Собственный капитал

IiiКапитал и резервы

Постоянный капитал

IVдолгосрочные обязательства

Заёмный капитал

Переменный капитал

VКраткосрочные обязательства

Рисунок 1 - Классификация анализа пассивов.

3. Постоянный капитал

Переменный капитал

Основное внимание в процессе анализа следует обратить на соотношение собственного и заёмного капитала.

Принято считать, что должно быть следующее оптимальное соотношение, не менее 60% собственного капитала.

В составе собственного капитала может быть выделен инвестированный и накопительный капитал.

Инвестированный – это капитал, вложенный собственниками.

Накопленный капитал создан сверх инвестированного в процессе деятельности организации.

Собственный капитал

Инвестированный

Накопленный

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспределённая прибыль

Уставный капитал

Рисунок 2 - Аналитическая классификация собственного капитала

При анализе пассивов используется та же методика и те же методы, что и при анализе актива.

Рациональная структура имущественного потенциала организации зависит от 2-х аналитических показателей:

1. Собственные оборотные средства

2. Чистые активы

Собственные оборотные средства (СОС) или иначе собственные оборотные активы, собственный оборотный капитал, чистый оборотный капитал, чистый рабочий капитал – это те оборотные активы, которые остаются у организации в случае единовременного полного погашения кредиторской задолженности.

Иначе говоря, это тот запас финансовой прочности, который позволяет организации эффективно осуществлять свою деятельность и своевременно погашать кредиторскую задолженность. Необходимость анализа СОС зависит от следующих факторов:

1. Отраслевая принадлежность организации

2. Условия банковского кредитования

3. Существующая система расчётов с контрагентами.

4. Общий уровень рентабельности

СОС рассчитываются по следующей формуле:

СОС = СК – ВА,

Где, СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

СОС участвуют в расчёте нескольких аналитических показателей, характеризующих общее финансовое состояние организации.

Таблица – Коэффициенты участия СОС в анализе финансового состояния организации.

Наименование показателя	Формула расчёта	Нормативное значение
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	СОС Оборотные активы	Больше 0,1
2. Коэффициент обеспеченности запасов СОС	СОС Запасы	От 0,6 до 0,8
3. Коэффициент манёвренности	СОС Собственный капитал	= 0,5

Чистые активы – это величина, которая определяется путём вычитания из суммы активов АО принимаемых к расчёту суммы пассивов, принимаемых к расчёту.

В числе активов, принимаемых к расчёту, рассматриваются:

1. Внеоборотные активы, которые отражаются в первом разделе актива баланса.

2. Оборотные активы, которые отражаются во втором разделе баланса за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных у акционеров акционерным обществом, а также задолженности участников по взносам в УК.

В состав пассивов принимаемых к расчёту включаются:

1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства.

2. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам.

3. Кредиторская задолженность.

4. Задолженность участникам по выплате доходов.

5. Резервы предстоящих расходов

6. Прочие краткосрочные обязательства.

Оценка чистых активов производится ежеквартально и в конце года. Сведения о чистых активах отражаются в промежуточной и годовой отчётности.