=50 000 долл.

ВЕ-

10 000 10 000 10 000 1_4 1-03 ~ 02 5

Предпочтительный Предпочтительный

интервал интервал

10 20 30 40 50 60 70 80 90 Единицы продукции

10 20 30 40 50 60 70 80 90 Единицы продукции

Рис. 14.1. Графики рентабельности

Рассмотрим пример. Пусть фиксированные издержки равны 10 тыс. долларов, цена единицы продукции равна 5 долларов, пе­ременные издержки составляют 80% продажной цены. Где лежит точка безубыточности?

Следовательно, продав 10 тыс. изделий по цене 5 долларов за штуку, мы лишь возместим переменные и фиксированные издерж­ки и не получим никакой прибыли.

Формула позволяет проследить влияние различных перемен­ных на положение точки безубыточности. Например, что произой­дет, если фиксированные издержки возрастут на 10%?

fW10%

Ш |

Каково будет влияние 10% снижения V_C1

F

ВЕ= Щ .

_хУс 90%

S

Предположим, увеличение цены на 10% приведет к уменыпе:- нию количества продаваемых изделий на 5%; как это повлияет на положение безубыточности?

F

ВЕ= .

У_с • 95%

S ■ 95% ■ 110%

Эта простая зависимость основывается на целом ряде важных допущений: издержки могут быть разделены на переменные и пос­тоянные; переменные издержки прямо пропорциональны объему производства, и это отношение не меняется; продажная цена оста­ется постоянной, так же как остается постоянным общий уровень цен. Если выпускаются различные виды продукции, то делается допущение о том, что структура производства остается неизмен­ной. Исходят также из того, что уровень производительности не меняется, что имеется надлежащая синхронизация производства со сбытом и что она сохраняется для различных объемов выпуска и на различные моменты времени. Эффективность управление считается постоянной, а условия конкурентной борьбы принима­ются неизменными. Очень редко подобные допущения соответст­вуют действительности.

Если отклонения велики и не могут быть подсчитаны, этот метод имеет меньшую ценность, чем в случае, когда отклонения незначительны и могут быть скорректированы. Например, если издержки изменяются при изменении объемов выпуска и зави­симость между ними известна и носит нелинейный характер, то это не значит, что такая зависимость не может быть отражена на графике.

Линия издержек на рисунке 14.1 не обязательно должна быть прямой. Аналогично, если может быть построена кривая спроса, определяющая объемы продаж, она может быть нанесена на гра­фик вместо прямой линии. Но обычно получение таких данных связано с большими расходами и не практикуется, если это только не ведет к значительному повышению точности расчетов.

Когда фирма выпускает продукцию, в себестоимости которой преобладают издержки на материалы, и цены на материалы колеб­лются в широком диапазоне, структура производства постоянно изменяется, норма прибыли для различных видов продукции раз­лична, расходы на рекламу тесно связаны с объемом продаж, тех­нология производства быстро изменяется, то графики рентабель­ности могут принести пользу только в том случае, если имеются результаты анализа изменения этих факторов в будущем.

Следует отметить, что простые зависимости, показанные на рисунке 14.1, действительно имеют место во многих компаниях в пределах некоторого интервала. В этом интервале, обозначенном на графике заштрихованной областью, функциональные зависи­мости можно рассматривать как линейные. Обычно этот интервал достаточен, чтобы охватить область прогнозов компании на бли­жайшее будущее. В этом случае графики рентабельности могут служить простым, но важным инструментом интеграции сложных элементов систем бюджетов и планирования.

Прибыль предприятия, кроме прибыли от реализации продук­ции, включает также прибыль от прочей реализации, прибыль от внереализационных операций.

Под прибылью от прочей реализации понимается финансовый результат от реализации: основных фондов; сырья; материалов;

нематериальных активов в виде лицензий, патентов, торговых ма­рок; ценных бумаг; иностранной валюты и прочего имущества предприятия. Прибыль определяется в виде разницы между отпус- кной_ценой и балансовой стоимостью имущества, расходами на реализацию, косвенными налогами и отчислениями во внебюд­жетные фонды, включаемыми в отпускную цену.

Внереализационные прибыли (убытки) характеризуют допол­нительные возможности предприятия получать доходы в рыноч­ных условиях. Перечень источников таких доходов достаточно широк. К ним можно отнести следующие:

• доходы от сдачи имущества в аренду и лизинг;

• доходы от краткосрочных и долгосрочных финансовых вло­жений (приобретение акций и долевое участие в деятельности дру­гих предприятий, покупка облигаций, предоставление займов дру­гим хозяйствующим субъектам);

• сальдо уплаченных и полученных штрафов, пени, неустоек (кроме санкций в расчетах с госбюджетом и внебюджетными фондами);

• прочие доходы (прибыль прошлых лет, выявленная в отчет­ном периоде; доходы от дооценки товаров; проценты по денеж­ным средствам на расчетных и депозитных счетах предприятия).

При планировании внереализационных операций важно учесть не только прибыль, но и убытки, которые могут иметь место в пла­новом периоде.

Основные источники таких убытков:

• убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году, которые необходимо погасить в планируемом периоде;

• убытки от уценки товаров;

• убытки от списания дебиторской задолженности, истребо­вать которую не представляется возможным;

• затраты по аннулированным заказам;

• судебные издержки.

Для расчета итоговой балансовой прибыли на планируемый год составляется таблица 14.11. Данные расчета заносятся в таблицу 14.1.

Таблица 14.11 Свод прибыли по предприятию на г., тыс. р.

Показатели	Базовый год			Планируемый год	В том числе по кварталам
	план	факт за отчетный период	ожидаемое исполнение		1	2	3	4
Прибыль or реализации продукции основного производства Прибыль от прочей реализации Внереализационные операции (±) Балансовая прибыль (стр. 1+стр. 2 ± ±стр. 3)

Рекомендуемая литература

1. JI 1, раздел 5, с. 152-188.

2. JI 6, раздел 8, с. 270-304.

3. Л 11, раздел 9, с. 140-168.

4. Л 27, раздел 11, с. 272^106.

Контрольные вопросы для самопроверки

1. Назовите задачи, решаемые в процессе финансового планирования.

2. Какие отношения охватывает финансовое планирование?

3. Назовите функции финансового отдела предприятия в области планирования.

4. Раскройте структуру и содержание финансового плана.

5. На основе каких данных составляется финансовый план предпри­ятия?

6. Назовите основные этапы составления финансового -плана.

7. Раскройте содержание методики анализа финансового положения предприятия.

8. На основе каких показателей оценивается платежеспособность предприятия?

9. Назовите источники доходов и поступлений предприятия.

10. Раскройте содержание методики планирования доходов и посту­плений предприятия.

11. Назовите статьи расходов и отчислений расходной части финан­сового плана.

12. Раскройте содержание методики планирования статей расходной части финансового плана.

13. Как планируется норматив оборотных средств предприятия?

14. Как планируются фонды социального назначения предприятия?

15. Назовите методы планирования расходов по обслуживанию бан­ковских долгосрочных кредитов на предприятии.

16. Как обеспечивается баланс доходов и расходов финансового плана?

17. Как планируются устойчивые пассивы предприятия?

18. Как планируется сумма амортизационных отчислений на пред­приятии?