Вопрос 44

Рефинансирование кредитных организаций - один из основных инстру­ментов денежно-кредитной политики Банка России, реализация которого производится путем кредитования Банком России кредит­ных организаций.

С точки зрения экономической теории: рефинансирование Центральным банком коммерческих банков - это предоставление им заимствований, имеющее целью поддержание ликвидности кредитных организаций, а следовательно, в макроэкономическом плане, обеспечение стабильности всего рынка банковских услуг. Целью рефинансирования является воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, Центральный банк выступает в качестве кредитора последней инстанции - Банка банков.

В апреле 1996 г. Банк России приступил к предоставлению ломбардных кредитов, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг. Кредитные ор­ганизации в любом регионе страны получили уникальную возможность (являю­щуюся особенностью системы рефинансирования Банка России) одновременно участвовать в операциях рефинансирования и в равной степени иметь возмож­ность получения денежных средств на свой корреспондентский счет, открытый в платежной системе Банка России.

В 1998 г. Банком России был создан более оперативный механизм регули­рования мгновенной ликвидности кредитных организаций - механизм предостав­ления внутридневных кредитов и кредитов «овернайт» Банка России, а также ме­ханизм предоставления ломбардных кредитов в режиме on-line. В октябре 2000 г. Банк России предоставил кредитным организациям право получать кредиты, обеспеченные залогом и поручительствами.

Основные принципы, которые заложены в основу действующей в настоя­щее время системы рефинансирования Банка России, - это классические принци­пы кредитования : срочность, платность, обеспеченность и возвратность.

Так, кредиты Центрального банка являются источником временных ресурсов, необходимых для восполнения истощенных резервов и дают возможность кредитным организациям свести до минимума запасы своих ликвидных средств, позволяя при необходимости позаимствовать их у Центрального банка. Однако доступ к кредитам не является свободным, а рассматривается как привилегия. Возможность получения кредитов рефинансирования и их размер зависят от ряда факторов, и прежде всего от состояния денежно-кредитной сферы страны и финансового положения кредитополучателя.

Виды обеспечения кредитов, предоставляемых Банком России кредит­ным организациям, разделяются на две категории: кредиты, обеспеченные зало­гом ценных бумаг, и кредиты, обеспеченные залогом и поручительствами.

В первом случае обеспечением кредитов Банка России является залог (блокировка) государственных ценных бумаг, включенных в ломбардный список Банка России, а также облигаций Банка России (далее - кредиты под залог цен­ных бумаг). Во втором случае предметом залога по кредитам Банка России мо­гут служить векселя предприятий производственного сектора экономики, права требований по кредитным договорам, заключенным кредитными организациями с предприятиями производственного сектора экономики, а также поручительст­ва других финансовоустойчивых кредитных организаций (далее - кредиты,обеспеченные залогом и поручительствами). Более того, в целях минимизации рисков, связанных со снижением рыночной стоимости предмета залога, БанкРоссии при оценке стоимости актива, принимаемого в залог, использует попра­вочные коэффициенты.

В соответствии со ст. 46 Федерального закона «О Центральном банке Рос­сийской Федерации (Банке России)» Банк России предоставляет кредиты на срок не более года. Размер процентных ставок в зависимости от категории и вида кре­дита устанавливается Советом директоров Банка России. При этом осуществление данных сделок Банком России должно быть направлено на достижение целей, предусмотренных ФЗ "О Центральном банке (Банке России)".

Рефинансирование банков осуществляется Банком России посредством предоставления ломбардных кредитов, внутридневных кредитов и кредитов овернайт, в том числе путем расширения перечня территориальных учреждений Банка России, предоставляющих такие виды кредитов. Кроме того, существует практика предоставления ломбардных кредитов по фиксированной процентной ставке. В системе рефинансирования Банк России использует несколько процедур предоставления кредитов. Ломбардные кредиты предоставляются на основании заявлений кредитных орга­низаций, а также по заявкам банков, удовлетворенным по итогам проведения ломбардных кредитных аукционов.

Кредиты под залог ценных бумаг в зависимости от вида кредита (внутридневной кредит, кредит овернайт и ломбардный кредит) предоставляются на следующие сроки: в течение дня, 1 рабочий день и на сроки, устанавливаемые Банком России. При этом внутридневной кредит предоставляется на бесплатной основе, кредит овер­найт по ставке, равной ставке рефинансирования Банка России, а ломбардный кредит - по ставке, определяемой Банком России по итогам проведения ломбард­ного кредитного аукциона (по результатам последнего ломбардного аукциона – на срок 2 недели процентная ставка отсечения составила 7,4 % годовых).

При этом контрагентом Банка России в системе рефинансирования может быть только финансово устойчивая кредитная организация с безупречной кредит­ной репутацией и четко соблюдающая требования нормативных актов Банка Рос­сии. Помимо того, что кредитная организация должна быть финансово устойчи­вой, она не должна иметь просроченных обязательств перед Банком России, вы­полнять обязательные резервные требования, а также отвечать другим критериям, установленным нормативными актами Банка России.

Общий объем выдаваемых Банком России кредитов должен соответствовать принятым ориентирам единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России в соответствии со ст. 43 ФЗ "О Центральном банке (Банке России)" вправе устанавливать прямые количественные ограничения, под которыми Закон понимает установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

Само же рефинансирование как средство регулирования банковской деятельности следует отнести к косвенным методам государственного регулирования экономики.

Осуществляя кредитование кредитных организаций посредством рефинансирования, Банк России не использует прямые (в частности, административные) методы воздействия, не принимает обязательных к исполнению актов, содержащих прямое предписание императивного характера совершить определенные действия. Кредитные организации в достаточной степени свободны выбирать: брать ли у Банка России кредиты, заключая для этого с ним генеральные кредитные договоры или же нет. Соответственно, с другой стороны, Банк России, играя в данной политике, по сути, пассивную роль, не может заставить кредитные организации взять у него кредит, а может, только изменив учетную ставку, ожидать соответствующих действий от кредитных организаций. Таким образом, механизм рефинансирования является достаточно тонким инструментом денежно-кредитного регулирования и воздействует на рынок банковских услуг опосредованно.Так, например, если Банк России уменьшает учетную ставку, то поощряет этим банки к приобретению дополнительных резервов путем их заимствования у Банка России, и, наоборот, ее повышение ведет к стремлению кредитных организаций ограничить предложение денег, что означает, кроме того, либо удорожание, в случае увеличения ставки, либо удешевление, в случае ее снижения, кредита для клиентов кредитных организаций.

Следует также отметить, что Положение 236-П также устанавливает и подробно регулирует особенности предоставления и погашения ломбардных кредитов (раздел 5), внутридневных кредитов и кредитов овернайт (раздел 6). Внутридневные кредиты и кредиты овернайт Банка России предоставля­ются кредитным организациям в целях регулирования мгновенной ликвидности, поэтому процедура предоставления такого вида кредитов более оперативная.Сущность данной процедуры заключается в том, что кредитная организация, за­ключив с Банком России бессрочное Генеральное соглашение на предоставле­ние кредита, блокирует на счете ДЕПО в Депозитарии некоторый портфель цен­ных бумаг, а Банк России в свою очередь устанавливает лимит внутридневного кредита и кредита овернайт по ее корсчету. При этом кредитная организация не имеет ограничений в доступе к заблокированным бумагам, не являющимсяобеспечением по уже выданному внутридневному кредиту, и может оперативно изменять состав заблокированного портфеля: выводить ценные бумаги из порт­феля или пополнять его новыми. Как следствие, Банк России уменьшает илиувеличивает размер лимита кредитования, установленного по корсчету кредит­ной организации.

Порядок выдачи внутридневного кредита позволяет кредитной организа­ции быть уверенной в том, что если денежных средств на корсчете недостаточно, то предъявленный к ее корсчету расчетный документ будет исполнен Банком России в автоматическом режиме путем предоставления внутридневного креди­та в виде образовавшегося внутридневного дебетового сальдо по корреспон­дентскому счету кредитной организации в пределах установленного лимита. В течение дня за счет текущих поступлений внутридневной кредит (дебетовоесальдо) может погашаться, предоставляться вновь, но максимальная его величи­на — это тот лимит, который установлен по корреспондентскому счету.

Если внутридневной кредит (дебетовое сальдо) погашается к концу дня, то такой кредит на сегодняшний день признается внутридневным, а значит бес­платным. Если кредитная организация не смогла погасить этот кредит, то Банк России его автоматически переоформляет в кредит овернайт с взиманием про­центов по ставке в размере 13% годовых. Таким образом, эти два финансовых инструмента дают возможность кредитным организациям иметь «подстраховку» для проведения платежей в течение дня в виде внутридневного кредита.

Вместе с тем следует отметить, что основная масса кредитов выдается в форме кредитов «овернайт или внутридневных и следовательно, с их помощью решаются главным образом вопросы поддержания текущей ликвидности банков, а отнюдь не рефинансирования их операций, т.е. не достигается цель развития экономики и поддержания стабильности банковской системы.

В России "рефинансирование банков как источник денежного предложения (кредитор последней инстанции), являющийся первоочередным среди других инструментов денежно-кредитной политики во всем мире, не работает".

ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА

Кредитоспособность мелких предприятий может оцениваться таким же образом, как и способность к погашению долга у крупных и средних заемщиков — на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска.

Однако использование банком финансовых коэффициентов и метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и отчетности у этих клиентов банка. У зарубежных и российских предприятий малого бизнеса, как правило, нет линии цензированного бухгалтера. Кроме того, расходы на аудиторскую проверку для этих клиентов банка недоступны. Поэтому нет аудиторского подтверждения отчета заемщика, в связи с чем оценка кредитоспособности клиента базируется не на его финансовой отчетности, а на знании работником банка данного бизнеса. Последнее предполагает постоянные контакты с клиентом: личное интервью с ним, регулярное посещение предприятия.

В ходе личного интервью с руководителем мелкого предприятия выясняются цель ссуды, источник и срок возврата долга. Клиент должен доказать, что кредитуемые запасы к определенному сроку снизятся, а кредитуемые затраты будут списаны на себестоимость реализованной продукции.

Следует отметить еще одну особенность малых предприятий: их руководителям и работникам нередко являются члены их семьи и родственники.

Традиционные методы оценки кредитоспособности неприемлемы и для малого бизнеса в России. Это объясняется высоким процентом ошибок в его официальной отчетности, использованием различных схем ухода от налогообложения. В связи с этим практикуется финансовый анализ видов деятельности малого предприятия на основе отчетности, составленной представителями банка по первичным документам заемщика, а так же предоставленной информации. При составлении отчета о прибылях и убытках учитываются расходы на семью: контролируется размер ежемесячного погашения кредита, который не должен превышать 70% остатка денежных средств на конец месяца за вычетом расходов на семью; проверяется наличие неофициальных заимствований у частных кредиторов. По про­веренным данным могут рассчитываться финансовые коэффи­циенты.

Таким образом, система оценки банком кредитоспособно­сти мелких заемщиков складывается из следующих элементов:

1) оценки делового риска;

2) наблюдения за работой клиента;

3) собеседований банкира с владельцем предприятия;

4) оценки личного финансового положения владельца;

5) анализа финансового положения предприятия на осно­ве первичных документов.

45.

Оценка кредитоспособности

Представители банка при оценке кредитоспособности физического лица сравнивают сумму запрошенного кредита и как она соотносится с личным доходом заёмщика, а также проводят общую оценку финансового положения заёмщика, стоимость его имущества, состав семьи, личностные характеристики, факты професиональной биографии, кредитную историю.

Ниже перечислены основные методы оценки кредитоспособности физического лица.

Скорринговая оценка кредитоспособности

При скорринговой оценке кредитоспособности определяются показатели способности заемщика вернуть банку основной долг и проценты. Эти показатели оцениваются в баллах и банком установливается определенный максимум баллов кредитоспособности. Существуют различные модели скорринговой оценки кредитоспособности физического лица.

Некоторыми банками применяется модель скорринговой оценки, которая группирует информацию о показателях кредитоспособности физического лица по определенным разделам:

- раздел информации по кредиту;

- раздел данных о заёмщике;

- раздел о финансовом положении заёмщика.

В другой модели скорринговой оценки рейтинг кредитоспособности заемщика можно определить по шкале баллов, построенной в зависимости от значения показателя кредитоспособности.

В зависимости от рейтинга кредитоспособности заемщика банк определяет диапазон предельных сроков кредитования и суммы кредита. Сумма кредита напрямую зависит от годового дохода заемщика.

Обычно банки применяют разные модели скорринговых оценок кредитоспособности физического лица. При оценке в баллах системы отдельных показателей на первом этапе дают предварительную оценку возможности выдачи ссуды, основанную на данных анкеты заемщика. По результатам заполнения анкеты определяют число набранных заемщиком баллов. Если сумма баллов менее определенной величины, то клиент получает отказ. При сумме баллов более определенной величины, переходят ко второму этапу, где риск оценивается с учетом дополнительных фактов.

Кредитная история заемщика

В основе оценки кредитоспособности физического лица по кредитной истории— изучение его кредитной истории, связанной с получением и возвратом кредитов. Банк использует сведения, содержащиеся в заявлении на выдачу ссуды: имя, адрес местожительства, номер пенсионного свидетельства. На основе этих данных собирают информацию о случаях неплатежа у различных кредитных организациях и любых других получателей платежей от физических лиц (налоговых, коммунальных и т.д.). Таким образом составляеся кредитная история. В России действует Федеральный закон "О кредитных историях", создаются специальные бюро по кредитным историям.

Оценка кредитоспособности по уровню доходов

Показатели платежеспособности вычисляются на основе данных о доходе физического лица и степени риска потери этого дохода. Практикуется расчет платежеспособности заемщика исходя из среднемесячного дохода за предыдущие шесть месяцев. Доход определяется из справки о заработной плате по форме 2-НДФЛ или по форме банка, заверенной печатью работодателя. Доход заемщика можно определить и по налоговой декларации. Сумма дохода уменьшается на обязательные платежи и умножается на коэффициент риска банка (может быть в пределах 0,3 - 0,6).