6.6.2. Процент на капитал: природа, динамика, факторы

Каждый фактор производства: труд, земля, капитал — приносит соответствующий доход: заработную плату, ренту, процент.

Обратимся к проценту.

Строго говоря, рыночная экономика предполагает оплату в виде про­цента любого предоставляемого в кредит ресурса.

Однако первоначально процент рассматривался как цена ссудного капитала, т. е. того капитала, который предоставляется функциониру­ющим предпринимателям банками.

Благодаря развитой системе кредита банки обладают способностью порождать новые деньги.

Рассмотрим пример (табл. 6.1).

Таблица 6.1

Схема создания банковских депозитов

Прирост денежной базы	Прирост банковских резервов	Прирост банковских кредитов населению	Прирост наличных денег у населения	Прирост вкладов населения в банк
0	0	0	0	100
100	10	90	(90)	90
0	9	81	(81)	81
0	8,1	72,9	(72,9)	72,9
0	7,3	65,6	(65,6)	65,6
…	…	…	…	…
100	100		0	1000

Допустим, что население хранит все свои деньги в банках, банки не держат излишних резервов, а норма банковского резерва равна 1/10.

Если доходы населения увеличатся на 100 единиц, то на столько же вырастут вклады населения в банки. Тогда прирост банковских вкла­дов составит 10 (1/10 от 100). Значит, 90 единиц банк выделит в каче­стве кредита населению. Получив эти деньги, население опять вложит их в банк. Дополнительный прирост банковских вкладов населению составит 90 единиц, из которых 9 останутся в форме банковских резер­вов, а 81 будет предоставлена населению в виде кредита и т. д. В ре­зультате общий прирост кредитов населению составит 900 единиц, а прирост вкладов — 1000.

Чтобы подсчитать, во сколько раз банки увеличивают размер денеж­ной массы в обращении, используется депозитный мультипликатор (m): m = 1/r, где r — обязательные банковские резервы, здесь они равны 10.

Связь предложения денег (Ms) с денежной базой (В) выражается равенством:

ΔMs = mΔВ,

где ΔMs — прирост предложения денег;

ΔВ — прирост денежной базы.

Целью функционирования коммерческих банков является извлече­ние прибыли.

Банковская прибыль определяется соотношением доходов и расходов.

Норма банковской прибыли определяется по формуле:

Банковская прибыль — это доход собственника ссудного капитала.

Какова же природа прибыли собственника ссудного капитала? Раз­личные экономические школы отвечают на этот вопрос по-разному.

Логика рассуждения в марксистской теории такова: взятый в кредит ссудный капитал поступает в производство, в результате чего возникает прибыль. Часть этой прибыли заемщик ссудного капитала присваивает в форме предпринимательского дохода; другую часть отдает владельцу ссудного капитала в качестве платы за ссуду. Она называется процентом.

Выводы:

1. Ссудный процент — это цена ссудного капитала.

2. Плата за пользование ссудным капиталом выражается через нор­му процента, которая измеряется отношением годового дохода, получаемого на ссудный капитал (например, 20 тыс. долл.), ко всему ссудному капиталу (например, 100 тыс. долл.):

В отличие от марксистов неоклассики трактуют процент широко, как цену капитала, независимо от того, получает его промышленник в виде предпринимательского дохода или собственник денежного капитала.

Доход ссудного капитала, выраженный в годовых процентах, они на­зывают ставкой процента.

Различают среднюю ставку процента, которая определяется за дли­тельный период времени, и рыночную ставку процента, которая скла­дывается ежедневно. На нее влияют:

• величина капитала;

• производительность капитала;

• соотношение между предложением и спросом на капитал.

Различают также номинальные и реальные ставки процента.

Номинальная — это ставка, выраженная в денежной единице (рубль, доллар) по ее курсу.

Реальная — это процентная ставка с учетом инфляции.

ДИАПАЗОН ставок может колебаться (например, от 7 до 20%) в зависимости от ряда следующих факторов.

1. Риск. Чем больше шанс, что заемщик не выплатит ссуду, тем боль­ший ссудный процент будет взимать кредитор.

2. Срочность. Долгосрочные ссуды обычно выдаются по более вы­соким ставкам процента, чем краткосрочные, так как долгосроч­ные кредиторы могут понести финансовый ущерб из-за отказа от альтернативного использования своих денег.

3. Размер ссуды. Как правило, на меньшую ссуду ставка процента выше. Причина в том, что административные расходы крупной и мелкой ссуды почти совпадают.

Существуют и такие факторы, как условия конкуренции, уровень налогообложения и другие.

РОЛЬ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ весьма велика, так как она влия­ет как на уровень, так и на структуру производства:

1. Низкая процентная ставка приводит к росту инвестиций и рас­ширению производства. Высокая процентная ставка «душит» ин­вестиции и сдерживает производство.

2. Ставка процента влияет на размещение капитала. Она распреде­ляет деньги между теми отраслями, где они окажутся наиболее прибыльными.