АКТИВИ ПІДПРИЄМСТВА: ФОРМУВАННЯ І ОЦІНКА

Питання для теоретичної підготовки

5.1.Необоротні та оборотні активи: сутність і склад.

5.2.Політика формування активів підприємства. Визначення потреби в окремих видах активів.

5.3.Оптимізація складу активів підприємства та оцінка їхньої загальної вартості.

Рекомендована до вивчення теми література: [1], [4], [16, т. 1, с. 259—319, 370—414], [18, с. 199—209, 263—275], [19, с. 157—176, 181—194, 253—278], [22, Ч. 2, с. 86—130], [23, с. 509—548], [24, с. 197—218], [26, с. 193—219, 220—240].

Основні терміни та поняття: активи, необоротні активи,

відтворення необоротних активів, ефективність використання необоротних активів, оборотні активи, етапи розвитку підприємства, політика формування активів, визначення потреби в окремих видах активів, прямий і усереднений методи розрахунку загальної потреби в основних засобах, мінімально необхідна сума активів, необхідна сума активів, максимально необхідна сума активів, оптимізація складу активів, цілісний майновий комплекс, балансова оцінка вартості сукупних активів, оцінка вартості заміщення, ринкова оцінка, оцінка по капіталізації прибутку, гудвіл, синергізм.

5.1. НЕОБОРОТНІ ТА ОБОРОТНІ АКТИВИ: СУТНІСТЬ І СКЛАД

Для здійснення господарської діяльності кожне підприємство повинне мати у своєму розпорядженні певне майно, що належить йому на правах власності. Майно у всіх його видах, що належить підприємству, називається його активами.

Активи — економічні ресурси підприємства у формі сукупних майнових цінностей, які належать йому на правах власності і які використовуються в господарській діяльності з метою одержання доходу.

Залежно від характеру участі в господарському процесі й швидкостіоборотувиділяютьнеоборотнітаоборотніактивипідприємства.

82

Необоротні активи (основний капітал) — сукупність майнових цінностей підприємства, які багаторазово беруть участь у процесі господарської діяльності й переносять на продукцію свою вартість частинами, з метою отримання економічної вигоди (прибутку).

У практиці господарювання до необоротних активів відносять майнові цінності всіх видів зі строком використання більше одного року й вартістю понад 15 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян.

Нематеріальні активи

Основні

засоби

Довгострокові фінансові інвестиції

Довгостроковадебіторськазаборгованість

Відстрочені

податкові

активи

Інші необоротні активи

придбані підприємством права користування окремими

→природними ресурсами, виробничими зразками, товарними знаками, об’єктами виробничої й інтелектуальної власності та інші аналогічні майнові права

найбільш значима частина необоротних активів, які являють собою вартість власних і отриманих на умовах

→фінансового лізингу об’єктів і орендованих цілісних майнових комплексів, які віднесені до складу основних засобів відповідно до діючої системи обліку

довгострокові (на строк більше одного року) фінансові

→інвестиції, що враховуються за методом участі в капіталі інших підприємств, а також у різноманітні фондові й грошові інструменти (акції, облігації, депозитні внески)

заборгованість фізичних і юридичних осіб, яка не вини-

→кає в ході нормального операційного циклу і буде погашена після 12 місяців

сума податку з прибутку, що підлягає відшкодуванню в

→наступних періодах у результаті тимчасової різниці між обліковою і податковою базами оцінки

незавершені капітальні вкладення; устаткування, при-

→значене до установки, і деякі інші їх види

Рис. 5.1. Види необоротних активів підприємства

У процесі функціонування необоротні активи під впливом різних факторів поступово втрачають свою вартість.

83

Фізичний знос — втрата необоротними активами своєї споживної вартості і якостей, внаслідок чого вони стають матеріально непридатними для подальшого використання (відбувається погіршення їх техніко-економічних і соціальних характеристик).

Моральний знос — зниження діючих необоротних активів у результаті появи їх нових видів, більш дешевших і продуктивніших. Існують два види морального зносу:

1)моральний знос першого виду — пов’язаний з темпами технічного прогресу, який приводить до зниження вартості виробництва продукції внаслідок росту продуктивності праці в галузі, яка виготовляє нові основні засоби (при цьому їх споживна вартість не змінюється);

2)моральний знос другого виду (повний моральний знос) — пов’я-

заний із втратою засобом праці вартості внаслідок появи нових, більш продуктивних машин, кращих за техніко-економічними параметрами.

Через схильність необоротних активів до зносу перед підприємством виникає необхідність їх відтворення. Розрізняють просте та розширене відтворення необоротних активів.

ВИДИ ВІДТВОРЕННЯ НЕОБОРОТНИХ АКТИВІВ

Просте відтворення:

Розширене відтворення:

вартість введених у дію нових

вартість введених у дію

засобів дорівнює (або не пере-

основних засобів перевищує

вищує) вартості вибулих

суму їх зносу й вибуття

основних засобів

Накопичення

— подальше збільшення основних засобів у натуральному виразі

Оновлення

— заміна діючих засобів більш продуктивними

Екстенсивний шлях:		Інтенсивний шлях:
проявляється у зростанні кількіс-		проявляється в оновленні фу-
них показників і в абсолютній пе-		нкціонуючих основних засо-
ревазі витрат		бів, яке відбувається на якіс-
		но новій основі та своєчасно

Ефективність необоротних активів залежить від повноти реалізації екстенсивних й інтенсивних факторів поліпшення їх використання.

84

заміна діючого застарілого устаткування на нове, більш продуктивне й економічне

Н

Азниження кількості зайвого та швидке використання невстанов-

Пленого устаткування; підвищення рівня концентрації діяльності

	Р	до оптимальних розмірів
	Я
	М
		створення економічних стимулів підвищення ефективності ви-
	И
		користання основних засобів (висока ступінь завантаження ус-
		таткування, прискорена амортизація основних засобів і заміна
		на сучасніші високопродуктивні та економічні моделі)
		Рис. 5.2. Основні напрями підвищення
		ефективності використання основних засобів

Оборотні активи — сукупність матеріальних і грошових цінностей, що обслуговують поточний господарський процес підприємства, які знаходяться в постійному кругообігу і в повному обсязі переносять свою вартість на товари (роботи, послуги), що реалізуються, протягом одного операційного циклу, з метою отримання економічної вигоди (прибутку).

У практиці господарювання до оборотних активів відносять майнові цінності всіх видів зі строком використання до одного року й вартістю до 15 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян.

Використання оборотних активів підприємства пов’язане з конкретними особливостями формування його операційного циклу.

І стадія — обіг

Грошові

кошти

Придбання

повна сплата (авансова сплата)

ІІ стадія — виробництво

Запаси (виробничі)

Виробництво

Незавершене

ІІІ стадія — обіг

повна сплата

виробництво

Реалізація

Готова

Дебіторська

товарний

продукція

Виробництво

заборгованість

кредит

Рис. 5.3. Стадії обігу оборотних активів підприємства

85

Класифікація оборотних активів підприємства відповідно
до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 2 «Баланс»
Запаси товарно-матеріальних цін-			Поточні фінансові інвестиції:
ностей:			— фінансові інвестиції підприємства
— виробничі запаси;			в різні фондові й грошові інструмен-
— незавершене виробництво;			ти на строк менше одного року
— готова продукція;
— товари
			Грошові кошти та їх еквіваленти:
			— грошові кошти підприємства в ка-
Дебіторська заборгованість:			сі, на поточних й інших рахунках в
			банках (у національній та іноземній
— векселі;			валютах);
— заборгованість юридичних і фі-			— еквіваленти грошових коштів
зичних осіб підприємству за надані
їм товари, роботи, послуги;
— дебіторська	заборгованість	за	Інші види оборотних активів, у т. ч.
розрахунками			витрати майбутніх періодів

Цінність оборотних активів — їх кількісно-якісна характеристика, яка відображає взаємозв’язок між ризиком і прибутковістю з позицій трьох факторів: кількісної величини ризику нереалізації, джерел ризику нереалізації, можливого ефекту від реалізації.

Види оборотних активів за можливою цінністю:

оборотні активи			оборотні активи
з максимально			з потенційно
можливою			можливою
цінністю			цінністю
	оборотні активи
— грошові кошти;	з середньо можливою		— дебіторська забор-
	цінністю
— короткострокові			гованість підприємств,
цінні папери, що			які перебувають у тя-
швидкореалізуються.	— короткострокова дебі-		жкому	фінансовому
			стані;	товарів, що
	торська заборгованість;		— запаси
	— запаси	товарно-мате-	залежали, тощо.
	ріальних цінностей.

Ефективність оборотних активів залежить від повноти реалізації заходів, спрямованих на забезпечення оптимальності їх використання та прискорення їх оборотності.

86