучение уровня, структуры и динамики финансового состояния и финансовых результатов, оценка их качества по итогам отчетного периода

Разработка мероприятий по повышению финансовых результатов, эффективности использования имущества, улучшению финансового состояния

Прогноз показателей финансовых результатов, рентабельности, финансового состояния, сравнение вариантов значений показателей при различных сценариях развития организации, выбор оптимальных вариантов и определяющих их параметров

Обоснование потребности организации в дополнительных финансовых ресурсах в соответствии с планами организации на предстоящий период

Основные этапы финансового анализа

Преобразование бухгалтерской отчетности в аналитическую

Углубленный анализ форм отчетности с определением причин изменения показателей, факторов и условий, вызвавших эти изменения

Анализ взаимосвязей основных показателей форм отчетности

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (анализ показателей прибыли, рентабельности продаж, рентабельности активов и собственного капитала)

Анализ деловой активности на основе показателей оборачиваемости активов и обязательств

Анализ абсолютных и относительных показателей финансового состояния (анализ уровня, структуры и динамики показателей активов и источников их формирования)

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности; идентификация типа финансовой ситуации с точки зрения устойчивости финансового состояния

Анализ абсолютных и относительных показателей денежных потоков; анализ связи показателей прибыли и денежных потоков

Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности организации, оценка возможности непрерывности функционирования организации

Преобразование бухгалтерской отчетности в аналитическую

Составление агрегированного (уплотненного) аналитического баланса, содержащего только существенные статьи, которые необходимо проанализировать и которые важны для принятия финансовых решений ( современный отчет о финансовых результатах является в значительной степени агрегированным)

Детализация ряда агрегированных статей форм отчетности на основе пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах

Построение динамических балансов и отчетов о финансовых результатах для выявления тенденций изменения показателей

Дополнение форм отчетности эталонными данными (нормальными значениями) для сравнения с показателями отчетности. В качестве эталонных значений могут использоваться среднеотраслевые показатели или показатели лучших организаций отрасли

Виды финансового анализа

По субъектам анализа (пользователям анализа) :

внутренний и внешний анализ

По методике изучения деятельности организации :

экспресс-анализ и детализированный анализ

Методы финансового анализа

Горизонтальный анализ : сравнение значения каждой статьи отчетности со значением данной статьи на предыдущую отчетную дату или за предыдущий период

Трендовый анализ : сравнение значения каждой статьи отчетности со значениями данной статьи за ряд предыдущих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя

Вертикальный анализ : определение структуры итоговых показателей отчетности с расчетом удельных весов составляющих их элементов и изучением тенденций и причин структурных изменений

Коэффициентный анализ : расчет отношений различных показателей форм отчетности (выделяют коэффициенты распределения и коэффициенты координации)

Факторный анализ абсолютных и относительных показателей

финансовых результатов, деловой активности, финансового состояния, ликвидности и платежеспособности на основе построения факторных моделей

В ходе применения перечисленных методов анализа могут применяться

дескриптивные (описательные) модели, предикативные (прогнозные) модели, нормативные (использующие нормативы показателей) модели

Математические модели, используемые в финансовом анализе

Детерминированные модели : описывают жесткие функциональные связи результативных и факторных показателей с помощью функций нескольких переменных (частные случаи – балансовые (аддитивные) модели, мультипликативные модели, кратные модели, смешанные модели)

Стохастические модели : описывают вероятностные связи результативных и факторных показателей с помощью методов корреляционного и регрессионного анализа, компонентного анализа, дискриминантного анализа и других методов математической статистики и эконометрики

Оптимизационные модели : с их помощью находится максимальное или минимальное значение целевого показателя на заданных множествах изменения управляемых факторов

Имитационные модели : прогнозируемые значения показателей отчетности определяются на основе детерминированных или стохастических связей с их значениями в предшествующие периоды (различают экономико-математические и компьютерные

имитационные модели)

Модели, описывающие формы отчетности

Каждая из форм отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и т.д.) основана на соответствующей ей аддитивной модели

Модели форм отчетности связаны между собой через значения обобщающих и частных показателей. Данные взаимосвязи необходимо учитывать при построении методик финансового анализа и непосредственно при проведении финансового анализа

Модель бухгалтерского баланса

F E K С K ДО K КО

F – внеоборотные активы, E – оборотные активы, Индексы К :

С – капитал и резервы, ДО – долгосрочные обязательства,

КО – краткосрочные обязательства