Управляющая компания не вправе:

1. распоряжаться активами фонда без согласия специализи­рованного депозитария (за исключением распоряжения ценными бумагами в целях исполнения сделок, совершенных через организаторов торговли);

2. приобретать за счет активов фонда объекты, не предусмотренные декларацией;

3. безвозмездно отчуждать имущество фонда;

4. предоставлять займы за счет имущества инвестиционного фонда;

5. использовать имущество, принадлежащее акционерному ин­вестиционному фонду и др.

Положение о деятельности управляющих компаний акционер­ных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов ут­верждено постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18 февраля 2004 г. № 04-5/пс.

СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ.

Имущество, принадлежащее акционерному фонду, учитывается и хранится в специализированном депозитарии, который создается в форме хозяйственного общества. Его деятельность является лицензируемой⁸.

Учет и хранение имущества акционерного фонда осуществляется только одним специализированным депозитарием, который не вправе пользоваться и распоряжаться имуществом, принадлежащим ак­ционерному инвестиционному фонду.

Специализированный депо­зитарий реализует свои функции на основании договора с акцио­нерным инвестиционным фондом. Феде­ральная служба по финансовым рынкам России регистрирует регламент специализированного депозитария, который содержит:

1. внутренние правила и процедуры осуществления депозитарной деятельности;

2. формы применяемых специализированным депозита­рием документов первичного учета и отчетов перед клиентами, другие правила.

Специализированный депозитарий осуществляет контроль в сфере соблюдения управляющей компанией правовых актов, положений устава и инвестиционной декларации, а также договора между акционер­ным инвестиционным фондом и управляющей компанией.

Наряду с этим специализированный депозитарий не имеет права давать согласие на распоряжение управляющей компанией активами, если это противоречит нормативным пра­вовым актам, уставу, инвестиционной декларации и договору. В связи с осуществлением своей деятельности специализирован­ный депозитарий вправе оказывать консультации и инфор­мационные услуги, а также вести бухгалтерский учет акционерного инве­стиционного фонда⁹.

Необходимо также отметить, что деятельность акционерного инвестиционного фонда подлежит обязательной ежегодной аудиторской проверке. Акционерный инве­стиционный фонд обязан представлять отчетность в Феде­ральную службу по финансовым рынкам России¹⁰.

Вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, оценщика и аудитора выплачиваются за счет имущест­ва акционерного инвестиционного фонда¹¹.

Вопрос 7. Правовое положение товарных и фондовых бирж.

Правовое положение товарных бирж, оно определяется:

1. Законом РФ от 20 февраля 1992 г. № 2383-1 «О товарных биржах и бир­жевой торговле»;

2. Уставом биржи,

3. Правилами биржевой торговли,

4. Положением о биржевой арбитражной комиссии и о порядке рассмотрения споров др.

Под товарной биржей понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам (ст. 2 Закона о биржах).

Главной целью товарных бирж является проведение свободных торгов, продаж и заключение контрактов и хозяйственных договоров по закупкам и продаже товаров по рыночным ценам, складывающимся под воздействием спроса и предложения.

Биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли. Биржа обладает исключительной хозяйственной компетенции.

Однако биржа непосредственно не принимает участия в торгах при этом оставаясь организатором биржевой торговли. Она также не может осуществлять торговую, торгово-посредническую деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли, а также осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий за пределами биржевых интересов (ст. 3 Закона о товарных биржах).

Биржа как лицо не может воспринимать все организационно-правовые формы, предусмотренные в первой части ГК РФ, и доступные для иных коммерческих юридических лиц.

Биржа не может существовать в виде юридического лица, учрежденного одним лицом. Согласно п. 3 ст. 11 Закона «О биржах и биржевой торговли», доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать 10 %, в силу чего биржа как предприятие способна возникнуть на долевом участии, когда число ее учредителей не может быть менее 10 человек. В этом случае биржа не может возникнуть, функционировать в виде унитарного предприятия.

В Законе о бирже отсутствует прямое указание на ее возможные организационно-правовые формы. Таким образом, исходя из п. 1 ст.14 Закона «О биржах и биржевой торговли» биржа, учреждаемая на основе членства юридических и физических лиц может существовать только как:

а) закрытое Акционерное общество или Общество с ограниченной ответственностью;

б) или как некоммерческая организация, которую в соответствии со ст. 121 ГК РФ создали другие юридические лица на договорной основе и «вносят членские взносы или иные целевые взносы» в ее имущество. Такая биржа будет преследовать цель для своих учредителей и членов биржи оптового рынка деятельность на бесприбыльной основе. Даже работая рентабельно, биржа не распределяет доход среди своих членов, а направляет его на совершенствование биржевой торговли. Члены такой биржи, создавая ее некоммерческим юридическим лицом, и делая имущественный взнос в ее уставный фонд, утрачивают право собственности на свой долевой вклад. Уставный капитал формируется за счет взносов, которые дают членам право иметь брокерское место.

В учреждении биржи не мо­гут принимать участие: служащие данной или иной товарной биржи; юридические лица, руководителями которых являются служащие данной биржи; органы государственной власти и ме­стного самоуправления; а также банки и кредитные учреждения, стра­ховые и инвестиционные компании; а также общественные, религиозные и благотворительные объединения; физические лица, которые в силу закона не могут осу­ществлять предпринимательскую деятельность (например, государственные и муниципальные служащие).

Создание биржи как предприятия осуществляется в обыч­ном порядке, но биржевая торговля может проводиться только на основании лицензии, выдаваемой Комиссией по товарным биржам при Федеральной службе по финансовым рынкам РФ. Поря­док лицензирования определен ст. 12 Закона о биржах и Положе­нием о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории РФ, утвержденным постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. № 152. Непосредственный контроль за соблю­дением биржей и биржевыми посредниками законодательства осу­ществляет Государственный комиссар, назначаемый Комиссией по товарным биржам.

Споры, связанные с заключением биржевых сделок, могут рассматриваться в судебном порядке, а также биржевой арбитражной комиссией, которая ис­полняет функции третейского суда и действует в соответствии с положением, утверждаемым биржей.

Государственное регулирование создания и деятельности товарных бирж осуществляется специально созданной для этих целей при федеральном антимонопольном органе Комиссией по товарным биржам, которая ведет лицензирование биржевой торговли, контролирует соблюдение законодательства биржами и выполняет иные функции, предусмотренные ст. 34 Закона о биржах и Положением о ней.

Комиссии по товарным биржам имеет следующие права:

1. отказ в выдаче лицензии,

2. аннулирование или приостановление действия лицензий;

3. направление бирже обязательных для выполнения предписаний о прекращении правонарушений,

4. внесении изменений в правила биржевой торговли;

5. применение к бирже и биржевым посредникам санкций в случае нарушения ими законодательства.

Непосредственный контроль за соблюдением биржей и биржевыми посредниками законодательства осуществляет Государственный комиссар, назначаемый Комиссией по товарным биржам.

Бирже запрещается устанавливать уровни и пределы цен на биржевой товар, размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками. Однако биржа имеет право устанавливать отчисления в свою пользу от получаемых биржевыми посредниками комиссионных, различные платежи с членов биржи и участников биржевых торгов за оказываемые ею услуги, штрафы за нарушение пра­вил биржевой торговли.

Биржа обязана проводить по требованию участника бир­жевой торговли экспертизы качества реальных товаров.