- •Електронний конспект лекцій навчальної дисципліни “міжнародний менеджмент”
- •Дніпропетровськ
- •Тема 1. Суть і характерні риси міжнародного менеджменту
- •1.1. Сутність міжнародного бізнесу
- •1.2. Періодизація розвитку міжнародного бізнесу
- •1.2.1. Комерційна ера (1500 - 1850 рр.).
- •1.2.2. Ера експансії (1850-1914 рр.)
- •1.2.3. Ера концесій (1914-1945 рр.)
- •1.2.4. Ера національних держав (1945-1970 рр.)
- •1.2.5. Ера глобалізації (починаючи з 70 рр. 20 ст.)
- •1.3. Сутність міжнародного менеджменту
- •1.4. Основні функції менеджменту
- •1.5. Національні школи менеджменту
- •Тема 2. Середовище міжнародного менеджменту
- •2.1. Середовище для національних та міжнародних компаній
- •Порівняльна характеристика середовища для національних і міжнародних компаній
- •2.2. Класифікація фірм, діючих на світовому ринку
- •2.3. Типи і структура корпорацій в економічній діяльності міжнародного рівня
- •Тема 3. Стратегічне планування в міжнародних корпораціях
- •3.1. Етапи стратегічного планування в міжнародних корпораціях
- •3.2. Визначення місії і формування цілей міжнародної корпорації
- •3.3. Оцінка умов і факторів зовнішнього середовища
- •3.4. Внутрішній аналіз і розробка альтернативних стратегій
- •3.5. Вибір і реалізація стратегії компанії
- •3.6. Стратегічні профілі міжнародних корпорацій
- •Тема 4. Прийняття рішень у міжнародних корпораціях
- •4.1. Сутність та етапи прийняття рішень міжнародних корпорацій
- •4.2. Методи прийняття управлінських рішень у мнк
- •Тема 5. Організаційний розвиток міжнародних корпорацій
- •5.1. Особливості організації міжнародних корпорацій
- •5.2. Форми поділу праці у міжнародних корпораціях
- •5.3. Варіанти організаційної структури мнк
- •5.4. Корпоративна культура і розподіл повноважень у міжнародних корпораціях
- •Тема 6. Управління людськими ресурсами у міжнародних корпораціях
- •6.1. Особливості управління персоналом у міжнародних корпораціях
- •6.2. Принципи керування людськими ресурсами у міжнародних корпораціях
- •6.3. Закони мотивації Мак-Ґреґора, Ґерцберґа і Маслоу
- •6.4. Форми стимулювання персоналу
- •Тема 7. Керівництво і комунікації в міжнародних корпораціях
- •7.1. Особливості керівництва у міжнародних корпораціях
- •7.2. Стилі керівництва
- •Характеристика стилів керівництва
- •7.3. Принципи керування міжнародними корпораціями
- •7.3.1. Закон управління Макіавеллі
- •7.3.2. Закони Емерсона
- •7.3.3. Закони Файоля й Урвіка
- •7.3.4. Закони Тейлора і Форда
- •7.3.5. Закони бюрократії Макса Вебера
- •7.3.6. Закони бюрократизації Паркінсона
- •7.4. Моделі кар’єри керівників корпорації
- •7.5. Команди у міжнародних корпораціях
- •7.6. Бар'єри міжнародних комунікацій
- •7.7. Шляхи підвищення ефективності міжнародних комунікацій
- •Тема 8. Контроль і звітність у міжнародних корпораціях
- •8.1. Управлінський облік у міжнародних корпораціях
- •Відмінності загальних принципів обліку
- •Різність принципів обліку і різних країнах
- •8.2. Аналіз звітності міжнародних корпорацій
- •8.3. Фінансовий облік у розвинутих країнах. Гармонізація фінансового обліку
- •8.4. Консолідація фінансових звітів і формування внутрішньо корпоративних стандартів компанії
- •Тема 9. Технологічна політика міжнародних корпорацій
- •9.1. Сутність технологічної політики корпорації
- •9.2. Особливості сучасного технологічного розвитку
- •9.3. Інтернаціоналізація технологічної політики
- •9.4. Типи технологічної політики
- •9.4.1. Політика глобального центру
- •9.4.2. Політика поліцентризму
- •9.4.3. Розподілена система технологічного розвитку
- •9.4.4. Інтегрована система технологічного розвитку
- •9.5. Процес передачі технології
- •9.6. Моделі розміщення нддкр
- •9.6.1. Модель технологічної кривої
- •9.6.2. Модель Герпотта
- •9.6.3. Модель Пірсона/Брокхофа/Бемера
- •9.7. Управління якістю у міжнародних корпораціях
- •Порівняльна характеристика премій Болдріджа і Демінга
- •Тема 10. Міжнародний фінансовий менеджмент
- •10.1. Валютні курси та вплив їх зміни на результати діяльності підприємства
- •Режим роботи світових валютних ринків
- •Дія курсу валюти на прибуток і прибутковість активів філії
- •10.2. Особливості форвардних і ф’ючерсних контрактів на валютних ринках
- •Порівняльна характеристика основних положень форвардних і ф'ючерсних контрактів
- •10.3. Чинники зміни валютних курсів
- •10.4. Особливості діяльності на ринку форекс
- •10.5. Форми міжнародних розрахунків
- •10.6. Банківські перекази у міжнародних розрахунках
- •10.6.1. Банківський переказ
- •10.6.2. Інкасо
- •10.6.3. Акредитив
- •10.7. Чеки у зовнішній торгівлі
- •10.8. Використання векселів
- •Тема 11. Торговельні операції міжнародних корпорацій
- •11.1. Сутність міжнародної торгівлі
- •11.2. Договірні принципи торговельних операцій міжнародних корпорацій
- •11.3. Уніфіковані правила міжнародної торгівлі
- •11.4. Кредитні форми фінансування зовнішньоекономічної діяльності
- •11.4.1. Міжнародний кредит
- •Основні способи фінансування зовнішньоекономічної діяльності
- •11.4.2. Євровалютні кредити
- •11.4.3. Єврооблігації
- •11.5. Форфейтинг як форма експортного фінансування
- •11.5.1. Факторинг
- •11.5.2. Форфейтинг
- •11.6. Міжнародні лізингові операції
- •11.6.1. Сутність лізингу
- •11.6.2. Переваги лізингових операцій для клієнтів наступні:
- •11.6.3. Основні види лізингових операцій:
- •11.7. Проектне фінансування
- •Тема 12. Інвестиційні операції міжнародних корпорацій
- •12.1. Форми і методи здійснення іноземних інвестицій
- •12.2. Суб’єкти і об’єкти інвестиційного процесу
- •12.3. Функції і механізм інвестиційного менеджменту компанії
- •Десять найбільших компаній у сфері інвестиційного менеджменту
- •Характеристика основних функцій інвестиційного менеджменту в розрізі окремих груп
- •12.4. Інвестиційний клімат і методи його дослідження
- •Україна у міжнародних рейтингах
- •Шкала кредитних рейтингів агенцій Moody’s, Standard&Poor’s і Fitch
- •Тема 13. Етика і соціальна відповідальність міжнародних корпорацій
- •13.1. Економічна етика та її сутність
- •13.2. Етика міжнародних ділових зустрічей
- •13.2.1. Домовленість про ділову зустріч
- •13.2.2. Предмет ділової зустрічі
- •13.2.3. Місце проведення
- •13.2.4. Часові межі
- •13.2.5. Кількість учасників
- •13.2.6. Матеріали для обговорення
- •13.2.7. Підготовка приміщень
- •13.2.8. Зустріч делегації
- •13.2.9. Привітання
- •13.2.10. Розміщення учасників зустрічі
- •13.2.11. Офіційна мова
- •13.3. Візитні картки як засіб ділового спілкування
- •13.4. Етика ділових подарунків
- •13.5. Міжнародні культурні традиції та зовнішній вигляд менеджерів
- •13.5.1. Одяг для чоловіків
- •13.5.2. Одяг для жінок
- •13.6. “Залізний” закон соціальної відповідальності
- •Тема 14. Становлення глобального менеджменту
- •14.1. Розбіжності інтересів і перебудова тнк
- •14.1.1. Політична сфера
- •14.1.2. Інвестиційна сфера
- •14.1.3. Адміністративна сфера
- •14.1.4. Технологічна сфера
- •14.1.5. Народногосподарське середовище
- •14.1.6. Суспільна сфера
- •14.2. Кризовий менеджмент в системі перебудови мнк
- •14.2.1. Підприємницьке бачення
- •14.2.2. Процес прийняття і реалізації рішень
- •14.2.3. Зворотній зв’язок
- •14.2.4. Захисний механізм
- •14.3. Зміст перебудови мнк
- •14.3.1. Мікроперебудова
- •14.3.1.1. Передумови і організація перебудови
- •14.3.1.2. Етапи процесу корінної перебудови:
- •14.3.1.3. Характерні фігури перебудови:
- •14.3.1.4. Моделі перебудови
- •14.3.1.5. Основні принципи організації процесу перебудови:
- •14.3.1.7. Типи змін
- •14.3.1.8. Роль новаторів
- •14.3.1.9. Зміни і культура тнк
- •14.3.2. Макроперебудова
- •14.3.2.1. Політика зовнішньої експансії
- •14.3.2.2. Портфельне управління
- •14.3.2.3. Реструктуризація
- •14.3.2.4. Передача технології
- •14.3.2.5. Розподіл діяльності
- •14.3.2.6. Розвиток внутрішнього підприємництва
- •14.3.2.7. Створення організації, орієнтованої на споживача
- •14.3.2.8. Децентралізація інтегральної підприємницької відповідальності
- •14.3.2.9. Стимулювання внутрішнього підприємництва
- •14.3.2.10. Межі децентралізації
- •14.4. Модель Коллінза і формула Пауля
- •Тема 15. Моделі корпоративного управління розвинених ринків капіталу
- •15.1. Англо-американська модель корпоративного управління
- •15.2. Японська модель корпоративного управління
- •15.3. Німецька модель корпоративного управління
- •Класифікація моделей корпоративного управління розвинених ринків капіталу
- •Список рекомендованої літератури
Дія курсу валюти на прибуток і прибутковість активів філії
Змінні |
Базовий період |
Поточний період |
||
Постійний обмінний курс |
Курс долара виріс |
Курс долара впав |
||
Обмінний курс (долар/гривня), R |
0,25 |
0,25 |
0,17 |
0,33 |
Продажна ціна за одиницю продукції, Pf |
50 |
55 |
75 |
50 |
Перемінні затрати на одиницю продукції, виражені в доларах, C$ |
10 |
10 |
10 |
10 |
Перемінні затрати на одиницю продукції, виражені в гривнях, Cf |
40 |
40 |
60 |
30 |
Кількість проданих одиниць продукції, V |
1000 |
1000 |
750 |
1100 |
Активи підприємства з іноземними інвестиціями, Af |
30000 |
30000 |
36000 |
27000 |
Виручка від реалізації, грн. |
50000 |
55000 |
56250 |
55000 |
Собівартість проданої продукції, грн.. |
40000 |
40000 |
45000 |
33000 |
Постійні затрати, грн.. |
5000 |
5000 |
5000 |
5000 |
Прибуток, грн.. |
5000 |
10000 |
6250 |
17000 |
ROI, % |
17 |
33 |
17 |
63 |
Прибуток, в доларах |
1250 |
2500 |
1063 |
5610 |
Цей набір вихідних варіантів відображає ситуацію для двох періодів часу з урахуванням можливості сильних коливань курсу валюти в поточному періоді в порівнянні з попереднім. Вважалось, що ціна реалізації товару на зарубіжному ринку трохи зросте при збереженні стабільного курсу валюти (2 графа). У результаті зросту ціни на 10% прибуток фірми з іноземними інвестиціями зросте вдвічі: з 5000 грн. до 10000, і пропорційно йому подвоїться й доларовий прибуток. Треба помітити, що показник прибутковості інвестицій капіталу також подвоїться.
У 3 графі представлений випадок, коли витрати зарубіжного філіалу на купівлю одиниці товару різко зростають на 50%, і підприємство намагається підняти ціну, аби компенсувати зріст витрат. Через це, скоріш за все, впаде обсяг реалізації – передбачається, що ця величина складе 25%. Через зріст ціни на товарно-матеріальні запаси зросте також і вартість активів фірми, наприклад, на 6000 грн. У той час, коли прибуток, виражений у гривнях, впаде на 37,5%, прибутковість інвестованого капіталу знизиться навпіл – це результат впливу подорожчання оборотних засобів. Прибуток і доларовому вираженні, однак, впаде ще сильніше, як наслідок зросту курсу долара.
У 4 графі показано ситуацію, коли курс долара падає, отже, імпорт товарів з США обходиться дешевше. І дійсно, витрати фірми на купівлю одиниці товару падають на 50% у порівнянні з випадком, коли долар зростає (3 графа). Можна передбачити, що фірма у такому випадку знизить ціну, і тоді кількість проданих товарів зросте на 10% й сягне 1100 штук. Тоді виручка буде такою самою, як і при стабільному обмінному курсі (2 графа). Однак треба помітити, як зниження собівартості впливає на прибуток підприємства з іноземними інвестиціями: вона зростає до 17000 грн., що відображається на зрості прибутковості інвестованого капіталу до 63%, який, у свою чергу, посилюється завдяки падінню вартості активів через зниження ціни товарно-матеріальних запасів. Зниження курсу долара також звеличить прибуток у доларовому вираженні до рівня, більш ніж вдвічі перевищуючому показник з 2 графи, - приріст його складе 124%.
Додаткові ускладнення виникають, коли необхідно враховувати різні темпи інфляції у різних країнах. Як стало зрозуміло з досвіду 70-х рр.. у США (період сильної інфляції), операційні витрати не обов’язково зростають пропорційно темпів інфляції, ціни матеріалів, палива, зарплата робітників також не завжди відповідають їм. Тому детальний аналіз її впливу на операції на світовому ринку потребує більш глибокого розуміння проблеми, аніж те, яке може дати коротке зведення.
Слід також відмітити тут іще один аспект операцій з іноземною валютою. Компанії, що займаються експортом, імпортом або іншими операціями з іноземною валютою, будуть використовувати, по мірі можливостей, методи хеджування (hedging), щоб захиститися від ризику нехай навіть тимчасових коливань курсів валюти.
Хеджування – це одночасний продаж чи купівля форвардних контрактів на іноземну валюту, щоб компенсувати суму тільки що виконаної комерційної угоди.
Наприклад, якщо компанія з США експортує свої товари на зарубіжний ринок та очікує отримати оплату за свої поставки у місцевій валюті через 30 або 60 днів, то одночасно її фінансист може заключити контракт на продаж еквівалентної суми іноземної валюти на той момент у майбутньому, але за сьогоднішнім курсом. Такий валютний контракт – його називають форвардним (forward trade) – являє собою типовий приклад широко вживаного на світовому валютному ринку виду угод. По суті, мета валютного хеджування – прив’язка до превалюючого на сьогоднішній день курсу валюти, аби обминути ризик його змін.