- •Фгбоу впо «орловский государственный институт
- •1.2 Цель, задачи и методика анализа хозяйственной деятельности.
- •1.3 Информационная база проведения кахд
- •1.4 Роль кахд в управлении деятельностью организации.
- •Тема 2. Анализ объема производства и продаж продукции, товаров (работ, услуг).
- •2.1.Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа производства и продаж.
- •2.2 Показатели объема производства и продаж. Методика их расчета.
- •2.3 Анализ выполнения договорных обязательств и оценка эффективности ассортиментных программ.
- •2.4.Анализ технического уровня и качества продукции.
- •2.5.Анализ резервов роста объема производства.
- •2.6.Особенности анализа товарооборота.
- •Тема 3. Анализ состояния и использования основных средств.
- •3.1.Задачи, направления и информационное обеспечение анализа состояния и использования основных средств.
- •3.2. Анализ основных средств по принадлежности, объему, составу, степени износа.
- •3.3.Анализ эффективности использования основных средств. Особенности анализа использования основных средств в торговле.
- •Тема 4. Анализ оборотных средств и эффективности их использования.
- •4.1 Задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа оборотных средств.
- •4.2 Источники формирования оборотных средств.
- •4.3 Анализ обеспеченности оборотными средствами.
- •4.4 Анализ эффективности использования оборотных средств.
- •Тема 5. Анализ материальных ресурсов.
- •5.1 Задачи, последовательность проведения и информационное обеспечение анализа материальных ресурсов.
- •5.2 Анализ эффективности использования материальных ресурсов.
- •5.3 Факторный анализ оценки использования материальных ресурсов и их влияния на величину материальных расходов.
- •5.4 Анализ эффективности использования товарных запасов.
- •Тема 6. Анализ трудовых ресурсов и фонда заработной платы.
- •6.1 Задачи, направления и информационное обеспечение анализа трудовых ресурсов.
- •6.2 Анализ обеспеченности организации трудовыми ресурсами.
- •6.3 Анализ использования рабочего времени.
- •6.4 Анализ производительности труда.
- •6.5 Анализ эффективности использования персонала предприятия.
- •6.6 Анализ формирования и использования фонда заработной платы.
- •6.7 Анализ показателей использования труда в торговле.
- •Тема 7. Анализ и управление затратами и себестоимостью
- •7.1.Задачи, направления и информационное обеспечение анализа расходов на производство и продажу продукции.
- •7.2.Анализ себестоимости продукции.
- •7.3.Анализ расходов на продажу в торговле.
- •Тема 8. Анализ финансовых результатов
- •8.1. Значение и задачи анализа финансовых результатов.
- •8.2. Анализ формирования и использование прибыли.
- •8.3 Факторный анализ прибыли до налогообложения.
- •8.4 Система показателей рентабельности. Факторный анализ рентабельности.
- •8.5 Анализ безубыточности и запаса финансовой прочности.
- •Тема 9.Анализ финансового состояния
- •9.1 Общая оценка имущественного положения предприятия
- •IiiКапитал и резервы
- •IVдолгосрочные обязательства
- •VКраткосрочные обязательства
- •Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •9.3 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.
- •9.4 Оценка несостоятельности (банкротства) организации.
- •Тема 10. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
- •10.1 Задачи и основные источники информации анализа инвестиционной деятельности. Виды инвестиций и источников их формирования.
- •10.2 Анализ общих показателей объёма инвестиций.
- •10.3 Методы оценки эффективности долгосрочных инвестиций.
- •10.4 Анализ эффективности финансовых вложений.
- •Тема 11. Комплексная оценка эффективности и интенсификации хозяйственной деятельности
- •11.1 Экономическое содержание эффективности, виды и факторы ее определяющие .
- •11.2 Система показателей экономической эффективности и деловой активности.
- •11.3 Методы комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности.
- •11.4 Оценка интенсификации хозяйствования.
- •Дополнительная литература
9.4 Оценка несостоятельности (банкротства) организации.
Определение несостоятельности (банкротства) приводится в ФЗ РФ от 26.10.02г. №127 ФЗ (с изменениями от 26.04.07г. №63 ФЗ).
Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требовании кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязательства по уплате платежей.
В законе приводятся признаки банкротства, а именно должник считается несостоятельным (банкротом), если соответствующие обязательства не исполнены им в течении 3 месяцев с даты когда они должны были быть исполненными.
Банкротство регулируется рядом нормативных документов:
«Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Постановление Правительства РФ от 25.06.03г. №367
«Об утверждении временных правил проверки арбитражным управляющим наличие признаков фиктивного и преднамеренного банкротства». Постановление Правительства РФ от 27.12.04г. №855
«Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности». Постановление Правительства РФ от 21.12.05г. №792 (в редакции от 3.02.07г. №74).
«Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций». Приказ Министерства экономического развития и торговли РФ от 21.04.06г. №104
Методика оценки несостоятельности банкротства основана на использовании в анализе финансовых коэффициента. В процессе анализа рассчитывается три основных показателя для общей оценки несостоятельности банкротства:
Показатель текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Он характеризует отношения фактической стоимости оборотных средств, находящихся в организации к наиболее срочным обязательствам.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных средств у предприятия, которое необходимо для его финансовой устойчивости. Показатель представляет собой отношение собственных оборотных средств к итогу раздела II бухгалтерского баланса.
Основанием для признания структуры баланса не удовлетворительны, а предприятие платежеспособно, является выполнение одного из условий:
- значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода < 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение < 0,1;
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности восстановить или утратить свою платежеспособность является коэффициент восстановления или утраты платежеспособности. Этот показатель может рассчитываться из расчета двух периодов: 3 мес. или 6 мес. В этом случае, если коэффициент текущей ликвидности ≥ 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами ≥ 0,1, то в анализе рассчитывается показатель утраты платежеспособности за период 3 мес.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.
где П – период восстановления (утраты) платежеспособности;
Т – продолжительность отчетного периода в мес.(кварталах, полугодиях).
При расчете коэффициента восстановления платежеспособности берем П = 6мес. При расчете коэффициента утраты платежеспособности берем П = 3мес.
Если коэффициент восстановления платежеспособности будет > 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Постановлением Правительства РФ №367 от 25.06.03г. «Правило поведения арбитражным управляющим финансового анализа» утверждена системой показателей для прогнозирования банкротства. Правило содержит 10 основных показателей, подробный алгоритм их расчета по кодам строк отчетности и ряд приложений, в том числе:
Требования к анализу хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Требования к анализу активов и пассивов организации.
Требования к анализу безубыточности деятельности.
В числе 10 основных показателей для прогнозирования банкротства выделяют: коэффициент ликвидности, коэффициент платежеспособности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент деловой активности и коэффициент рентабельности.
Кроме методики приведенной в постановлении №367 при прогнозировании банкротства используют различные математические модели. Широкое распространение получили многофакторные модели и кризисные модели. В общем виде эти модели позволяют провести факторный анализ с использованием соответствующих весовых коэффициентов:
где – результативный показатель;
- свободный показатель;
- весовой коэффициент;
- фактор;
- число факторов или их количество.
Математические модели получили широкое распространение в США в 30е-гг. в настоящее время широко используется прогнозные модели Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера. Самой распространенной моделью прогнозирования является двуфакторная модель Альтмана. Она основана на расчете 2 показателей: коэффициента текущей ликвидности и доля заемных средств в пассивах.
Для организации, у которой =0 вероятность банкротства = 50%. Если<0, то вероятность банкротства < 50% и уменьшается по мере уменьшения. Если>0, то вероятность банкротства > 50% и возрастает по мере увеличения.
В экономическом анализе традиционно применяется 5-факторная модель прогнозирования банкротства z-счет Альтмана или индекс кредитоспособности. Эта модель была выведена при анализе результатов деятельности успешно-функционирующих организаций и обанкротившихся.
В зависимости от полученного значения осуществляется оценка вероятности банкротства по специальной шкале.
1,8 и менее – очень высокая;
1,8-2,7 – высокая;
2,7-2,9 – возможная;
2,9 и более – очень низкая.
В соответствии с методикой расчета, предложенной Альтмана, коэффициент банкротства получается = 2,675.
Если Z< 2,675, то в ближайшее время организация может стать банкротом.
Если Z>2,675, то организация имеет достаточно устойчивое финансовое положение.
К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:
• ликвидация с распродажей имущества;
• реорганизация производственно-финансовой деятельности;
• мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.
Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения — внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.