Когденко Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика
.pdf
462 ѝ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ѝ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовые вложения |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Показатель |
|
|
Долгосрочные |
Краткосрочные |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Наименование |
|
Êîä |
|
На начало |
На конец |
На начало |
На конец |
|
||
|
|
|
|
|
|
отчетного |
отчетного |
отчетного |
отчетного |
|
|
|
|
|
|
|
ãîäà |
ãîäà |
ãîäà |
ãîäà |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Вклады |
â |
устав- |
|
|
|
|
|
|
|
|
ные (складочные) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
капиталы |
других |
|
510 |
|
329 637 |
1 425 962 |
|
|
|
|
организаций — |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
в том числе до- |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
черних |
è |
çàâè- |
|
511 |
|
329 637 |
1 425 962 |
|
|
|
симых |
хозяйст- |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
венных обществ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Государственные |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
и муниципальные |
|
515 |
|
|
|
|
|
|
||
ценные бумаги |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ценные |
|
бумаги |
|
|
|
|
|
|
|
|
других организа- |
|
520 |
|
|
|
|
|
|
||
ций — всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
в том числе |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
долговые ценные |
|
521 |
|
|
|
|
|
|
||
бумаги |
(облига- |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ции, векселя) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Предоставленные |
|
525 |
|
2425 |
1 33 415 |
152 426 |
245 331 |
|
||
займы |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Депозитные |
|
530 |
|
|
|
46 500 |
— |
|
||
вклады |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие |
|
|
|
535 |
|
|
|
47 015 |
44 142 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
|
|
540 |
|
332 062 |
1 559 377 |
245 941 |
289 473 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Приложенияѝ |
|
|
463 |
|
ѝ |
|
|
|
|
Дебиторская и кредиторская задолженность |
||||
|
|
|
|
|
Показатель |
|
Остаток на начало |
Остаток на конец |
|
|
|
отчетного года |
отчетного года |
|
Наименование |
Êîä |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
Дебиторская задолжен- |
|
|
|
|
ность: |
|
|
|
|
краткосрочная — всего |
610 |
2 081 281 |
3 031 413 |
|
в том числе: |
|
|
|
|
расчеты с покупателя- |
|
1 346 820 |
1 773 658 |
|
ми и заказчиками |
611 |
|||
|
|
|||
авансы выданные |
612 |
207 172 |
277 146 |
|
|
|
|
|
|
прочая |
613 |
527 289 |
980 609 |
|
|
|
|
|
|
долгосрочная — всего |
620 |
— |
37 000 |
|
|
|
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
|
расчеты с покупателя- |
|
|
— |
|
ми и заказчиками |
621 |
|
||
|
|
|||
авансы выданные |
622 |
|
|
|
прочая |
623 |
— |
37 000 |
|
Итого |
625 |
2 081 281 |
3 068 413 |
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолжен- |
|
1 239 333 |
3 261 648 |
|
ность: |
630 |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
краткосрочная — всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в том числе: |
|
948 601 |
1 201 041 |
|
|
|
|
|
|
расчеты с поставщи- |
|
20 650 |
30 221 |
|
ками и подрядчиками |
631 |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
авансы полученные |
632 |
27 792 |
29 728 |
|
|
|
|
|
|
расчеты по налогам и |
|
— |
1 657 686 |
|
сборам |
633 |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
кредиты |
634 |
— |
— |
|
займы |
635 |
242 290 |
342 972 |
|
прочая |
636 |
328 410 |
1 533 240 |
|
|
|
|
|
|
долгосрочная — всего |
640 |
1 239 333 |
3 261 648 |
|
|
|
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
кредиты |
641 |
328 410 |
1 533 240 |
|
|
|
|
|
|
займы |
642 |
|
|
|
Итого |
650 |
1 567 743 |
4 794 888 |
|
464 |
ѝ |
ѝ |
Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)
|
|
Показатель |
|
За отчетный год |
За предыдущий год |
|
Наименование |
Êîä |
|
|
|||
Материальные затраты |
710 |
10 073 860 |
7 701 050 |
|||
Затраты на оплату труда |
720 |
1 357 680 |
985 850 |
|||
Отчисления |
íà |
ñîöè- |
|
|
|
|
альные нужды |
|
730 |
274 140 |
203 134 |
||
Амортизация |
|
740 |
307 553 |
271 106 |
||
Прочие затраты |
|
750 |
2 940 359 |
1 981 374 |
||
Итого |
ïî |
элементам |
|
|
|
|
затрат: |
|
|
|
760 |
14 953 592 |
11 142 514 |
Изменение |
остатков |
|
|
|
||
(прирост, уменьшение: |
|
|
|
|||
незавершенного |
произ- |
|
|
|
||
водства: |
|
|
|
765 |
114 991 |
69 593 |
расходов |
будущих пе- |
|
|
|
||
риодов |
|
|
|
766 |
77 112 |
112 500 |
резервов |
предстоящих |
|
|
|
||
расходов |
|
|
|
767 |
|
|
Обеспечения
Показатель |
|
Остаток на начало |
Остаток на конец |
|
Наименование |
Êîä |
отчетного года |
отчетного года |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
Полученные — всего |
810 |
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
|
векселя |
811 |
|
|
|
Имущество, находящееся |
|
|
|
|
в залоге |
820 |
|
|
|
èç íåãî |
|
|
|
|
объекты основных |
|
|
|
|
средств |
|
|
|
|
ценные бумаги и иные |
|
|
|
|
финансовые вложения |
|
|
|
|
прочее |
|
|
|
|
Выданные — всего |
830 |
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
|
векселя |
831 |
|
|
|
Имущество, находящееся |
|
67 100 |
48 027 |
|
в залоге |
840 |
|||
|
|
|||
èç íåãî |
|
|
|
|
объекты основных |
|
|
|
|
средств |
|
|
|
|
ценные бумаги и иные |
|
|
|
|
финансовые вложения |
|
|
|
|
прочее |
|
67 100 |
48 027 |
Приложенияѝ |
|
465 |
|
ѝ |
|
|
|
Дополнительная информация |
|
||
|
|
|
|
Показатель |
Предыдущий |
Отчетный |
|
|
ãîä |
ãîä |
|
Среднесписочная численность работающих |
5 205 |
5 681 |
|
|
|
|
|
Среднесписочная численность основного |
|
|
|
производственного персонала |
4 721 |
4 874 |
|
|
|
|
|
Количество размещенных обыкновенных |
20 411 300 |
20 411 300 |
|
акций |
|||
|
|
||
|
|
|
|
Макроэкономические, рыночные и отраслевые показатели
Показатель |
Предыдущий |
Отчетный |
|
ãîä |
ãîä |
Средний процент по долгосрочным обяза- |
|
|
тельствам, % |
13,00 |
12,00 |
|
|
|
Средний процент по краткосрочным обяза- |
|
|
тельствам, % |
13,00 |
12,00 |
|
|
|
Ставка рефинансирования, % |
12,00 |
11,00 |
|
|
|
Темп инфляции, % |
11,00 |
9,00 |
|
|
|
Требуемая ставка доходности собственного |
|
|
капитала, % |
25,00 |
24,00 |
|
|
|
Средний номинальный темп прироста ВВП, |
|
|
% |
Õ |
16 |
|
|
|
Средний номинальный темп прироста объе- |
|
|
ма производства в отрасли, % |
Õ |
18 |
|
|
|
Коэффициент вида деятельности |
0,70 |
0,70 |
|
|
|
Безрисковая доходность, % |
14,01 |
16,39 |
|
|
|
Рыночная премия за риск, % |
6,00 |
6,00 |
|
|
|
Мультипликатор P/S (отношение капитали- |
|
|
зации к реализации) |
2 |
2 |
|
|
|
Мультипликатор P/E (отношение капитали- |
|
|
зации к прибыли) |
6 |
6 |
|
|
|
Средний отраслевой уровень производитель- |
|
|
ности труда (через выручку), тыс. руб./чел. |
1500 |
1500 |
|
|
|
Библиографическийѝсписокѝ
1.Гражданский кодекс РФ.
2.Налоговый кодекс РФ.
3.Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» ¹ 39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. (с изменениями и дополнениями).
4.Федеральный закон «Об акционерных обществах» ¹ 208-ФЗ от 26 декабря 1995 г. (с изменениями и дополнениями).
5.Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» ¹ 14-ФЗ от 8 февраля 1998 г. (с изменениями и дополнениями).
6.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» ¹ 127-ФЗ от 26 октября 2002 г. (с изменениями и дополнениями).
7.Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» ¹ 164-ФЗ от 29 октября 1998 г. (с изменениями и дополнениями).
8.О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Минфина РФ ¹ 67н от 22 июля 2003 г.
9.Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утв. Минэкономики России 21.06.99 ¹ ÂÊ-477).
10.Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ ¹ 10н/03-6/пз от 29 января 2003 г.
11.Порядок проведения анализа и оценки конкурентной среды на товарном рынке ¹ 108 от 25 апреля 2006 г.
12.Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) ¹ 43-í îò 6 èþëÿ 1999 ã.
13.Положение по бухгалтерскому учету «Информация по сегментам» (ПБУ 12/2000) ¹ 11-н от 27 января 2000 г.
14.Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02) ¹ 114-н от 19 ноября 2002 г.
Библиографическийѝсписокѝ |
467 |
ѝ |
|
15.Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02) ¹ 126-н от 10 декабря 2002 г.
16.Положение по бухгалтерскому учету «Информация об уча- стии в совместной деятельности» (ПБУ 20/03) ¹ 105-н от 24 ноября 2003 г.
17.Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2004.
18.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2002.
19.Финансово-экономический анализ для целей налогового консультирования / Бондарчук Н.В., Грачева М.Е., Ионова А.Ф., Карпасова З.М., Селезнева Н.Н. М.: ИнформБюро, 2008.
20.Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2007.
21.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т. Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 1997.
22.Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2003.
23.Внедрение сбалансированной системы показателей. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.
24.Гохан П.А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний: Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.
25.Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов: Пер. с англ. 4-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
26.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. М.: Дело и Сервис, 2003.
27.Каплан Р.С., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: Олимп-Бизнес, 2005.
28.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ТК Велби, 2002.
29.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК Велби: Проспект, 2007.
30.Ковалев В.В., Ковалев В.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб.-метод. пособие. М.: Финансы и статистика, 2006.
Библиографическийѝсписокѝ |
469 |
ѝ |
|
48.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
49.Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости: Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2005.
50.Хелферт Э. Техника финансового анализа. 10-е изд. СПб.: Питер, 2003.
51.Феррис К., Пешеро Б. Оценка стоимости компании: как избежать ошибок при приобретении: Пер. с англ. М.: Вильямс, 2003.
52.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Перспектива, 2001.
53.Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Е.И. Шохина. М.: КНОРУС, 2008.
54.Холмс Э. Риск-менеджмент: Пер. с англ. М.: Эксмо, 2007.
55.Хорин А.Н. Стратегический анализ: учебное пособие. М.: Эксмо, 2006.
56.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2000.
57.Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. 6-е изд., перераб. и доп. М.: Дашков и К, 2006.
Оглавлениеѝ
От авторов |
3 |
Раздел I. Теоретические основы принятия финансовых |
|
решений |
5 |
Глава 1. Содержание финансового менеджмента |
6 |
Глава 2. Внешняя финансовая и правовая среда |
|
предпринимательства |
28 |
Раздел II. Краткосрочная финансовая политика |
37 |
Глава 3. Управление рыночной деятельностью |
38 |
3.1. Предварительная оценка рыночной, инвестиционной, |
|
операционной и финансовой деятельности |
38 |
3.2. Разработка рыночной стратегии |
52 |
Глава 4. Управление оборотными активами |
88 |
4.1. Оборотные активы и финансовый цикл |
88 |
4.2. Управление оборотным капиталом |
99 |
4.3. Разработка стратегии финансирования оборотных |
|
активов |
104 |
4.4. Управление запасами |
116 |
4.5. Управление дебиторской задолженностью |
123 |
4.6. Управление высоколиквидными активами |
136 |
4.7. Оценка эффективности использования оборотных |
|
активов |
146 |
Глава 5. Управление операционной деятельностью |
169 |
5.1. Управление персоналом |
169 |
5.2. Управление расходами |
181 |
5.3. Управление налоговой нагрузкой |
203 |
5.4. Управление прибылью |
222 |
ѝ |
471 |
ѝ |
|
Раздел III. Долгосрочная финансовая политика |
237 |
Глава 6. Управление финансовой деятельностью |
238 |
6.1. Эффект финансового рычага |
239 |
6.2. Разработка стратегии финансирования |
243 |
6.3. Разработка дивидендной политики |
287 |
Глава 7. Управление инвестиционной деятельностью |
299 |
7.1. Оценка инвестиционной привлекательности |
|
организации |
299 |
7.2. Управление внеоборотными активами |
312 |
7.3. Управление нематериальными активами |
318 |
7.4. Управление основными средствами |
323 |
7.5. Управление финансовыми вложениями |
342 |
Глава 8. Управление риском и эффективностью |
|
деятельности организации |
359 |
8.1. Управление совокупным риском |
359 |
8.2. Управление рентабельностью собственного |
|
капитала |
368 |
8.3. Управление ростом бизнеса |
372 |
8.4. Показатели оценки бизнес-процессов |
377 |
Глава 9. Разработка и оценка стратегии развития бизнеса |
384 |
9.1. Разработка финансовой стратегии |
384 |
9.2. Управление рисками |
406 |
9.3. Оценка стоимости бизнеса. Анализ факторов |
|
стоимости |
420 |
Выводы по анализу ситуации |
431 |
Контрольные вопросы и задания |
437 |
Приложения |
449 |
Библиографический список |
466 |