- •I. Добровольное предложение
- •1. Лица, имеющие право требовать приобретения их акций в соответствии с добровольным предложением
- •2. Последствия направления добровольного предложения в фсфр России (с 01.09.2013 - Банк России) после его направления акционерному обществу
- •II. Обязательное предложение
- •1. Основания, освобождающие от обязанности направления обязательного предложения в акционерное общество
- •2. Толкование понятия "аффилированные лица" применительно к обязательному предложению
- •3. Возможность обязания лица, приобретшего более 30 процентов акций открытого акционерного общества, направить обязательное предложение и (или) выкупить акции
- •4. Возможность оспаривания цены обязательного предложения, направленного в акционерное общество
- •5. Определение цены акций, приобретаемых на основании обязательного предложения
- •6. Признание отчета независимого оценщика не соответствующим закону
- •7. Последствие направления обязательного предложения, не соответствующего требованиям Федерального закона от 26.12.1995 n 208-фз "Об акционерных обществах"
- •8. Размер банковской гарантии при направлении обязательного предложения в акционерное общество
- •9. Возможность отчуждения акционерами принадлежащих им акций третьим лицам после поступления обязательного предложения
- •10. Последствия признания недействительными сделок купли-продажи акций, совершенных на основании обязательного предложения
- •11. Ответственность за нарушение порядка приобретения акций по обязательному предложению
- •12. Момент возникновения обязанности направить обязательное предложение
- •III. Принудительный выкуп в связи с приобретением более 95 процентов акций общества
- •1. Квалификация лиц в качестве заинтересованных для целей принудительного выкупа
- •2. Порядок определения цены акций, не обращающихся на торгах, при принудительном выкупе
- •3. Подтверждение достоверности выкупной цены акций при принудительном выкупе
- •4. Экспертиза отчета независимого оценщика при определении цены акций в целях принудительного выкупа
- •5. Направление отчета независимого оценщика акционерам вместе с требованием о принудительном выкупе
- •6. Предоставление открытым акционерным обществом своим акционерам отчета независимого оценщика при принудительном выкупе
- •7. Порядок оспаривания отчета независимого оценщика при взыскании убытков
- •8. Надлежащий ответчик по делу о возмещении убытков, возникших вследствие принудительного выкупа акций по заниженной цене
- •9. Признание недействительным принудительного выкупа акций
- •10. Последствия несогласия акционера с принудительным выкупом его акций приобретателем 95 процентов акций общества
- •11. Случаи, в которых лицо вправе требовать принудительного выкупа акций
8. Размер банковской гарантии при направлении обязательного предложения в акционерное общество
Основные применимые нормы:
- п. 5 ст. 84.1, п. 3 ст. 84.3 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон об акционерных обществах).
Пунктом 3 ст. 84.2 Закона об акционерных обществах установлено, что к обязательному предложению должна быть приложена банковская гарантия, соответствующая требованиям п. 5 ст. 84.1 данного Закона.
Пункт 5 ст. 84.1 Закона об акционерных обществах устанавливает, что банковская гарантия должна предусматривать обязательство гаранта уплатить прежним владельцам ценных бумаг цену проданных ценных бумаг в случае неисполнения лицом, направившим добровольное предложение, обязанности оплатить в срок приобретаемые ценные бумаги.
На практике возникают ситуации, когда лицо, приобретшее пакет акций свыше порогового значения (30, 50 или 75 процентов акций общества), предлагает подписать другим акционерам соглашение о том, что они отказываются продавать свои акции по обязательному предложению. Вследствие этого возникают споры относительно возможности уменьшения суммы банковской гарантии в связи с наличием между акционерами подобного соглашения.
8.1. Вывод из судебной практики: Банковская гарантия должна быть выдана на сумму стоимости всех акций, которые могут быть предложены к приобретению в рамках обязательного предложения, независимо от имеющихся соглашений с акционерами об отказе от продажи акций по такому предложению.
Суды исходят из того, что п. 5 ст. 84.1 Закона об акционерных обществах содержит императивное требование к определению суммы гарантируемых обязательств принципала.
Судебная практика:
Примечание: Суды исходят из того, что п. 5 ст. 84.1 Закона об акционерных обществах содержит императивное требование к определению суммы гарантируемых обязательств принципала.
Постановление ФАС Московского округа от 03.10.2007, 10.10.2007 N КГ-А40/9123-07 по делу N А40-77840/06-17-491
"...Судом апелляционной инстанции, рассматривавшим настоящий спор по существу заявленных требований, установлено, что представленная в орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг нотариально удостоверенная копия банковской гарантии не соответствует требованиям пункта 5 статьи 84.1 Федерального закона от 26.12.95 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах".
Так, в соответствии с пунктом 3 статьи 84.2 Федерального закона от 26.12.95 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" к обязательному предложению должна быть приложена банковская гарантия, соответствующая требованиям пункта 5 статьи 84.1 настоящего Федерального закона.
Согласно пункту 5 статьи 84.1 Федерального закона от 26.12.95 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" к добровольному предложению должна быть приложена банковская гарантия, которая должна предусматривать обязательство гаранта уплатить прежним владельцам ценных бумаг цену проданных ценных бумаг в случае неисполнения лицом, направившим добровольное предложение, обязанности оплатить в срок приобретаемые ценные бумаги. Данная банковская гарантия не может быть отозвана, а также не может содержать указание на представление бенефициарами документов, которые не предусмотрены настоящей главой. При этом срок действия банковской гарантии должен истекать не ранее чем через шесть месяцев после истечения срока оплаты приобретаемых ценных бумаг, указанного в добровольном предложении.
Таким образом, указанная норма содержит императивное требование к сумме гарантируемых обязательств принципала, которая должна рассчитываться как произведение стоимости одной ценной бумаги на количество ценных бумаг, принадлежащих остальным владельцам ценных бумаг.
Между тем, как установлено судом апелляционной инстанции, банковская гарантия, представленная Компанией "Сеолфор Менеджмент Лимитед" в ФСФР России в качестве приложения к обязательному предложению о приобретении ценных бумаг ОАО "Самарский подшипниковый завод", гарантировала обязательства оферента на меньшую сумму, нежели произведение стоимости одной ценной бумаги на количество ценных бумаг, принадлежащих остальным акционерам, а именно общая сумма обязательств принципала, гарантированная ОАО "Балтинвестбанк", составила 43680811,58 рублей вместо 269239655,79 рублей.
При этом ссылка заявителя на то, что сумма гарантируемых обязательств была рассчитана с учетом отказа Компании "Плата Груп Лимитед" от акцепта содержащейся в обязательном предложении оферты, правомерно отклонена судом апелляционной инстанции, поскольку требования пункта 5 статьи 84.1 Федерального закона от 26.12.95 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" являются императивными и расчет суммы гарантируемых обязательств не может быть изменен по соглашению сторон..."