6. Инвестиционные затраты

В рамках проекта планируется возведение отдельно стоящих зданий магазинов из металлоконструкций площадью 500 метров. Инвестиции на квадратный метр торговой площади составят 42,86 тысяч рублей:

- приобретение земельного участка и строительные работы- *7,94 тысяч рублей;

- приобретение оборудования- 4,91 тысяч рублей.

Приобретение автотранспортных средств заложено в проект из расчета 1 машина на 10-1* торговых точек в день для производств и 1 машина на 5-7 торговых точек для доставки товара из распределительного центра. Стоимость одного автомобиля- 1500 тысяч рублей.

Площадь складских помещений составляет 20% от торговых площадей. Затраты на один квадратный метр складской площади определены в размере 20 000 рублей. Первоначально планируется использование складских площадей торговой сети «YYY», в последствии возведение или приобретение новых площадей.

Ежеквартально планируется запускать по 25 магазинов, торговой площадью 8 750 квадратных метров.

Таблица 33 Инвестиционные затраты

Вид затрат	Инвестиции в один магазин, тыс. руб.	Инвестиции за квартал, тыс. руб.	Инвестиции в проект, тыс. руб.
Приобретение земельных участков	2000	50 000	* 000 000
Строительство зданий магазинов	** 279	28* 975	5 6*9 500
Приобретение оборудования	* 72*	4* 025	860 500
Приобретение автомобилей	420	*0 500	2*0 000
Увеличение складских мощностей	* 470	*6 750	7*5 000
Итого	*6 890	422 250	8 445 000

3. Расчет прибылей, убытков и денежных потоков

Анализ эффективности производственных инвестиций заключается в оценке их доходности. Методы оценки разделяют на две группы: динамические (учитывающие фактор времени), статистические (бухгалтерские).

Динамические: чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), индекс доходности (PI), Дисконтированный срок окупаемости (РР). Статистические: срок окупаемости, учетная норма рентабельности, коэффициент сравнительной экономической эффективности.

Основной источник денежных средств для возврата кредитов, привлеченных на финансирование инвестиционных издержек проекта – чистая прибыль и амортизация.

Размер чистой прибыли отражается в отчете о прибылях и убытках. За период действия кредитного договора накопленная прибыль составит 1* 6*7 562 тыс. руб. (47 квартал).

Приложение 7.Прогнозный отчет о прибылях и убытках торговой сети «ХХХ»

Приложение 8. График чистой прибыли торговой сети «ХХХ»

Амортизация, накопленная на период, составит * 7*9 989 тысяч рублей, из расчета проведенного линейным методом.

Однако наличие и размер чистой прибыли не является единственным критерием успешности реализации инвестиционного проекта, так как используемые в отчете о прибылях и убытках "доходы" и "расходы", как правило, не отражают действительного движения денежных средств в данном интервале планирования.

Поэтому, помимо отчета о прибылях и убытках формируется прогнозный отчет о движении денежных средств. Денежный поток проекта рассчитывается на каждом интервале планирования проекта как сальдо притока и оттока денежных средств.

Основным условием финансовой реализуемости проекта является положительное значение накопленного денежного потока проекта (рассчитанного нарастающим итогом) на каждом интервале планирования проекта. Выполнение данного условия обеспечивается подбором соответствующих источников финансирования, покрывающих дефицит денежных средств на этапе осуществления капитальных затрат и формирования первоначальных оборотных средств. Нехватка наличности в каком-либо из последующих интервалах планирования, как правило, означает финансовую несостоятельность проекта при данных условиях финансирования. При этом расчет других показателей эффективности проекта теряет смысл.

Накопленный денежный поток за период действия кредитного договора составит 1* 8*1 4*0 тысяч рублей (47 квартал)

Приложение 9. Прогнозный отчет о движении денежных средств торговой сети «ХХХ»

Приложение 10. График движения денежных средств торговой сети «ХХХ»

Приложение 11. График остатка денежных средств торговой сети «ХХХ»

Приложение 12. Прогнозный баланс торговой сети «ХХХ»