- •Финансы, Бюджетная система рф.
- •5. Бюджетная система рф.
- •6. Бюджетный процесс в рф.
- •7. Внебюджетные фонды государства, их характеристика.
- •Деньги, кредит, банки.
- •3. Инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России.
- •4. Инфляция и формы ее проявления. Виды и значение денежных реформ.
- •Финансовый менеджмент, Финансы организаций, Инвестиции.
- •Страхование.
- •Рынок ценных бумаг.
- •2. Ценные бумаги и их классификация.
- •3. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.
- •4. Фондовая биржа: организация торговли, виды биржевых сделок.
- •Управление инвестициями.
- •1. Характеристика инвестиционного проекта по фазам его реализации.
- •2. Показатели эффективности и методы оценки инвестиционных проектов.
- •3. Инвестиционные риски и их характеристика.
- •4. Методы финансирования инвестиционных проектов и их характеристика.
- •5. Характеристика и методы оценки денежных потоков.
- •6. Оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики.
- •7. Оценка инвестиционной привлекательности регионов страны.
- •8. Маркетинговый анализ в управлении инвестициями.
- •9. Политика реинвестирования капитала и дивидендная политика предприятия.
- •Краткосрочная финансовая политика
- •2. Оборачиваемость и методы ускорения оборачиваемости элементов оборотного капитала.
- •3. Классификация затрат по связи с объемами производства, определение порога рентабельности.
- •4. Маржинальный доход и прибыль, определение запаса финансовой прочности.
- •5. Использование левериджа (операционного рычага) в оценке предпринимательского риска и планировании прибыли.
- •6. Управление запасами и их оптимизация.
- •7. Основные модели и принципы управления оборотным капиталом.
- •8. Управление дебиторской задолженностью.
- •9. Управление кредиторской задолженностью.
- •Долгосрочная финансовая политика.
- •1. Собственный капитал акционерной компании, модели оценки.
- •2. Модель capm – модель оценки доходности финансовых активов.
- •2. Стоимость заемного капитала в форме корпоративных облигаций.
- •3. Алгоритм оценки финансовой аренды (лизинга).
- •4. Управление структурой акционерной компании.
- •5. Дивидендная политика. Методы и формы выплаты дивидендов.
- •6. Оценка затрат на инвестированный в компанию капитал.
- •Международные аспекты финансового менеджмента.
- •1. Современные тенденции мирового финансового рынка.
- •2. Купонные инструменты денежного рынка и их оценка.
- •3. Дисконтные инструменты денежного рынка и их оценка.
- •4. Валютный рынок. Сделки «спот».
- •5. Валютный рынок. Сделки «форвард».
- •6. Валютные деривативы. Опцион на покупку наличной валюты.
3. Инвестиционные риски и их характеристика.
Инвестиционные риски – вероятностные ситуации финансово-экономических последствий, экономических операций по инвестированию денежных или материальных ресурсов.
Инвестиционный риск – вероятность (угроза) потери инвестором части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления инвестиционной деятельности.
Под риском также следует понимать потенциальную возможность наступления вероятного события или совокупности событий, вызывающих определенный материальный ущерб.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:
1) риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия;
2) риск снижения доходности - это риск, который может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски;
3) риск прямых финансовых потерь это риск включающий в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.
Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления, относительно тактической цели управления инвестиционными рисками целесообразно выделить следующие виды решений:
1) своевременное привлечение инвестиционных ресурсов соответствующих по качеству и количеству требованиям проекта;
2) рациональное размещение и комбинирование инвестиционных ресурсов
Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).
Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущую к банкротству. Она измеряется с помощью коэффициента риска:
К=У/С,
где К - коэффициент риска;
У - максимально возможная сумма убытка, руб.;
С - объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, руб.
Целью управления инвестиционным риском является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума. Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:
1) диверсификация - процесс распределения капитала между различными объектами вложения;
2) лимитирование - установление лимита, т.е. предельных сумм расходов;
3) самострахование - представляет собой создание натуральных и страховых (резервных) фондов;
4) страхование в страховых организациях;
5) хеджирование - система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.