3.3. Расчет экономического эффекта от внедрения факторинга на зао «Севвинзавод»

Далее рассчитаем показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Севвинзавод» от введенных мероприятий на 2012год.

Предполагается, что от внедрения факторинга у предприятия появится возможность получить дополнительные доходы и выгоды, а именно:

1) получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив необходимые для этого оборотные средства;

2) получение дополнительной прибыли от увеличения оборота вследствие уменьшения цены на отпускаемую продукцию и увеличение срока товарного кредитования, т.е. дополнительных конкурентных преимуществ;

3) экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. (Такая возможность появляется за счет того, что клиент, получая значительную часть от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар).

4) защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за поставленный товар.

Далее произведем расчет показателей, от предложенных мероприятий, характеризующие эффективность ведения финансово-хозяйственной деятельности на предприятии ЗАО «Севвинзавод» на 2012год.

Дополнительный доход при использовании факторинга, а также при получении дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, рассчитаем по следующей формуле [12, С. 132-140].

ДД = (Рп х СП) + (ДФ х СП х (Квп : с)) – З, (3.3)

где Рп – рентабельность продаж;

СП – сумма поставки;

ДФ – размер финансирования по факторингу в долях;

Квп : с – коэффициент, отражающий отношение валовой прибыли к

себестоимости реализованной продукции.

В данной формуле целесообразно применить именно этот коэффициент, а не рентабельность продаж, т.к. поступление аванса по факторингу ещё не является нашим доходом, а станет таковым, после того как мы закупим новую партию товара поставим её клиенту;

З – затраты на факторинг.

Так как сумма поставок за 90 дней равна 1500,0 тыс. грн., то дополнительный доход за 3 месяца будет равен:

ДД = (30,3% х 1500) + (90% х 1500 х (13124 : 285371)) – 68880 = 448,0 тыс. грн.

Следовательно, дополнительный доход при использовании факторинга за 2012 год будет равен:

ДД = 448,0тыс.грн х 4 = 1792,0 тыс. грн.

Расходы на факторинг, как было рассчитано ранее, составят 68880,0грн.

Следовательно, доходы превышают расходы. Таким образом, можно сделать вывод о целесообразности и эффективности применения факторинга.

Следующим этапом рассчитаем показатели рентабельности, после использования факторинга, расчеты отобразим в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Показатели рентабельности ЗАО «Севвинзавод» за 2009-2012 гг.

Показатели	2009г.	2012г.	Отклонения, (+ /-)
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг.	27156,3	33296,4	6140,1
2. Прибыль от реализации.	3779,0	5945,1	2166,1
3. Балансовая прибыль.	70,3	98,3	28
4. Чистая прибыль.	52,8	75,7	22,9
Расчетные показатели, (%).
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	13,91 %	17,85 %	3,94
2. Общая рентабельность.	0,25 %	0,29 %	0,04
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	0,19 %	0,22 %	0,03

Из данной табл. 3.2 видно что, все показатели после внедрения факторинга возросли: общая рентабельность в 2012г. увеличится на 0,04 и составит 0,29%, увеличение рентабельность чистой прибыли произошло на 0,03, что составило 0,22%, рентабельность реализованной продукции возросла на 3,94, что в % соотношении составляет 17,85.

Рост показателей рентабельности свидетельствует о том, что руководство предприятия использует эффективные меры по повышению уровня эффективности деятельности, что возможно, главным образом, за счет увеличения объема продаж и суммы прибыли.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости до, и после внедрения факторинга, данные представим в табл. 3.3.

Таблица 3.3

Основные экономические показатели деятельности ЗАО «Севвинзавод» за 2009-2012 гг.

Условные обозначения	Расчетная формула	2009 год	2012 год	Изменение, (+/-)
Показатели оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости активов.		2,17	3,03	0,86

Продолжение таблицы 3.3

Условные обозначения	Расчетная формула		2009 год	2012 год		Изменение, (+/-)
Показатели оборачиваемости
Продолжительность одного оборота активов, дни.			165,8		160,4	- 5,4
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни			38,17	5,0		- 33,17
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.			10,2	12,4		2,2
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни.			35,2	31,7		3,5
Коэффициент оборачиваемости запасов			21,03	23,34		2,31
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.			2,6	3,1		0,5
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни			138,46	116,12		- 22,34

Коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,86, следовательно предприятие использует меньше оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 2,31 и составил 23,34, что свидетельствует об уменьшении запасов в отчетном году.

Продолжительность одного оборота дебиторской в 2012г. снизится на 33,17 дней, показатель составит 5 дней, добиться таких показателей, возможно благодаря внедрению факторинга на предприятие ЗАО «Севвинзавод».

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов является общим измерителем эффективности использования текущих активов. В 2008г. показатель равнялся 5,78, в 2009г. значение составило 10,2. Следовательно, на 1 гривну оборотных активов в 2009 году реализовано 10грн. 20 коп. продукции.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов является общим измерителем эффективности использования текущих активов. В 2009г. показатель равнялся 10,2, в 2012г. значение составило 12,4. Следовательно, на 1 гривну оборотных активов в 2012 году реализовано 12грн. 40коп. продукции.

В целом все показатели имеют тенденцию к росту, реализация данного проекта положительно скажется на динамике предприятия.

В табл. 3.4. представлены расчеты показателей эффективности использования основных фондов в 2012году.

Таблица 3.4

Показатели эффективности использования основных фондов предприятия ЗАО «Севвинзавод» за 2009-2012 гг.

Наименование показателя	Ед. измер.	2009 год	2012 год	Откл., (+,-)	Темп изменения, %
1	2	3	4	5	6
Фондоотдача	коэф.	3,18	7,28	4,1	228,9
Фодоемкость	коэф.	0,31	0,28	- 0,03	90,3
Рентабельность ОФ	%	44,3	48,2	3,9	108,8

В результате расчета показателей эффективности использование основных фондов (см. табл. 3.4), можно сделать вывод, что коэффициент фондоотдачи увеличится на 4,9, что в процентном соотношении составило 128,9%, данные расчета показывают, на сколько возрастет объем товарооборота на одну гривну основных фондов. Коэффициент фондоемкости соответственно уменьшится на 0,03 (или на 9,7%), так как этот показатель обратной коэффициенту фондоотдачи. Это свидетельствует о повышении эффективности использование основных фондов в 2012 году. Рентабельность основных фондов в 2012 году будет равняться 48,2%, произойдет увеличение на 8,8%.

Следовательно, финансовым результатом от внедрения факторинга на предприятии ЗАО «Севвинзавод», станет увеличение объема реализации, суммы прибыли, ускорение оборачиваемости оборотных средств и, следовательно, сокращение потребности в них, через увеличение суммы прибыли произойдет увеличение показателей рентабельности. Дополнительный доход от внедрения факторинга в 2012году составит 1792 тыс. грн., при стоимости факторинговых услуг равных 81645 грн. Поскольку при финансировании в рамках факторинга предприятие фактически не становится заемщиком (в отличие от случая с кредитом), в балансе предприятия не возникнет кредиторской задолженности. Оставаясь свободным от долговых обязательств предприятие, по мере необходимости сможет смело претендовать на дополнительное финансирование, например, в форме кредитной линии или овердрафта как в банке-факторе, так и в любом другом банке. Товар, запасы сырья и прочие активы сохраняют свою функцию быть потенциальным залогом для обеспечения этих кредитов.

Предприятию ЗАО «Севвинзавод» для увеличения прибыли и относительных показателей эффективности, целесообразно использовать выше приведенные рекомендации.

Таким образом, на основании проведенной работы, можно сделать следующие выводы:

1) в качестве базовой стратегии, предприятию предложено использовать стратегию стабилизации, при выполнении всех рекомендаций к 2012году, данные мероприятия, позволят повысить финансовую устойчивость предприятия, оптимизировать издержки, качественно управлять дебиторской задолженностью, для высвобождения денежных средств, что позволит предприятию достигнуть более высоких показателей финансово-хозяйственной деятельности;

2) разработана финансовая стратегия предприятия, позволяющая сформировать единый план действий по привлечению ресурсов и эффективному распределению средств, для осуществления хозяйственной деятельности;

3) разработана структура системы управления финансами предприятия ЗАО «Севвинзавод», для более детального контроля деятельности департаментов предприятия;

4) разработаны финансовые функции подразделений ЗАО «Севвинзавод», позволяющие исполнителям видеть конкретные направления деятельности;

5) произведена оценка возможности применения нововведения, в качестве использования услуги факторинг.

На основании исследования о возможности применения факторинга, даны рекомендации, для применения услугу (факторинг) на предприятии ЗАО «Севвинзавод», так как внедрении факторинга наиболее полно отвечает потребностям предприятия, позволяет предприятию посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала. Позволит избежать риск неопределенности сложившийся в настоящее время в банковской сфере, повышению конкурентоспособности предприятия ЗАО «Севвинзавод» и увеличению спроса, будет способствовать возможность использования отсрочки платежей с минимальной суммой комиссии. На фоне нынешней дороговизны заемных средств и следствия падения спроса - внедрение факторинга является наиболее эффективным решением.