38 Факторы, влияющие на ликвидность и платежеспособность

Факторы, влияющие на ликвидность банка

К числу внутренних факторов относятся: качество активов банка, качество привлеченных средств, сопряженность активов и пассивов по срокам, грамотный менеджмент, имидж банка,Качество активов банка отражает три свойства: ликвидность, рисковость, доходность. Ликвидность активов — способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком), при этом степень возможных потерь обусловливается рисковостью активов. По степени ликвидности активы банка под разделяются на несколько групп. Первую группу составляют первоклассные ликвидные активы: • денежные средства банка, находящиеся в его кассе и на корреспондентских счетах; • государственные ценные бумаги, находящиеся в портфеле банка. Более высокая доля указанной группы ликвидных активов (первичного и вторичного резервов) необходима банкам, у которых значительны и нестабильны депозиты или ожидается увеличение спроса на ссуды. Во вторую группу входят: краткосрочные ссуды юридическим и физическим лицам; вложения в межбанковские кредиты, факторинговые операции; корпоративные ценные бумаги, предназначенные для продажи. Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность. Третья группа активов охватывает долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги. Четвертая группа активов — неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды ценных бумаг, здания и сооружения. Чем менее ликвидны активы, тем выше их рисковость, т.е. потенциальная возможность потерь при превращении активов в денежные средства. По степени риска Инструкция Банка России № 110-И выделяет 5 групп активов. Доходность активов— это их способность приносить банку доход. По этому критерию активы подразделяются на приносящие доход (ссуды, вложения в ценные бумаги и др.) и не приносящие доход (денежные средства на корреспонденстком счете в ЦБ РФ, здания и сооружения и др.).Ликвидность банка определяется также качеством привлеченных средств, т.е. ликвидностью обязательств, стабильностью депозитов и умеренной зависимостью от внешних заимствований.Ликвидность обязательств характеризует быстроту их погашения и степень возобновляемости для банка при поддержании общего объема привлеченных средств на определенном уровне, отражает их срочную структуру. Качество депозитов зависит от их стабильности. Наиболее стабильны депозиты до востребования. Открывая расчетный или текущий счет, клиент устанавливает долговременные связи с банком, систематически расходуя и пополняя средства на счете. Меньшей стабильностью обладают остатки срочных и сберегательных депозитов. На их закрепленность за конкретным банком оказывает влияние уровень процентной ставки. Качество ресурсной базы обусловлено также зависимостью банка от внешних источников (межбанковские кредиты). Межбанковский кредит в определенных пределах не представляет угрозы для ликвидности, позволяет устранить краткосрочный недостаток ликвидных средств. Если же он занимает основное место в привлеченных ресурсах, неблагоприятная конъюнктура на межбанковском рынке может привести к краху банка.Серьезное влияние на ликвидность банка оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. Выполнение банком обязательств перед клиентом предполагает согласование сроков, на которые инвестируются денежные средства, с теми, на которые предоставили их вкладчики. Игнорирование этого правила банком, работающим преимущественно на привлеченных ресурсах, приводит к невозможности своевременного выполнения им обязательств перед кредиторами. Соотношение активов и пассивов банка, а также его условных обязательств за период (на конкретную дату) определяет состояние ликвидной позиции банка. При оценке влияния состояния ликвидной позиции банка на его ликвидность важно иметь в виду не столько наличие несоответствий в объеме активов и пассивов по срокам, сколько уровень этого несоответствия по отношению к общим обязательствам, а также динамику таких несоответствий. В последние годы в связи с развитием активных и пассивных операций банков в разных валютах возникла проблема обеспечения валютной ликвидности, т.е. соответствия активов и пассивов в конкретной валюте по срокам и суммам.К внутренним факторам ликвидности банка относится менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Качество управления банком определяется: содержанием банковской политики; рациональной организационной структурой, позволяющей решать стратегические и текущие задачи; механизмом управления активами и пассивами банка; четкостью процедур, в том числе касающихся принятия ответственных решений. Ликвидность банка обусловливает такой фактор, как имидж.Положительный имидж банка дает ему преимущество перед другими банками в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность депозитной базы и развитие связей с иностранными партнерами.Рассмотренные факторы приобретают большее или меньшее значение в зависимости от особенностей и длительности функционирования банка, финансового состояния учредителей, крута клиентов, специализации, качества команды менеджеров и т.д. Проблему ликвидности банка могут создавать структура и качество ресурсной базы, качество активов, менеджмент, совокупность всех факторов. Признавая многофакторность проблемы ликвидности байка, важно учитывать его индивидуальность, выделять «болевые» точки.К внешним факторам ликвидности банков относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, система рефинансирования Банком России коммерческих банков, эффективность его надзорных функций. От ликвидности банка необходимо отличать ликвидность его баланса. Ликвидность баланса банка — одно из условий ликвидности банка. Она отражает такое структурирование активов и пассивов, которое позволяет обеспечивать внутреннюю их сбалансированность по степени ликвидности.Наряду с термином «ликвидность банка» используется термин «платежеспособность банка».В материалах Мирового банка платежеспособность связана с положительной величиной собственного капитала банка. В некоторых странах платежеспособность банка определяют достаточностью капитала по отношению к риску активов. В отечественной литературе платежеспособность часто рассматривается как более узкая категория по отношению к ликвидности банка. При такой трактовке критерийликвидности банка — сопряженность всех его активов и пассивов по срокам и суммам и способность обеспечить себя ликвидными активами при возникновения несоответствия; критерий платежеспособности — достаточность на определенную дату средств на корреспондентском счете для выполнения платежей.

ПОНЯТИЕ И ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ЛИКВИДНОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Ликвидность — одна из обобщенных качественных характеристик деятельности банка, обусловливающая его надежность. Ликвидность банка — есть его способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами. Обязательства банка складываются из реальных и потенциальных. Реальные обязательства отражены в балансе банка в виде депозитов до востребования, срочных депозитов, привлеченных межбанковских ресурсов, средств кредиторов. Потенциальные, или забалансовые, обязательства выражены в выданных банком гарантиях, открытии кредитных линий клиентам и др. Ликвидность банка предполагает своевременное выполнение всех взятых на себя обязательств, в том числе и тех, которые могут возникнуть в будущем. При этом источниками средств для выполнения обязательств являются денежная наличность банка, выраженная в остатках денег в кассе и на корреспондентских счетах (в Центральном банке и других коммерческих банках); активы, которые можно быстро превратить в наличность; межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Центрального банка. Использование указанных источников не должно сопровождаться потерями для банка, т. е. оборачиваться убытками. К примеру, продажа ценных бумаг или других активов как источник появления ликвидных средств, должна осуществляться в обычном режиме, на заранее оговоренных условиях по цене и срокам. Но присутствие двух указанных признаков ликвидности банка (своевременность выполнения обязательств и без потерь) обусловливается множеством факторов внутреннего и внешнего порядка, определяющих качество деятельности банка. К числу факторов внутреннего порядка относятся: крепкая капитальная база банка, качество его активов, качество депозитов, умеренная зависимость от внешних источников, сопряженность активов и пассивов по срокам, грамотный менеджмент, первоклассный имидж банка.

Крепкая капитальная база банка означает наличие значительной абсолютной величины собственного капитала как главного защитного источника поглощения риска активов и гарантирования средств вкладчиков и депозиторов. Основу собственного капитала составляют ycтаввный фонд и другие фонды банка, предназначенные для разных целей, в том числе и для обеспечения финансовой устойчивости банка. Чем больше собственный капитал банка, тем выше его ликвидность. Другим фактором, влияющим на ликвидность банка, является качество его активов. Качество активов определяется на основе четырех критериев: ликвидности, рискованности, доходности и диверсифицированности. Ликвидность активов — это способность активов трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком). Степень ликвидности активов зависит от их назначения. Активы банка, находящиеся в денежной форме, предназначены для выполнения платежной функции. Ссуды могут удовлетворять краткосрочные и долгосрочные потребности клиентов. Аналогично вложения в ценные бумаги и другие инвестиции. В этой связи по степени ликвидности активы банка подразделяются на несколько групп: Первую группу составляют первоклассные ликвидные активы, к которым относятся: а) непосредственно денежные средства банка, находящиеся в его кассе или на корреспондентских счетах; б) государственные ценные бумаги, находящиеся в портфеле банка, к реализации которых он может прибегнуть в случае недостаточности денежной наличности для погашения обязательств перед кре­диторами. Поддержание объема первой группы активов на определенном уровне есть неотъемлемое условие обеспечения ликвидности банка. Вторую группу активов по степени ликвидности составляют краткосрочные ссуды юридическим и физическим лицам, межбанковские кредиты, факторинговые операции, коммерческие ценные бумаги акционерных обществ. Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность. Третья группа активов охватывает долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги. И, наконец, следует выделить четвертую группу активов банка, к которой относятся неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды ценных бумаг, здания и сооружения. Рискованность как критерий качества активов означает потенциальную возможность потерь при их превращении в денежную форму. Степень риска активов зависит от многих факторов, специфичных для определенного их вида. Например, риск ссуды обусловлен финансовым состоянием заемщика, содержанием объекта кредитования, объемом ссуды, порядком выдачи и погашения и т.д. Риск вложения в ценную бумагу зависит от финансовой устойчивости эмитента, механизма выпуска и продажи ценной бумаги, способности котироваться на бирже и т.д.

По степени рискованности активы банка также подразделяются на несколько групп. Классификация активов по степени риска и уровень риска каждой группы активов неоднозначны в разных странах и для различных целей. Для оценки достаточности капитала в международной практике используют рекомендации Базельского соглашения, в соответствии с которым выделяются четыре группы активов. Современная российская практика предусматривает подразделение на пять групп. Для оценки качества кредитного портфеля Банк России рекомендует выделение также пяти групп кредитов с определением различных уровней риска. Независимо от конкретной практики разных стран классификации активов по данному критерию, существует единое принципиальное положение, позволяющее установить зависимость ликвидности банка от рискованности активов. Чем выше совокупный риск активов банка, тем ниже ликвидность банка. Доходность активов как критерий их качества отражает работоспособность, эффективность активов, т.е. способность зарабатывать доход и таким образом создавать источник для развития банка и укрепления его капитальной базой.

По степени доходности активы подразделяются на две группы: приносящие и не приносящие доход. Чем выше доля активов, приносящих доход, тем при прочих равных условиях больше дохода (прибыли) имеет банк, а, следовательно, и больше возможности укрепить свою капитальную базу. А это означает, что банк может сильнее противостоять рискам, которые он на себя взял. Вместе с тем, в регулировании структуры активов по степени доходности следует соблюдать разумность, поскольку безудержное стремление к прибыли может обернуться утратой активов и потерей ликвидности. Критерием качества активов может служить и их диверсифицированность, показывающая степень распределения ресурсов банка по разным сферам размещения. Показателямидиверсифицированностиактивов являются: структура активов банка по основным направлениям вложения ресурсов; структура кредитных вложений по объектам и субъектам; структура портфеля ценных бумаг; структура валют, с которыми осуществляет банк валютные операции; структурный состав банков, с которыми данный банк установил корреспондентские, депозитные и кредитные отношения. Чем больше диверсифицированы активы, тем выше ликвидность банка. Важным фактором, определяющим степень ликвидности банка, является качество его депозитной базы. Депозитную базу образуют средства юридическихи физическихлиц, аккумулированных банком в' виде средств на расчетных и текущих счетах, в срочных депозитных и сберегательных вкладах. Критерием качества депозитов (до востребования, срочных и сберегательных) является их стабильность. Чем больше стабильная часть депозитов, тем выше ликвидность банка, поскольку в этой части аккумулированные ресурсы не покидают банк. Увеличение стабильной части депозитов снижает потребность банка в ликвидных активах, так как предполагает возобновляемость обязательств банка.

Анализ состояния различных видов депозитов, проведенный зарубеж­ными исследователями, показал, что наибольшей стабильностью обладают депозиты до востребования. Этот вид депозитов не зависит от уровня процентной ставки. Его принадлежность к тому или иному банку в большей мере обусловлена такими факторами, как: качество и быстрота обслуживания; надежность банка; разнообразие услуг, предлагаемых вкладчикам; близость расположения банка от клиента. Поэтому открывая расчетный или текущий счет в банке, удовлетворяющем указанным требованиям, клиент устанавливает долговременные связи с банком, постоянно расходуя и пополняя средства на счете. Меньшей стабильностью, по данным обследования зарубежных ис­следователей, обладают остатки срочных и сберегательных депозитов. На их закрепленность за конкретным банком оказывает серьезное влияние уровень процентной ставки. Поэтому они подвержены миграции в случае определенных колебаний уровня депозитного процента, устанавливаемого разными банками. Ликвидность банка обусловливается также его зависимостью от внешних источников, которыми являются межбанковские кредиты. Межбанковский кредит в различных пределах не представляет угрозы для ликвидности, наоборот, он позволяет устранить краткосрочный недостаток ликвидных средств. Если же межбанковский кредит занимает основное место в привлеченных ресурсах, неблагоприятная конъюнктура на межбанковском рынке может привести к краху банка. Банк, отличающийся большой зависимостью от внешних источников, не имеет собственной базы для бизнеса, он не имеет перспектив для развития, и подвержен значительному риску неустойчивости своей ресурсной базы. Серьезное влияние на ликвидность банка оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. Выполнение банком обязательств перед клиентом предполагает согласование сроков, на которые инвестируются денежные средства, с теми, на которые предоставили их вкладчики. Игнорирование этого правила в деятельности банка, работающего преимущественно на привлеченных ресурсах, неизбежно приведет к невозможности своевременного и полного выполнения банком обязательств перед кредиторами. Безусловно, что не все депозиты снимаются одновременно, определенная их часть возобновляется, однако для основной доли активов и пассивов соблюдение данного правила неприменно. К внутренним факторам, от которых зависит степень ликвидности банка, относится также менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Качество управления банком выражается в наличии и содержании банковской политики; рациональной организационной структуре банка, позволяющей на высоком уровне решать стратегические и текущие задачи; в выработке соответствующего механизма управления активами и пассивами банка; в четком определении содержания различных процедур, в том числе касающихся принятия наиболее ответственных решений. Высокий уровень менеджмента предполагает наличие квалифицированных специалистов, создание необходимой информационной базы, а главное понимания руководством банка важности создания научной системы управления деятельностью банка.

К числу факторов, обусловливающих обеспечение необходимой лик­видности банка, относится также его имидж. Положительный имидж банка позволяет ему иметь преимущества перед другими банками в привлечении ресурсов и таким образом быстрее устранить недостаток в ликвидных средствах. Банку с хорошей репутацией легче обеспечивать стабильность своей депозитной базы. Он имеет больше возможностей устанавливать контакт с финансово устойчивыми клиентами, а значит обладать более высоким качеством активов. Первоклассный имидж банка позволяет ему развивать связи с иностранными партнерами, что также способствует укреплению его финансового состояния и ликвидности. Формирование положительного имиджа банка, если оно опирается на реально достигнутые результаты, есть сложный процесс, охватывающий правильный выбор стратегии развития; повышение качества обслуживания клиентов; углубление маркетинговых исследований; организацию достоверной, систематической и широкой рекламы; установление связей с общественностью; обеспечение открытости о своей деятельности, в том числе посредством публикации отчетов и т.д. Авторитет банка обусловливается и рейтинговыми оценками, осуще­ствляемыми независимыми рейтинговыми агентствами и публикуемыми в печати. Положительный имидж в значительной мере определяется личност­ными качествами главных менеджеров, их компетентностью и моральным обликом. Банк, желающий в критических ситуациях легко и быстро восстановить свою ликвидность, должен активно и целенаправленно заниматься формированием своего положительного имиджа. Рассмотренные выше факторы, обусловливающие ликвидность банка, приобретают большую или меньшую значимость в зависимости от индивидуальных особенностей банка; финансового состояния учредителей, специфики создания банка, круга клиентов, специализации, длительности функционирования банка, качества команды менеджеров и т.д. В одних случаях проблему ликвидности банка может создавать структура и качество ресурсной базы; в других — качество активов; в третьих — менеджмент, а в ряде случаев — и комплекс факторов. Поэтому признавая многофакторность проблемы ликвидности банка, важно также учитывать его индивидуальность, выделять его главные “болевые” точки, имеющие для данного банка наиболее существенное значение. Как отмечалось выше, состояние ликвидности банков зависит также от ряда внешних факторов, лежащих вне деятельности банков. К ним относятся: общая политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, организация системы рефинансирования, эффективность надзорных функций Банка России. Общая политическая и экономическая обстановка в стране создают предпосылки развития банковских операций и успешности функциониро-вания банковской системы, обеспечивают стабильность экономической основы деятельности банков, укрепляют доверие отечественных и зарубежных инвесторов к банкам. Без указанных условий банки не способны создавать устойчивую депозитную базу, добиваться рентабельности операций, развивать свой инструментарий, повышать качество своих активов, совершенствовать систему управления. Развитие рынка ценных бумаг позволяет обеспечить наиболее оп-тимальный вариант создания ликвидных средств без потери в прибыльности, поскольку самый быстрый путь превращения активов банка в денежные средства в большинстве зарубежных стран связан с функци­онированием фондового рынка. Развитие межбанковского рынка способствует быстрому перераспределению между банками временно свободных денежных ресурсов. С межбанковского рынка для поддержания своей ликвидности банк может привлечь средства на различный срок, в том числе и на один день. Оперативность получения средств с межбанковского рынка зависит от общей финансовой конъюнктуры, организации межбанковского рынка, авторитета банка. С этим фактором тесно связан и другой — система рефинансирования Банком России коммерческих банков. Посредством ее источником пополнения ликвидных активов коммерческого банка становится кредит Банка России. Эффективность надзорных функций Банка России определяет степень взаимодействия органа государственного надзора с коммер-ческими банками в части управления ликвидностью. ЦБ РФ имеет возможность устанавливать определенные нормативы ликвидности, ориентируя банки на их соблюдение. Чем выше реальные установленные показатели отражают состояние ликвидности банка, тем больше возможности у самого банка и надзорного органа своевременно выявить проблемы с ликвидностью и устранить их. Таким образом, ликвидность банка есть качественная характеристика деятельности банка, обусловленная множеством факторов, находящихся в постоянном изменении. Поэтому ликвидность банка представляет собой динамическое состояние, которое складывается постепенно и характеризуется влиянием устойчивых факторов и тенденций. Наряду с терминами “ликвидность” банка, в литературе и на практике используется термин “платежеспособность” банка. Подход к раскрытию содержания второго понятия в разных странах неоднозначен. В материалах Всемирного банка платежеспособность связывается с положительной величиной собственного капитала банка. Капитал со знаком “минус” означает неплатежеспособность банка. В такой трактовке платежеспособность основывается на капитале банка, как гарантий­ном фонде покрытия взятых на себя обязательств. В других странах платежеспособность банка определяют достаточностью капитала по отношению к риску активов. В экономической литературе России платежеспособность рассматривается как более общая и как более узкая категория по отношению к ликвидности банка. В случае восприятия ее в качестве более общей категории она рассматривается в комплексе внутренних и внешних факторов, влияющих на это состояние, а ликвидность — в ракурсе внутренних факторов.

Но наиболее распространенная точка зрения определяет ликвидность банка как динамическое состояние, а платежеспособность как состояние на определенную дату, выражающееся в своевременности выполнения банком обязательств на эту дату. При таком определении ликвидности и платежеспособности, банк может не выполнить в отдельные периоды своих платежных обязательств, но оставаться ликвидным. В то же время утрата ликвидности предполагает систематическую неплатежеспособность. Неплатежеспособность, вытекающая из утраты ликвидности банка, означает, во-первых, неспособность банка изыскать внутренние источники для погашения взятых на себя обязательств; во-вторых, невозможность привлечь для этой цели внешние источники.

39. Ликвидные активы банка: понятие и классификация.

ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ БАНКА - наличные деньги, золото, остатки средств до востребования на счетах, депозиты сроком до одного месяца, частные и государственные краткосрочные ценные бумаги, коммерческие векселя и другие легко реализуемые средства банка.

Качество активов определяется их ликвидностью, объемом рисковых активов, удельным весом критических и неполноценных активов, объемом активов, приносящих доход.

Для обеспечения ежедневной способности банка отвечать по своим обязательствам структура активов коммерческого банка должна соответствовать качественным требованиям ликвидности. С этой целью все активы банка разбиваются на группы по степени ликвидности в зависимости от срока погашения. Активы банка делятся на высоколиквидные активы (т.е. активы, которые обеспечивают мгновенную ликвидность): ликвидные активы, активы долгосрочной ликвидности, общей ликвидности и ликвидности по операциям с металлами.

К активам мгновенной ликвидности (высоколиквидным) относятся:

наличность, драгоценные металлы, средства на корреспондентских учетах кредитных организаций в банке России, средства банков, внесенные для расчетов чеками, средства кредитных организаций по кассовому обслуживанию филиалов; средства участников расчетов в рас четных небанковских кредитных организациях, средства участников РЦ ОРЦБ, средства участников РЦ ОРЦБ для обеспечения расчетов и по итогам операций на ОРЦБ; депозиты, размещенные в Банке России, депозиты до востребования, размещенные в кредитных организациях и в банках- нерезидентах, средства для расчетов с использованием пластиковых карт в кредитных организациях и банках-нерезидентах, средства, предоставленные до востребования клиентам банка – юридическим лицам; вложения в государственные долговые обязательства и облигации внутреннего и внешнего валютных займов, не являющиеся обеспечением по полученным банками кредитам; вложения в облигации Банка России, не обремененные обязательствами; средства на корреспондентских счетах в банках- нерезидентах стран из числа “группы развитых стран” за вычетом средств на корреспондентских счетах, в части сумм на которые наложен арест, а также средств, списанных со счетов клиентов, но не проведенных по корреспондентскому счету кре­дитной организации из-за недостаточности средств.

В состав ликвидных активов, кроме перечисленных высоколиквидных активов, входят природные драгоценные камни, средства на корреспондентских счетах в кредитных организациях – корреспондентах и банках-нерезидентах в СКВ (за вычетом средств на корреспондентских счетах в банках-нерезидентах из числа “группы развитых стран” в СКВ), средства на корреспондентских счетах в банках-нерезидентах в иностранных валютах с ограниченной конвертацией и драгоценных металлах, средства участников РЦ ОРЦБ, депонируемые в расчетном центре для гарантийного обеспечения расчетов по операциям на секторах ОРЦБ; все кредиты, предоставленные кредитной организацией в рублях и иностранной валюте (исключая пролонгированные хотя бы один раз и вновь выданные кредиты в погашение ранее выданных ссуд ), депозиты и иные размещенные средства, средства, предоставленные кредитной организацией, учтенные векселя и другая задолженность банку сроком погашения в течение ближайших 30 дней.

К активам долгосрочной ликвидностиотносятся все кредиты, выданные банком, включая просроченные (за исключением ссуд, гарантированных правительством, ссуд под залог государственных ценных бумаг и бумаг местных органов власти, драгоценных металлов в слитках); размещенные депозиты и средства, в том числе в драгоценных металлах, с оставшимся сроком погашения свыше года, а также 50% гарантий и поручительств, выданных банком сроком свыше года.

Норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами рассчитывается как отношение высоколиквидных активов в драгоценных металлах в физической форме к обязательствам в драгоценных ме­таллах до востребования и со сроком востребования в ближайшие 30 дней. Минимальное значение норматива устанавливается в 10%.

40. В процессе эволюции банковского дела, а также с развитием финансового рынка создавались и совершенствовались многие теории управления ликвидностью. На сегодняшний день существуют следующие основные

методы управления ликвидностью:

— управление активами — банк определяет пути размещения собственных и привлеченных средств таким образом, чтобы при минимальном риске получить максимально возможный доход, оставаясь при этом ликвидным;

— управление пассивами — банк определяет политику управления размером собственного капитала и привлеченных средств, определение их оптимальной структуры с целью дальнейшего эффективного использования в активных операциях. В узком смысле управление ликвидностью через управление пассивами часто сводится к действиям, направленным на изыскание заемных средств по мере возникновения потребности в них для поддержания ликвидности;

— сбалансированное управление активами и пассивами — этот метод является применением портфельного подхода к управлению ликвидностью через согласованное управление активами и пассивами банка.

Рассмотрим эти методы подробнее.

Управление активами

Управление активами заключается в эффективном размещении имеющихся ресурсов, т. е. максимизации возможных доходов при минимальном риске, и поддержании при этом ликвидности банка.Основной проблемой управления активами является неопределенность будущей потребности в ликвидных активах, которую банк должен постоянно отслеживать и прогнозировать.

Для того, чтобы банк сохранял ликвидность, его активы должны удовлетворять ряду критериев:

— определенная доля активов должна находиться в высоколиквидной форме, т. е. должен поддерживаться достаточный уровень резервов первой очереди;

— банк будет ликвидным, если часть его активов можно продать или передать кредиторам в короткие сроки и с минимальными потерями (этому критерию удовлетворяют резервы второй очереди);

— ликвидность банка поддерживается, если определенная доля его активов — своевременно погашаемые краткосрочные ссуды;

— ликвидность банка можно планировать, воздействуя на срочную структуру активов банка, т. е. применяя «ступенчатость» погашения кредитов и возврата инвестированных средств;

— значительное воздействие на ликвидность банка оказывают факторы риска и качества активов банка, так как от этих показателей напрямую зависит своевременное возвращение средств в банк.

С учетом этих критериев, рассмотрим два основных подхода к управлению активами.

Метод общего фонда средств.Этот метод является одним из простейших для применения на практике. Средства, которые в процессе своей деятельности размещает коммерческий банк, поступают из различных источников и обладают различными качествами. Сущностью данного метода является объединение всех имеющихся ресурсов в «общий котел» для дальнейшего их распределения между активами в соответствии с предпочтениями банка. До тех пор, пока размещение средств соответствует достижению поставленных банком целей, при проведении конкретных активных операций не учитывается, за счет каких источников средств они осуществляются (см. рис. 8.7).

При размещении средств по данному принципу необходимо так сформировать структуру активов, чтобы одновременно учитывать требования и ликвидности, и доходности, т. е. банк должен предварительно установить определенные параметры и приоритеты своей деятельности.

Прежде всего банк должен установить долю высоколиквидных активов, которая пойдет на проведение платежей по счетам клиентов, погашение обязательств до востребования и требований к банку, по которым наступает срок платежа, т. е. обеспечит мгновенную ликвидность. Банкам, у которых наблюдаются сильные колебания в ресурсной базе, необходимо создавать значительные резервы второй очереди, например, в форме вложений в государственные ценные бумаги или краткосрочных межбанковских кредитов и депозитов, чтобы быть в состоянии отвечать по внезапно возникающим обязательствам.

Таким образом, первичное размещение средств из общего фонда осуществляется на цели поддержания ликвидности. Однако, как уже было сказано выше, требование ликвидности противоречит прибыльности функционирования банка. Поэтому при определении доли высоколиквидных и ликвидных активов следует учитывать это обстоятельство и минимизировать долю этих активов для достижения более высокой доходности. Дальнейшее распределение средств общего фонда должно проводиться в соответствии с приоритетами банка и основными направлениями его деятельности.

Как известно, для большинства банков основной доходной статьей являются проценты, получаемые по выдаваемым кредитам. Поэтому следующий этап размещения средств заключается в формировании кредитного портфеля банка. Здесь, однако, необходимо учитывать тот факт, что данный вид вложений — один из наиболее рискованных и повышение рискованности активов ведет к снижению ликвидности банка из-за потенциального невозврата основной суммы долга и процентов по ней.

Следующим этапом размещения средств является формирование портфеля корпоративных ценных бумаг с различными сроками погашения. Этот вид вложений считается относительно более доходным, хотя и достаточно рискованным.

Долгосрочные вложения обычно связаны с операциями, имеющими стратегическое значение для банка, например, долевым участием в деятельности и уставных капиталах различных юридических лиц; они также обеспечивают формирование материально-технической базы банка. При направлении средств из общего фонда на эти вложения необходимо учитывать их значимость для банка, а также крайне низкую ликвидность активов данной группы. Поэтому для поддержания ликвидности объемы этих активов должны ограничиваться.

Мы рассмотрели один из методов управления активами банка. На практике он применяется коммерческими банками чаще всего при наличии избытка денежных средств. Однако данный метод обладает рядом достоинств и недостатков. Рассмотрим основные из них.

Достоинство данного метода состоит в том, что он предоставляет руководству банка значительную свободу в выборе направлений вложения средств и видов проводимых банком активных операций, так как при формировании политики часть имеющихся средств выделяется на поддержание ликвидности банка, а остальные средства вкладываются в зависимости от приоритетов банка в операции, приносящие доход. Однако такой подход имеет существенные недостатки:

— во-первых, определение структуры размещения средств для поддержания прибыльности и ликвидности руководством банка может быть достаточно субъективным, и. следовательно, привнести дополнительный риск в деятельности банка;

— во-вторых, с точки зрения поддержания ликвидности данный метод является недостаточно корректным, поскольку в нем отсутствуют четкие ориентиры по установлению достаточного уровня ликвидных активов.

Недостатки метода общего фонда средств частично преодолеваются при использовании более сложного, но и более эффективного метода — метода распределения активов, или, как его еще называют, метода конверсии средств.

Метод распределения активов (конверсии средств)

Сущность данного метода заключается в том, чтобы сопоставить по срокам и суммам активы и пассивы банка. Для этого источники и основные направления размещения средств группируются и сопоставляются таким образом, чтобы средства определенной группы пассивов размещались в определенные группы активов с учетом доходности вложений и поддержания ликвидности банка (см. рис. 8.8).

Данная модель предполагает, что количество ликвидных активов, необходимых банку для поддержания ликвидности, напрямую зависит от источников привлечения ресурсов. Поэтому при использовании данного метода поддержания ликвидности делается ставка на разграничение источников, за счет которых будет проводиться дальнейшее формирование активов банка, т. е. неустойчивые и краткосрочные пассивы — с целью поддержания мгновенной и текущей ликвидности банка — направляются в высоколиквидные активы, а более долгосрочные пассивы соответственно вкладываются в менее ликвидные, но более доходные активы, например, в кредитный портфель банка.

Применение метода конверсии средств отчасти снимает проблему определения срочной структуры активов, возникающей при использовании метода общего фонда. Временная структура активов определяется, исходя из имеющихся у банка ресурсов.

В банке создаются так называемые «центры ликвидности-прибыльности», через которые производится размещение имеющихся источников средств. Эти центры также называют банками внутри банка, поскольку размещение средств из каждого центра осуществляется независимо от размещения средств из других центров.

Итак, на начальном этапе руководство банка должно определить принадлежность средств к различным центрам и определить порядок их размещения. Здесь немаловажное значение будут иметь такие показатели, как нормы обязательного резервирования, устанавливаемые Центральным банком, а также скорость оборота средств, так как они налагают определенные ограничения на дальнейшее распределение и инвестирование пассивов.

Проанализируем, как применяется на практике данная методика управления ликвидностью.

Первичные резервы будут по большей части сформированы за счет вкладов до востребования и средств на текущих и расчетных счетах. Это связано с тем, что оборачиваемость средств данной группы крайне велика, поэтому их основная часть будет помещена именно в высоколиквидные активы. Часть средств до востребования может быть также помещена во вторичные резервы, например инвестирована в краткосрочные государственные ценные бумаги. При наличии стабильных остатков на счетах до востребования на балансе банка часть их может быть помещена в краткосрочные кредиты надежным заемщикам. Таким образом, использование первой группы пассивов будет наиболее полным, т. е. будут соблюдены требования к ликвидности, и при этом банк получит определенный доход от краткосрочных вложений в государственные ценные бумаги и кредиты.

В отличие от привлеченных до востребования средств, средства, привлеченные на срочной основе, обладают большей стабильностью, но их оборачиваемость значительно ниже. Поэтому требование к покрытию данного вида средств несколько ниже, чем по средствам до востребования. Следовательно, средства, привлеченные на срочной основе, могут быть использованы в операциях, приносящих банку основной доход, т. е. для кредитных вложений, а также для инвестиций в ценные бумаги различных эмитентов с различными сроками погашения.

Собственные средства банка могут быть использованы в операциях по формированию имущества банка, т. е. вложены в здания, оборудование, телекоммуникации, транспорт, необходимые для нормального функционирования банка. За счет этих средств также может осуществляться долгосрочное кредитование, долевое участие банка, инвестиционные вложения в ценные бумаги. Таким образом, средства данной группы пассивов тоже используются для получения банком дохода (не следует, однако, забывать о защитной функции, выполняемой собственным капиталом банка, т. е., при вложении средств данной группы в инвестиционные проекты необходимо учитывать рискованность операции).

Итак, мы рассмотрели второй метод управления ликвидностью банка через управление его активами.

Его главным преимуществом является то, что под средства каждой группы пассивов фактически создается определенный резерв ликвидных активов, размер которого зависит от степени влияния данной группы пассивов на риск несбалансированной ликвидности. Этот метод позволяет банку поддерживать и планировать свою ликвидность, обеспечивая достаточно обоснованное размещение средств в активы в соответствии со срочностью пассивов, а также позволяет корректировать объемы привлечения и размещения средств в зависимости от значимости операций для банка, доходности активов, издержек на привлечение пассивов, рискованности размещения средств, стабильности ресурсной базы и других факторов. Таким образом, применение данного метода на практике снижает риск ликвидности для банка благодаря осуществлению взвешенной политики в области активов и пассивов. Накопление определенного запаса ликвидных активов и пассивов в балансе банка повышает шансы клиентов на своевременное удовлетворение их требований, а самому банку гарантирует относительную стабильность и минимум убытков, если придется экстренно привлечь внешние источники ликвидности.

К недостаткам метода конверсии средств можно отнести то, что применение на практике основного принципа (создание резерва ликвидных активов под определенную группу пассивов) приводит к уменьшению доли работающих активов, что, в свою очередь, ограничивает доходную базу банка и в дальнейшем может отрицательно сказаться на его развитии. Справедливости ради отметим, что по сравнению с методом общего фонда средств данный метод позволяет несколько снизить размер резервов ликвидных средств под обеспечение обязательств банка, так как в нем учитываются качественные различия групп пассивов. Кроме того, существует проблема: как практически определить оптимальный размер резерва ликвидных средств, необходимый для обеспечения ликвидности банка ввиду неоднозначности выбора групп средств. Так, необходимо учитывать специфику вкладов до востребования: во многих российских банках эти средства являются одной из наиболее стабильных статей ресурсов; следовательно, резерв ликвидных средств под них может быть резко уменьшен, а средства могут с полным основанием инвестироваться в средне- и долгосрочные активы.

Рассмотренные выше методы управления ликвидностью банка через управление его активами позволяют в общих чертах определить возможные направления политики банка. В реальных условиях данные модели управления ликвидностью требуют существенных дополнений с учетом накопленного опыта управления банком, внесения поправок, отражающих современную и прогнозируемую конъюнктуру рынка, а также действия факторов, оказывающих влияние на деятельность коммерческого банка. Очевидно, что для принятия конкретных управленческих решений необходимо провести финансовый анализ, после чего данные модели должны быть существенно усложнены и дополнены.

Более сложный и углубленный подход к управлению ликвидностью дает использование математических методов и информационных технологий. Такой подход позволяет учитывать воздействие и взаимодействие между собой многочисленных факторов, определяющих деятельность банка в целом и его ликвидность в частности. Он заключается в построении математических моделей, обеспечивающих комплексный анализ проблемы и повышение эффективности управления ликвидностью на основе получаемых выводов.

Управление ликвидностью является комплексным процессом, затрагивающим как активы, так и пассивы банка. Как отмечалось выше, для обеспечения ликвидности у коммерческих банков есть два основных вида источников — внутренние и внешние. Стратегии управления активами затрагивают управление внутренними источниками ликвидности, т. е. фактически сводятся к определению и поддержанию необходимой доли ликвидных активов в балансе банка. Так, поддержание ликвидности российских коммерческих банков осуществляется в основном за счет внутренних источников. Такая ситуация типична для периода становления рыночной экономики, банковской системы, формирования финансовых рыночных инструментов. Такой же политики придерживаются небольшие банки — для них внутренние источники ликвидности являются основными, так как эти банки, не обладая значительным влиянием, достаточными собственными ресурсами и доступом к ресурсам финансового рынка, ограничены в возможностях поддержания ликвидности через обеспечение ее внешней составляющей.

Крупные же банки — в силу своего положения, надежности и репутации — имеют доступ к дополнительным источникам финансирования, т. е. к внешней ликвидности. Управление пассивами дает этим банкам возможность поддерживать свою ликвидность не за счет высоколиквидных активов в балансе (т. е. фактически недополучения дохода), а за счет средств, привлекаемых от определенных операций.

Итак, можно сделать вывод, что более эффективным путем поддержания необходимого уровня ликвидности является скоординированное управление активами и пассивами банка.

Управление пассивами

Управление пассивами коммерческого банка является неотъемлемой составляющей управления-его ликвидностью. Она начала складываться значительно позже, чем управление ликвидностью через активную часть банка. Это произошло, когда сформировались новые финансовые инструменты, позволяющие банку привлекать такие обязательства, которые оказали бы ему поддержку в решении проблемы ликвидности.

Учитывая, что пассивные операции банка определяют масштабы проведения его активных операций, а также тот факт, что банк является финансовым посредником и работает в основном за счет привлеченных, а не собственных средств, управление пассивной частью баланса является одной из важнейших составляющих банковского менеджмента.

Немаловажную роль в решении задачи управления ликвидностью играют пассивы. Привлекая дополнительные средства, банк может получить необходимые ресурсы для покрытия краткосрочных разрывов в ликвидности. Кроме того, управление пассивами банка влияет на параметры баланса и, таким образом, может изменить в лучшую или худшую сторону его ликвидность.

По способу формирования пассивы банка можно разделить на три основные группы. Первую из них составляют пассивы, сформированные за счет средств, привлеченных от расчетно-кассовых и депозитных операций. Они занимают большую часть в пассивах банка, однако на их размер коммерческий банк может влиять лишь косвенно, через воздействие на клиентов, например, через процентную политику, предоставление дополнительных услуг и т. п. Вторую часть пассивов составляют так называемые управляемые пассивы, инициатива в формировании которых принадлежит самому банку и с помощью которых банк может скорректировать свои пассивы и повлиять на их основные показатели (срочность, устойчивость, издержки). Третью группу пассивов составляют собственные средства банка, размер которых напрямую влияет на устойчивость и ликвидность банка.

В соответствии с таким делением пассивов банка формируются и основные направления в развитии методов управления ликвидностью через управление пассивами банка.

Первое направление обусловлено совокупностью мер, предпринимаемых для формирования основной части пассивов, состоящей из привлеченных средств клиентов. В их части банк может выработать определенную стратегию, применение которой на практике приведет к формированию желаемой структуры пассивов, которая будет отвечать требованиям ликвидности. Так, значительная часть пассивов должна быть привлечена на срочной основе для того, чтобы:

— во-первых, их можно было использовать в активных операциях, приносящих доход;

— во-вторых, повысить устойчивость ресурсной базы, что также положительно сказывается на ликвидности банка;

— в-третьих, значительно облегчить планирование ликвидности на будущие периоды, что положительно влияет на долгосрочную устойчивость банка и ликвидность;

— в-четвертых, посредством согласования сроков привлечения и размещения средств снизить риск несбалансированной ликвидности для банка.

Кроме поддержания определенной доли привлеченных срочных средств, в целом в балансе банка необходимо также проводить политику таким образом, чтобы влиять на временную структуру, создавая своеобразные «ступеньки» в наступлении сроков погашения обязательств банком. Это позволит банку определять потребности в ликвидных средствах в кратко-, средне- и долгосрочном периоде и, следовательно, избежать потерь при их экстренной реализации.

Второе направление связано с поддержанием ликвидности через управляемые пассивы, т. е. средства, которые банк может привлечь по своей инициативе. Методы, предполагающие использование управляемых пассивов, являются некоторой альтернативой политике накопления ликвидных активов в балансе банка. Они предусматривают привлечение дополнительных средств через различные финансовые инструменты в случае необходимости погашения обязательств в короткие сроки. В западной практике (например, в США) используются следующие финансовые инструменты:

— срочные депозиты крупного размера (депозитные сертификаты), которые обращаются на вторичном рынке и представляют собой долговые бумаги со сроком погашения менее 6 месяцев;

— федеральные фонды — займы на рынке федеральных фондов, которые образуются из избытков средств, резервируемых в Федеральном резервном банке по привлеченным депозитам;

— займы у Федеральной резервной системы, т. е. привлечение финансовой поддержки со стороны государства;

— средства, привлекаемые от продажи ценных бумаг с соглашением об обратном выкупе (операции РЕПО) и др.

В российской практике банки ограничены в использовании управляемых пассивов для поддержания ликвидности. Это обусловлено многими причинами, в том числе неразвитостью и нестабильным состоянием отечественного финансового рынка и минимальным набором финансовых инструментов, с помощью которых банки могут привлекать средства. В их число входят следующие инструменты:

— межбанковские займы (МБЗ) — этот источник средств на сегодняшний день является одним из наиболее доступных и высокомобильных. Отрицательным моментом использования этих средств для банка является их относительная дороговизна. Впрочем, привлечение межбанковских займов для поддержания ликвидности может оказаться предпочтительным вариантом по сравнению с выплатами штрафов клиентам банка за нарушение условий договоров, а также выплатами Центральному банку за невыполнение обязательных нормативов ликвидности. Не следует, однако, забывать, что привлеченные МБЗ не должны становиться основным источником поддержания ликвидности, поскольку это приведет во-первых к резкому увеличению издержек банка, и, как следствие, к снижению эффективности его функционирования, а во-вторых, к сильной зависимости от рынка межбанковского кредита, что при возникновении нестабильной или кризисной ситуации вызовет кризис ликвидности в самом банке. Поэтому, с одной стороны, банки должны уделять большое внимание налаживанию партнерских отношений с другими банками, чтобы иметь возможность привлечения МБЗ для поддержания ликвидности, а с другой — тщательно регулировать объемы привлекаемых средств;

— займы у Центрального банка — существует несколько путей их привлечения коммерческими банками (см. табл. 8.9).

Таблица 8.9

Виды кредитов Банка России, представляемых кредитным организациям

Рассмотрим поподробнее виды кредитов ЦБ, направленные на поддержание ликвидности коммерческих банков:

— однодневные расчетные кредиты (внутридневные и «овернайт») предоставляются Центральным банком при временном отсутствии или недостаточности средств на корсчете. В этом случае ЦБ осуществляет платежи, кредитуя банк в пределах установленного лимита, а затем извещает банк о предоставлении однодневного кредита. Этот вид кредитования коммерческих банков имеет целью поддержание стабильности банковской системы и обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов, т. е. способствует повышению платежеспособности коммерческих банков и управлению внутридневной (мгновенной) ликвидностью;

— ломбардные кредиты, предоставляемые ЦБ для поддержания ликвидности коммерческих банков под залог государственных ценных бумаг, входящих в так называемый ломбардный список, на срок до 30 дней. За счет ломбардных кредитов банки получают краткосрочные ресурсы, которые могут направляться для обеспечения обязательств перед клиентами, и таким образом повышать текущую ликвидность;

— кредиты на поддержание ликвидности предоставляются Центральным банком для повышения ликвидности банковской системы. Являясь более долгосрочными, чем предыдущие виды кредитов, они способствуют поддержанию долгосрочной ликвидности банков (в соответствии с нормативными документами ЦБ — до 1 года).

Необходимо отметить, что для получения кредитов Центрального банка на цели поддержания ликвидности коммерческий банк должен удовлетворять установленным требованиям, например, функционировать на рынке не менее года, выполнять обязательные экономические нормативы ЦБ, своевременно перечислять средства в фонды обязательного резервирования и некоторым другим.

— средства, привлекаемые по операциям репо, позволяют банкам поддерживать свою ликвидность за счет средств, получаемых от продажи ценных бумаг. Применение операций репо в банковской деятельности оказывает положительное влияние на ликвидность банка, так как при нехватке ликвидных активов они позволяют привлекать дополнительные средства, и следовательно, это дает возможность более свободно распоряжаться имеющимися средствами.

Третье направление поддержания ликвидности банка через управление его пассивами заключается в управлении составляющими собственного капитала банка. Как было отмечено выше, собственный капитал играет значительную роль в обеспечении ликвидности банка. Размер собственных средств банка непрерывно изменяется, поэтому нужно проводить анализ собственного капитала-нетто, чтобы не допустить его падения до отрицательных значений. Необходимо также своевременно проводить формирование фондов, добиваться положительного результата в финансовой деятельности банка, поскольку большой размер собственного капитала способствует повышению ликвидности банка, и, следовательно, его финансовой устойчивости.

Итак, мы рассмотрели основные направления группирования методов управления ликвидностью через управление пассивами. Эти методы управления пассивами широко используются в мировой банковской практике — они органично дополняют методы управления активами и расширяют возможности банка в проведении операций, способствуя наиболее эффективному использованию имеющихся ресурсов. Разумеется, наибольшими возможностями по управлению пассивами обладают крупные банки, имеющие более свободный доступ к рынку и, следовательно, к внешним финансовым ресурсам в силу своей значимости для рынка, устойчивости и положительного имиджа. Однако российская практика показывает, что мелкие и средние банки для поддержания ликвидности также активно используют внешние источники финансирования, и особенно межбанковские займы.

Подытоживая вышесказанное, можно выделить следующие основные достоинства методов управления пассивами:

— применение банком методов управления пассивами повышает устойчивость банка, поскольку в случае реализации поставленных целей достигается желаемая структура пассивов с точки зрения срочности и платности. Одним из следствий такого хода событий будет снижение риска несбалансированной ликвидности для банка;

— стратегия управления пассивами способствует также и более эффективному использованию имеющихся средств и стимулирует уменьшение доли высоколиквидных, но низкодоходных активов в балансе банка (отметим, однако, что такое положение возможно лишь при наличии высокоразвитого и стабильного финансового рынка). Это, в свою очередь, приводит к расширению круга проводимых банком операций, диверсификации его вложений и, как следствие, способствует увеличению рентабельности активов, объема получаемой прибыли и ликвидности банка.

Следовательно, коммерческие банки должны стремиться к расширению источников внешней ликвидности для повышения эффективности функционирования.

Итак, нами были рассмотрены основные методы управления ликвидностью коммерческого банка — управление активами и пассивами. Однако данные методы, применяемые к управлению ликвидности, предполагают разделение управления ее внутренними и внешними источниками. Практика же показывает, что поддержание оптимального уровня ликвидности затрагивает практически все аспекты деятельности банка и требует проведения комплексной и сбалансированной политики в отношении управления его активами и пассивами.

Сбалансированное управление активами и пассивами

При рассмотрении сущности ликвидности нами был сделан вывод о ее динамичности и изменчивости в связи с постоянным притоком и оттоком средств. Таким образом, ликвидность баланса банка, т. е. наличие в нем достаточного количества активов, которые можно было бы реализовать для покрытия обязательств, не всегда дает реальную картину состояния ликвидности банка. Ликвидность банка является по сути более широким понятием, чем ликвидность баланса, так как этот показатель учитывает достаточность суммы ликвидных активов и средств, которые банк может быстро мобилизовать из других источников для своевременного погашения своих текущих обязательств.

Из этого следует, что банк на практике должен реализовывать ряд мер, которые помогли бы ему максимально сбалансировать активы и пассивы по суммам и срокам, а в дальнейшем поддерживать это равновесие и проводить политику по управлению ликвидностью с учетом денежных потоков, вызывающих изменения их структуры. Можно привести следующие основные направления этой деятельности:

— во-первых, банк должен отслеживать динамику своих обязательств, анализировать сроки, оставшиеся до выплат основных сумм платы за привлечение средств, а также определять в динамике возможность их погашения,

— во-вторых, необходимым условием поддержания ликвидности является обеспечение возможной трансформации менее ликвидных средств в более ликвидные, а также притока дополнительных средств для ответа по обязательствам;

— в-третьих, банку необходимо планировать оптимальный размер ликвидности на будущие периоды, т. е. оценивать в совокупности показатели ликвидности-запаса, пото-ка-и-прогноза. Это позволит ему наметить комплекс мер, направленных на наиболее рациональное и эффективное размещение активов и привлечение пассивов, а также пути дальнейшего управления этими средствами.

Таким образом, в области управления активами необходимо ввести следующие поправки:

— при формировании запаса высоколиквидных и ликвидных средств нужно учитывать как настоящий момент, так и перспективу, с учетом изменения (притока или оттока) обязательств банка;

— размещение активов в кредитные и инвестиционные вложения должно проводиться на исходный момент в соответствии со сроками привлечения пассивов, а в дальнейшем трансформироваться по мере изменения срочной структуры пассивов.

В области управления пассивами необходимо дополнительно учитывать следующие моменты:

— привлечение пассивов должно осуществляться с учетом возможности их доходного размещения в активы соответствующих сроков. Это будет способствовать большей сбалансированности активов и пассивов по срокам;

— для максимально эффективного использования имеющихся ресурсов банк должен иметь доступ к внешним ресурсам и с их помощью регулировать свою ликвидность при колебаниях структуры активов.

Разумеется, для применения данных положений на практике необходима их подробная детализация, что является предметом отдельного исследования. Но совершенно определенно можно отметить, что коммерческие банки, применяющие на практике методы управления ликвидностью на основе анализа и прогнозирования денежных потоков, являются наименее уязвимыми для негативных воздействий конъюнктурных колебаний и риска дисбаланса ликвидности.

В заключение отметим, что данная глава освещает широкий круг теоретических и практических аспектов, касающихся одной из наиболее актуальных проблем современного банковского дела — проблемы ликвидности коммерческих банков. Российская банковская системы в силу многих факторов еще не накопила достаточный опыт в этой области. Поэтому банки, которые наиболее быстро и эффективно овладевают наработанным арсеналом средств по управлению ликвидностью, упрочат свою устойчивость и повысят конкурентоспособность в жестких условиях современного финансового мира.