Аналіз ділової активності та фінансової стійкості вп«Шахти «Шахтарська-Глибока»

№	Найменування показника	Нормативне значення	На 2010рік	На 2011рік	На 2012рік
1	2	3	4	5		6
1	Робочий капітал		-134669	-88396		-86092
2	Коефіцієнт концентрації власного капіталу	1(100%)	0,5	0,48		0,44
3	Коефіцієнт концентрації позичкового капіталу	1(100%)	0,5	0,52		0,56
4	Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного	Залежить від характеру позичкового капіталу	1,02	1,08		1,27

Можна зробити наступні висновки, наявність поступового збільшення чистого робочого капіталу свідчить про те, що платоспроможність та фінансова стійкість росте, підприємство незабаром буде здатне не тільки сплатити поточні борги, але й матиме у своєму розпорядженні фінансові ресурси для розширення діяльності та здійснення інвестицій.

Коефіціенти властного та позичкових капіталів майже однакові, це означає що шахта має 50% своїх коштів, а 50% запозиченних.

Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного має досить просте пояснення: на кожну гривню власних коштів, вкладенних в активи підприємства, доводится 1,02 грн , 1,08 грн та 1,27 грн позикових коштів.

Звичайно при оцінці рентабельності визначають відношення прибутку до наступного показникам: рівню продажів, активам, власному капіталу. При розрахунку цих показників використовуються:

Відзначимо, що яких-небудь абсолютних загальноприйнятих значень рентабельності, на які можна орієнтуватися при аналізі, не існує, тому що її показники різко коливаються по галузях. Ріст цих показників по періодах звітності вважається позитивною тенденцією.

Розглянемо кожний з показників рентабельності окремо.

Рентабельність продажів (інша назва- коефіцієнт «прибуток/продажу» (profit margin), норма чистого прибутку). Він показує, який прибуток з однієї гривні продажу одержало підприємство. Визначається як відношення чистого прибутку до чистої реалізації.

, (2.11)

За 2011 рік = 11704 / 152393 = 0,077;

За 2012 рік = 26235 / 339263 = 0,077.

Перш ніж перейти до другого показника - рентабельності активів, розглянемо таке поняття, як коефіцієнт оборотності активів.

Коефіцієнт оборотності активів (asset turnover) характеризує, наскільки ефективно використовуються активи з погляду обсягу реалізації, оскільки показує, скільки гривень реалізації приходиться на кожну гривню, вкладену в активи підприємства. Іншими словами, скільки разів за звітний період активи обернулися в процесі реалізації продукції. Коефіцієнт визначається як відношення чистої реалізації до середньорічної вартості активів:

,(2.12)

За 2010 рік = 124953 / ((599343+132569+3526)+(603134+141768+5629):2)=0,17;

За 2011 рік = 152393 / ((603134+141783+5629)+(602371+187573+5898):2)=0,2;

За 2012 рік =339263 / ((602371+187635+5898)+(629820+284876+8202) :2)=0,4.

Дані свідчать про збільшення оборотності активів підприємства в 2012році в порівнянні з 2010 роком, тобто про більш ефективне їхнє використання.

Рентабельність активів (інша назва - коефіцієнт "прибуток/активи" (ROA- Return on Assets)), фінансовий коефіцієнт, що характеризує ефективність використання всіх активів підприємства.

Визначається як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості активів:

, (2.13)

У 2010році = 0 / ((599343+132569+3526)+(603134+141768+5629):2)=0;

У 2011році = 11704 / ((603134+141783+5629)+(602371+187573+5898):2)=0,02;

У 2012році =26235 / ((602371+187635+5898)+(629820+284876+8202) :2)=0,03.

Тобто з кожної гривні вкладеної в активи, прибуток дорівнює 0,02 та 0,03 відповідно.

Рентабельність капіталу, характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу.

, (2.14)

На 2011 рік =11704 / (372201+382936)=0,03;

На 2012 рік=26235 / (382816+405976)=0,07.

Фондовіддача є одним з основних показників ефективності використання основних засобів. Даний показник характеризує величину обсягу продукції в розрахунку на 1 грн. обсягу основних фондів. Фондовіддача активної частини основних фондів називається машиновіддачею. Розраховується за формулою:

, (2.15)

У 2010 році = 124953 / ((599343+603134):2) =0,21;

У 2011 році = 152393 / ((603134+602371):2) = 0,25;

У 2012 році = 339263 / ((602371+629820):2) = 0,55.

Фондовіддача показує, яка загальна віддача від використання кожної гривні, вкладеної в основні засоби, тобто наскільки ефективно це вкладення коштів. Фондовіддача це показник, що відображає рівень експлуатації основних засобів і результативність їх застосування. Значення показника залежить від галузевих особливостей, рівня інфляції та переоцінки основних засобів.

Аналіз рентабельності наведений у табл. 2.9.

Таблиця 2.9