43. Сущность неттинга

Из лекции:

Неттинг – клиринг (взаимозачет) взаимных обязательств дочерней компании и родительской корпорации.

Неттинг может быть:

- двусторонний (между дочками или дочкой и матерью);

- многосторонний (осуществляется неттинговым центром, который на основе консолидированной информации определяет чистую позицию денежных потоков для каждого подразделения. В конце каждого периода до каждого подразделения ТНК доводятся инструкции о необходимом размере выплат).

Преимущества неттинга:

- сокращение трансграничных переводов, что сокращает административно-конверсионные издержки;

- снижение валютного риска;

- ужесточение контроля за сделками между дочерними компаниями;

- упрощение прогнозирования денежных потоков.

44. Цели трансфертного ценообразования в тнк.

Трансфертные цены – занижение расчетных цен по отношению к реальным ценам.(цены, которые обслуживают внутренние операции между структурными подразделениями ТНК) ТЦ позволяет уменьшить объем выплачиваемых импортных пошлин. Занижение цен, по которым данный филиал получает продукцию от других филиалов ТНК, при сохранении его продажных цен приводит к росту прибыли. Соответственно возрастает налог на прибыль, но этот налог засчитывается при расчете налогооблагаемой базы родительской компании. Значит, при наличии импортных пошлин ТНК выгодно применять ТЦ для минимизации таможенных платежей.

ЦЕЛИ: 1) перераспределение денежных средств между структурными подразделениями ТНК; 2) контроль и регулирование денежных операций; 3) управление затратами и прибылью; 4) администрирование налоговых обязательств; 5) снижение валютного риска; 6) репатриация финансов из стран, в которых установлен запрет либо ограничение на прямой вывоз прибылей; 7) повышение эффективности работы подразделений.

Основной инструмент оптимизации налогообложения – ТЦ. Их использование позволяет увязать результаты финансово-хозяйственной деятельности каждой из аффилированных структур ТНК с интересами корпорации в целом. ТЦ по сути являются условно-расчетными(отличаются от рыночных цен). ТЦ призваны не только минимизировать налоговые платежи, но и обеспечивать концентрацию инвестиционных ресурсов в тех подразделениях ТНК, которые должны стать «точками роста». Однако при использовании ТЦ возникает проблема оценки эффективности деятельности конкретных подразделений, поскольку применение таких цен предопределяет перенесение прибыли одних подразделений в другие.

Наиболее распространенный способ минимизации налогов с помощью ТЦ – проведение внешнеторговых операций через дочернюю компанию, учрежденную в оффшорной зоне.

44. Механизм трансфертного ценообразования.

А (продавец) экспорт В(покупатель)

А (покупатель) импорт В(продавец)

Простейшей разновидностью схем  трансфертного   ценообразования  является  экспорт  или  импорт  товаров через промежуточную контролируемую оффшорную структуру с целенаправленным варьированием цены сделок. Чаще всего мотивом для манипуляции являются налоговые соображения: прибыль холдинга перераспределяется в пользу наименее налогооблагаемых элементов – оффшоров. Другая важная причина – вывоз капитала и переброска денежных средств из страны с негативным инвестиционным климатом в более благополучную.

ТНК с помощью механизма трансфертного ценообразования искусственно увеличивают издержки производства для филиалов, расположенных в странах с высоким уровнем налогообложения, и, наоборот, занижают их для филиалов в странах с низкими налогами. В результате, филиалы ТНК в первой группе стран заносят в свои налоговые декларации данные о незначительных прибылях, а в других странах фиксируется завышенная прибыль. ТНК как бы нелегально переводят прибыли из филиалов в странах с высоким налогообложением в филиалы в странах с низкими налогами и таким путем достигают чистого сокращения сумм уплачиваемых налогов.

Этапы внедрения механизма ТЦ:

1. Определение участников ТЦ

2. Расчет цен

3. Апробирование

4. Разработка системы мотивации

5. Реализация системы и мониторинга

РЕДАКЦИЯ 2:

А(продавец)  экспорт  В(покупатель)

А(покупатель) импорт  В(продавец) Тут понятно, что просто продавец экспортирует/импортирует товар по ТЦ в страну с меньшим налогом(где у него дочка например)

ТЦ могут отличатся от рыночных как в сторону повышения, так и  в сторону понижения.

ТЦ сводятся не только к минимизации Н\о, но и позволяют выиграть конкурентную борьбу и реализовать стратегические цели ТНК.

Простейшей разновидностью схем  трансфертного   ценообразования  является  экспорт  или  импорт  товаров через промежуточную контролируемую оффшорную структуру с целенаправленным варьированием цены сделок. Чаще всего мотивом для манипуляции являются налоговые соображения: прибыль холдинга перераспределяется в пользу наименее налогооблагаемых элементов - оффшоров. Другая важная причина - вывоз капитала и переброска денежных средств из страны с негативным инвестиционным климатом в более благополучную.

ТНК с помощью механизма трансфертного ценообразования искусственно увеличивают издержки производства для филиалов, расположенных в странах с высоким уровнем налогообложения, и, наоборот, занижают их для филиалов в странах с низкими налогами. В результате, филиалы ТНК в первой группе стран заносят в свои налоговые декларации данные о незначительных прибылях, а в других странах фиксируется завышенная прибыль. ТНК как бы нелегально переводят прибыли из филиалов в странах с высоким налогообложением в филиалы в странах с низкими налогами и таким путем достигают чистого сокращения сумм уплачиваемых налогов.

Этапы внедрения механизма ТЦ:

1)      Определение участников ТЦ

2)      Расчет цен

3)      Апробирование

4)      Разработка системы мотивации

5)      Реализация системы и мониторинга