6.2. Фирма в системе рыночных отношений

6.2.1. Теории фирмы

Фирма — это организация, владеющая одним или несколькими пред­приятиями и использующая ресурсы для производства товара или услуги с целью получения прибыли.

Уместно поставить вопрос, какая причина заставляет индивидуаль­ных предпринимателей объединяться в фирму? Ведь известно, что ры­нок обеспечивает свободу, а фирма ее ограничивает.

Дело в том, что для успешного функционирования на рынке пред­приниматель должен иметь о нем достоверную и обстоятельную ин­формацию, которая требует больших издержек, называемых трансак-ционными (лат. transactio — сделка).

Термин «трансакционные издержки» впервые применен лауреатом Нобелевской премии Р. Коузом в статье «Природа фирмы», которая положила начало новой институциональной теории. Эти издержки связаны не с производством как таковым, а с сопутствующими ему за­тратами: поиском информации о ценах, ведением переговоров, разра­боткой системы стандартов и контролем над ней, содержанием юриди­ческой системы, некорректным поведением партнеров и т. д.

Способом снизить эти затраты является организация фирмы, в ко­торой трансакции оказываются дешевле. Считается, что фирмы воз­никают в ответ на дороговизну рыночной координации.

В западной экономической литературе существует целый ряд тео­рий фирмы, в каждой из которых по-разному определяются ее цели и средства их достижения.

• ТРАДИЦИОННАЯ ТЕОРИЯ объясняет поведение фирмы стрем­лением к максимизации прибыли.

• МЕНЕДЖЕРАЛЬНАЯ ТЕОРИЯ фирмы доказывает, что цель фирмы — максимизация объема продаж и только потом — дохода. Основную роль в этом процессе играют не собственники, а управленцы, менед­жеры, которые заинтересованы в росте торговой выручки, так как от нее зависит их жалованье и другие выплаты и льготы.

• ТЕОРИЯ МАКСИМИЗАЦИИ РОСТА основана на идее о том, что растущая фирма предпочтительнее, нежели просто крупная фирма. В ее росте заинтересованы и собственники, и менеджеры, и акционеры.

Существует два пути роста: внутренний, за счет концентрации про­изводства и капитала, и внешний, который основан на централизации производства и капитала в результате слияний и поглощений.

Внутренние источники роста:

а) нераспределенная прибыль, возвращающаяся в производство;

б) выпуск акций;

в) заемные средства, взятые у банка.

Внешние источники роста:

а) слияние, т. е. объединение двух и более компаний;

б) поглощение одной фирмой другой через скупку контрольного па­кета акций.

Слияния и поглощения осуществляются путем горизонтальной, вер­тикальной интеграции и диверсификации.

Горизонтальная интеграция сопровождается приобретением одной фирмой других, занимающихся одним и тем же бизнесом.

Разновидностью горизонтальной интеграции является диверсифи­кация (англ. diversification — разнообразие), означающая объединение фирм, чьи технологические процессы никак не связаны (например, про­изводство химических волокон и самолетов).

Вертикальная интеграция означает объединение фирм, занятых на целом ряде этапов производственного процесса снизу доверху (напри­мер, от добычи нефти до торговли нефтепродуктами).

• ТЕОРИИ МНОЖЕСТВЕННОСТИ ЦЕЛЕЙ главный упор дела­ют на характере поведения высшего руководства фирмы. Поведе­ние должно быть таким, чтобы учесть интересы всех заинтересо­ванных лиц: рабочих, менеджеров, акционеров и руководителей. Эта теория наибольшее распространение получила в Японии.

В любой теории необходимым звеном является определение страте­гии фирмы.

Стратегия — это выбор фирмой основных долгосрочных целей и за­дач, утверждение курса ее действий и распределение ресурсов, необ­ходимых для достижения этих целей.

Различают два типа стратегии: оборонительную pi наступательную. Оборонительная стратегия состоит в выжидательном поведении фирмы, когда она следит за рынком и своими конкурентами, ждет по­явления нового продукта и концентрирует свои усилия на производ­стве его прототипа.

Наступательная стратегия предусматривает активное обновление производства за счет инноваций, нововведений, освоения и заполне­ния рыночной ниши.

Основной формой управления фирмой является менеджмент (англ. management — управление).

Менеджмент — это система принятия и реализации решений, на­правленных на достижение оптимального варианта использования всех имеющихся ресурсов.

Одной из функций менеджмента считается планирование, предпо­лагающее составление бизнес-плана.

Бизнес-план — это комплексный план развития фирмы, который яв­ляется отчетным документом и главным обоснованием инвестиций.

Бизнес-план разрабатывается на 3-5 лет и содержит следующие разделы:

а) анализ рынка и маркетинговая стратегия;

б) продуктовая стратегия и производственная стратегия;

в) развитие системы управления фирмой и собственностью;

г) финансовая (экономическая) стратегия.

Развитые фирмы больше заботятся о продуктовой и производствен­ной стратегии. Начинающие фирмы больше внимания уделяют финан­совой.

Неудачная стратегия фирмы может привести ее к банкротству.

Банкротство (итал. banko — банк, rotto — сломать) — это при­знанная судом или арбитражем абсолютная неплатежеспособ­ность должника и неспособность его в связи с этим осуществлять экономическую деятельность с целью погашения долгов.

Выходом из данной ситуации является распродажа имущества дол­жника либо гласно на торгах, либо выкуп имущества и погашение дол­гов работниками данной фирмы. С этой целью по решению суда орга­низуется ликвидационная комиссия. В России был издан в 1993 г. указ президента, а в 1994 г. постановление о банкротстве. Закон преследует две задачи: или ликвидировать фирму, или помочь ей выжить. Для это­го используется практика «санации».

Санация (лат. sanatio — лечение, оздоровление) — это система ме­роприятий, осуществляемая по улучшению финансового положения фирм с целью предотвращения ее банкротства или повышения кон­курентоспособности.

Санация может проводиться либо самим предприятием, либо други­ми, более сильными в финансовом отношении компаниями или банком. Для рхачала деятельности фирма должна иметь стартовый капитал.

Стартовый капитал — это первоначально вложенный капитал плюс текущие затраты на начальное ведение производства.

Источниками покрытия этих затрат могут быть как собственные средства, так и заемные.

Собственные (внутренние) средства — это:

1) сбережения, образовавшиеся за счет прибыли;

2) деньги, предназначенные для амортизации;

3) капитал, поступающий от продажи акций и облигаций. Они составляют 60-70% всех финансов предприятия. Заемные (внешние) средства — это банковский и коммерческий

кредит. На их долю приходится 30-40% всех финансов.

Кредиты подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. После­дние возвращаются в течение одного года, первые — за более длительный срок. Но в обоих случаях размер кредита возвращается с процентом.

Краткосрочные займы используются для покрытия ежедневных затрат по выплате заработной платы, покупке сырья и т. п.

Долгосрочные займы в основном применяются при долгосрочных покупках: оборудования, зданий и т. п.

Краткосрочные займы имеют формы:

• коммерческого кредита, который одна фирма предоставляет дру­гой;

• займов у финансовых институтов: банков или финансовых ком­паний;

• займов у инвесторов (в основном — у населения) через продажу им акций и облигаций, которые являются своего рода долговыми рас­писками фирмы, обязующейся вернуть деньги с определенным про­центом.