27. Признаки кризисного финансового состояния предприятия

Первыми сигналами, глубинными признаками свидетельствующих о возможном ухудшении финансового состояния предприятия в будущем при общем благоприятном современном фоне, могут быть следующие:

- недостаточная диверсификация деятельности предприятия, чрезмерная зависимость современных и будущих результатов и его функционирования от узкой номенклатуры продукции, какого-либо конкретного проекта, вида актива и т.д.

- потеря ключевых партнеров или осложнения во взаимоотношениях с ними

- недооценка или невозможность постоянного технического и технологического обновления производства, а также переобучение персонала

- малоэффективные долгосрочные соглашения с поставщиками и потребителями продукции, а также кредиторами

- ставка на успешность и прибыльность нового рискованного проекта

- появление сильных конкурентов на том же сегменте рынка.

Более серьёзными признаками неблагополучия, наличие которых может свидетельствовать о наступлении финансовых затруднений, могут быть следующие:

Неблагоприятные изменения в портфеле заказов, потеря долгосрочных контрактов

Неритмичность производства, вынужденные остановки

Изменение цены капитала, использование новых финансовых источников на относительно невыгодных условиях

Осложнение отношений с банками

Высокий удельный вес брака и возврата продукции

Использование краткосрочных заемных средств для финансирования долгосрочных проектов в больших объемах

Постоянный дефицит оборотных средств

Рост неэффективно используемых основных фондов

Увеличение запасов без соответствующего роста производства

Неэффективная реинвестиционная политика

Рассмотренная система признаков позволяет определить возможность ухудшения финансового состояния на ранней стадии и своевременно принять предупреждающие меры. Изучение бухгалтерской отчетности на данной стадии может не вызывать тревогу.

28.Финансовая политика предприятия (фпп): основные направления

ФПП - это его финансовая идеология, система целевых установок, способов адаптации и развития для достижения стратегических целей.

Основные цели ФПП:

- максимизация прибыли;

-оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

-повышение уровня капитализации предприятия;

- повышение конкурентоспособности и усиление позиции на рынке;

- достижение информационной прозрачности финансово-экономического состояния для собственников, инвесторов, кредиторов;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- создание эффективного механизма управления предприятием на основе диагностики финансового состояния, выбора стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.

Финансовую политику предприятия определяют его собственники и менеджмент предприятия.

Основные элементы и направления ФПП:

элементы долгосрочной финансовой политики – инвестиционная политика, дивидендная политика;

элементы краткосрочной финансовой политики – ценовая политика (выбор системы цен на реализуемую продукцию и методов формирования цен, обеспечивающих достижение целей предприятия); основные этапы разработки ценовой политики: маркетинговые исследования с целью определения м. стратегии, потенциальных покупателей и конкурентов; стратегический анализ; выбор стратегии ценообразования и формирование конкретных цен); налоговая политика (направлена на оптимизацию и уменьшение налоговых выплат); НП- это обоснованный выбор системы уплаты налогов; основные направления НП: выбор системы налогового учета, выбор способов оптимизации налогов, налоговое планирование); учетная политика (УП – это совокупность методов ведения бухгалтерского учета; обоснованный выбор учетной политики позволяет законным образом минимизировать налоговые платежи); политика управления оборотными активами (ПУОА заключается в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры источников их финансирования); политика управления кредиторской задолженностью (ПУКЗ заключается в оптимизации общего размера кредиторской задолженности, обеспечении ее своевременной и в необходимых размерах выплаты кредиторам предприятия).

Например, инвестиционная политика заключается в выборе и реализации эффективных форм инвестирования, обеспечивающих достижение целей предприятия. Выбор форм инвестиционной деятельности зависит от стратегии экономического и финансового развития предприятия. Инвестиционная политика осуществляется по следующим направлениям: исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка, анализ результатов инвестирования предприятия в предшествующем периоде, поиск и выбор объектов инвестирования с учетом их эффективности, поиск и выбор источников привлечения инвестиций для развития предприятия.

Например, дивидендная политика заключается в выборе пропорции между потребляемой акционерами и капитализируемой частями прибыли для достижения целей предприятия. Дивидендная политика – это механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственнику в соответствии с долей его вклада в общий собственный капитал предприятия. Основные направления дивидендной политики: выбор типа дивидендной политики; выбор срока и порядка выплат дивидендов; определение эффективности ДП.