20. Анализ финансовой деятельности предприятия

Анализ финансовой деятельности ОАО «Бурея-Кран» осуществляется по бухгалтерскому балансу (форма №1 по ОКУД 0710001) за 2008 и 2009 год (Приложение 8, 9) и отчету о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД 0710002) за 2008 и 2009 год (Приложение 65, 66).

Проведем экспресс - анализ предприятия ОАО «Бурея-Кран». Анализ финансового состояния предприятия следует начать с разработки агрегированного баланса (Таблица 6) по разделам и укрупненным статьям актива и пассива. На основе данной формы можно оценить оптимальность структуры баланса по формальным признакам.

Таблица 6.

Агрегированный баланс предприятия

Актив	Сумма, тыс. руб.		Пассив	Сумма, тыс. руб.
	начало года	конец года		начало года	конец года
I.Внеоборотные активы в т. ч.: основные средства отложенные налоговые активы	122383 99760 15393	116633 94046 15393	III. Капитал и резервы в т. ч.: уставный капитал нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	23632 231 (48246)	23713 231 (48165)
II. Оборотные активы в т. ч.: запасы задолженность денежные средства расходы будущих периодов	378375 252222 113759 6738 442	419403 276070 136402 2554 570	IV.Долгосрочные обязательства	10940	10940
			V.Краткосрочные обязательства в т. ч.: кредиты и займы кредиторская задолженность задолженность участникам по выплате доходов	466186 157195 308991 -	501383 234215 266023 -
Баланс	500758	536036	Баланс	500758	536036

Таблица 7.

Оценка структуры баланса по формальным признакам

Критерии оценки	Нормативное значение критерия	Фактическое значение критерия
		на начало года	на конец года
1. Внеоборотные активы формируются за счет долгосрочного капитала (собственного и заемного)	р. I< р.III+ р.IV	122383 >23632 + 10940 122383 >34572	116633 >23713 + 10940 116633 >34653
2. Величина собственного капитала, направляемого на финансирование оборотных активов, должна составлять не менее 50%	(р. III – р. I) / р. II ≥ 0,5	-0,2 < 0,5	-0,2 < 0,5
3. Собственный капитал должен составлять не менее 60% совокупного капитала предприятия (по российским стандартам)	р. III / итог пассива ≥0,6	0,05 < 0,6	0,04 < 0,6
4. Дебиторская задолженность должна примерно соответствовать кредиторской задолженности	(стр.230 + стр.240) / стр.620 ≈ 1	0,4 ≠ 1	0,5 ≠ 1
5. Нормальная величина свободных денежных средств предприятия должна составлять минимум 20-25% от величины его краткосрочных обязательств	стр. 260 / р. V ≈ 0,2-0,25	0,01 ≠ 0,2-0,25	0,005 ≠ 0,2-0,25

Как видно из Таблицы 7, все статьи баланса являются проблемными. Следовательно, данную структуру баланса оптимальной считать нельзя. Предприятие существует на субсидии Администрации Амурской обл., так как является стратегически важным и градообразующим.

Способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. То есть предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов. В процессе анализа следует рассчитать три основные показателя ликвидности. Расчет в Таблице 8.

Таблица 8.

Оценка платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе

Критерии оценки	Нормативное значение критерия	Фактическое значение критерия
		на начало года	на конец года
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,02	0,006
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,75-1,0	0,25	0,28
3. Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и более	0,8	0,8

Коэффициент абсолютной ликвидности = стр.(250+260) / р. V

Коэффициент быстрой ликвидности = стр.230+240+250+260 / р. V

Коэффициент текущей ликвидности = р.II / р.V

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (денежные эквиваленты) к краткосрочной задолженности. Значение коэффициента признается достаточным, если составляет 0,2-0,25. На анализируемом предприятии этот коэффициент значительно ниже нормы, к тому же наблюдается его снижение на конец 2009 года. Соответсвенно предприятие не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Нормальным считается значение показателя 0,75-1,0. Данный показатель на начало анализируемого периода имел неудовлетворительное значение, ничего не изменилось и в конце года: предприятие не может погасить текущие обязательства. При этом необходимо заметить, что имеет место положительная динамика – за 2009 год коэффициент вырос на 0,03.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. В целом удовлетворительным считается значение коэффициента 2,0 и более. На конец 2009 года коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы – 0,8, однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.

В целом по результатам анализа можно сказать, что предприятие не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, следовательно, оно является неплатежеспособным.

Под долгосрочной платежеспособностью (финансовой устойчивостью) понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Для этих целей предприятиями может использоваться как собственный, так и заемный капитал.

Расчет основных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия в долгосрочной перспективе (финансовую устойчивость) предоставлен в Таблице 9.

Таблица 9