2.3 Анализ эффективности оборотных фондов

ЗАО «Севастопольский винзавод» состоит из двух производств: Винное и шампанское производство. Винные цеха специализируются на производстве, разливу и хранения винной продукции.

Шампанский цех специализируется на производстве полного ассортимента шампанского.

ЗАО «Севастопольский винзавод» оборудован шестью поточными линиями. Ежесуточно на заводе разливается 17,8 тыс. литров все возможных спиртных напитков или 24,0 тыс бутылок. Производственная мощность завода 23 тыс. литров продукции.

Развести такое изобилие – задача непростая, поэтому на винзаводе существует автопарк. 24 автомобиля доставляющие винную продукцию потребителям и обслуживающие потребности предприятия.

953 высококвалифицированных специалистов трудятся, чтобы население страны и зарубежья было обеспечено продукцией данного завода.

Коллектив ЗАО «Севастопольский винзавод» расширяет ассортимент вырабатываемой продукции, осваивает новые рынки сбыта, старается применять новые технологии, а значит новое оборудование.

В 2004 г. на заводе выпускалось 7 наименований винных изделий и 10 наименований шампанского, а в 2003г. – винных изделий выпускалось 5 наименований, а шампанского – 7 наименований.

В 2004г. было выпущено продукции на 20558,0 тыс. грн., в действующих оптовых ценах, в литрах было выработано 308 тыс. литров вина, 6000 тыс. литров шампанского. В 2003году выпуск продукции составил 18054 тыс. грн., а в тонах 250 тыс. литров винных изделий, 4821 тыс. литров шампанского.

Таблица 2.4

Производство продукции в 2003-2004гг.

Наименование	Ед. изм.	Прошлый период 2003год.	Отчётный период 2004год.	Отклонение
				(+, -)	%
Объём продукции в оптовых ценах	тыс. грн.	18054,0	20558,0	2504,0	113,8
Объём выпускаемых изделий	тыс. литров	5071,0	6308,0	1237,0	124,4
в том числе:
Вина	тыс. литров	250,0	308,0	58,0	123,2
Шампанского	тыс. литров	4821,0	6000,0	1179,0	124,4

Сумма объема реализации выпускаемой заводом продукции увеличилась на 2504,0 тыс. грн. по сравнению с прошлым годом, это произошло за счет увеличения физических объемов и расширения разновидностей ассортимента выпускаемой продукции, из-за улучшения её качества.

Рост по выпускаемым изделиям произошёл за счёт роста шампанского на 24,4%, а по винным рост на 23,2%.

Так как на ЗАО «Севастопольский винзавод» был открыт фирменный магазин в 2004 году, открыт дегустационный зал, то спрос на продукцию резко повысился и естественно увеличился вес на каждое отдельное изделие для удовлетворения потребностей покупателей.

Ассортиментный перечень продукции на ЗАО «Севастопольский винзавод»

Вино-водочных изделия	объем (л.)	Цена за одну бутылку
Портвейн белый «Крымский»	0,75	4,20
Портвейн розовый «Крымский»	0,75	4,75
Портвейн красный «Крымский»	0,75	5,00
Вино «Славянское» белое	0,75	3,80
Вино «Славянское» розовое	0,75	4,00
Крымское игристое красное полусладкое корк.	0,75	8,00
Крымское игристое красное полусладкое п/эт	1	6,75
Крымское игристое полусладкое корк.	0,75	7,95
Крымское игристое полусладкое п/эт.	1	6,60
Крымское игристое полусухое корк.	0,75	7,80
Крымское игристое полусухое п/эт.	1	6,40
Мускатное игристое белое корк	0,75	10,40
Мускатное игристое белое п/эт.	1	8,00
Мускатное игристое розовое корк.	0,75	9,00
Мускатное игристое розовое п/эт.	1	6,85

Режим работы предприятия

На ЗАО «Севастопольский винзавод» использует двухсменный режим работы с 12-ти часовой рабочей сменой, при установленной законодательством норме рабочего времени на 2004 год – 1994 часа, следующим структурным подразделениям:

• Основное производств;

• Контрольно-пропускные;

• Кладовщики и диспетчера по доставке готовой продукции;

• Кочегары газовых котельных;

• Водители.

Распорядок дня

1-я смена - начало рабочего дня в 19 – 00 и окончание в 7-00

2-я смена - начало рабочего дня в 7 – 00 и окончание в 19-00

Ремгруппа, отдел снабжения, водители легкового автотранспорта, кладовщики по учёту, руководящие работники, специалисты и служащие:

Начало работы в 8-00, окончание в 16-30

Перерыв с 12-00 до 12-30

Установлен суммированный учёт времени для работающих в двухсменном режиме.

В случае переработки нормы рабочего времени в пределах отчётного периода работникам предоставляется дополнительные выходные дни. При недоработке нормы рабочего времени в пределах отчётного периода графиком сменности должна быть предусмотрена дополнительная отработка недостающих рабочих часов (дней).

Анализ эффективности использования оборотных активов осуществляется с помощью следующих показателей:

1. величины оборотных активов и чистого оборотного капитала в общем объёме активов;

2. структуры оборотных активов;

3. оборачиваемости оборотных активов и их отдельных элементов;

4. длительности финансового цикла;

5. рентабельности оборотных активов.

Первые два показателя были рассмотрены в разделе 2.1 «Оценка динамики основных фондов», следующие три будут рассмотрены в данном разделе.

Таблица 2.5 - Анализ оборачиваемость оборотных активов по ЗАО «Севастопольский винзавод»

Показатели	Предыдущий год	Отчетные год	Отклонение
Выручка от реализации тыс. грн Среднедневной объем реализации тыс. грн. Средняя сумма оборотных активов тыс. грн. Оборачиваемость оборотных активов, в днях	18054,0 50,1 9640,5 192,4	20558,0 57,1 11216,5 196,4	2504,0 7,0 1576,0 4

Средне дневной объём реализации (18054,0:360) 50,1тыс. грн. за 2003 год.

Среднедневной объём реализации (20558,0:360) 57,1тыс. грн. за 2004 год. Оборачиваемость оборотных активов (9640,5:50,1) 192,4 дней за 2003 год.

Оборачиваемость оборотных активов (11216,5:57,1) 196,4 дней за 2004 год.

Оборачиваемость замедленная (196,4-192,4) 4 дня, в размере (4 х 57,1) 228,4 тыс. грн. Эти средства были недополучены предприятием на расширения производства, закупку сырья, материального поощрения работников, на освоения нового вида продукции и т.д.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (20558,0:11216,5) 1,8 оборота, следовательно, при продолжительности одного оборота 196,4 дня оборотные средства за год обернулись 1,8 раза. Физический смысл этого показателя состоит в том, что на 1 грн. оборотных средств приходиться 1,8 грн. реализованной продукции.

Необходимо провести анализ по основным статьям оборотных активов для улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а значит расширения сферы деятельности на рынке пищевой продукции и региональном рынке.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и её доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительности кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и так далее. Кроме того, замораживание средств в дебиторская задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Таблица 2.6 - Анализ дебиторской задолженности на ЗАО «Севастопольский винзавод»

Показатели	Предыдущий год	Отчетные год	Отклонение
Выручка от реализации тыс. грн Среднедневной объем реализации тыс. грн. Средняя сумма дебиторской задолженности тыс. грн. Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях	18054,0 50,1 2898,5 57,8	20558,0 57,1 4464,0 78,2	2504,0 7,0 1565,5 20,4

Расчет выручки от реализации, среднедневного объема реализации был приведен ранее. Рассчитываем отклонение оборачиваемости дебиторской задолженности, так как оборачиваемость в 2003 году составила (2898,5:50,1) 57,8 дня, а в 2004 году (4464,0:78,2) 78,2 дня, то произошла замедленная оборачиваемость. Так же увеличилась суммы дебиторской задолженности на 1565,5 тыс.грн.

У предприятия не дополучило значительную сумму денежных средств за реализованные товары (20,4х57,1) 1164,8 тыс. грн. Это говорит о том, что покупатели берут очень много товара на реализацию или в долг. Этот фактор свидетельствует, что на продукцию спрос не падает. Предприятие и в дальнейшем, расширяя ассортимент продукции и используя новые технологии, может предоставлять товарный кредит с отсрочкой платежа и открывать кредитные линии на тех предприятиях, которые могут подтвердить свою платежеспособность.

Предприятию нужно срочно пересмотреть свою политику в отношениях со своими оптовыми покупателями, так как значительный процент продукции идет на экспорт. Продукция пользуется большим спросом, возможности для снижения себестоимости есть, так как у предприятия есть свои земли для выращивания сырья. Но для снижения себестоимости необходимо заменить устаревшее оборудование. Следовательно, необходимо снизить дебиторскую задолженность или срок её оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (20558,0:4464,0) 4,6 оборота, это значит, что при продолжительности одного оборота 78,2 дня дебиторская задолженность за год обернулась 4,6 раза. Все это подтверждает сказанное ранее.

Из анализа видно, что дебиторская задолженность как составляющая оборотных активов замедлила и их оборачиваемость.

Таблица 2.7 - Анализ оборачиваемости денежных средств на ЗАО «Севастопольский винзавод»

Показатели	Предыдущий год	Отчетные год	Отклонение
Выручка от реализации тыс. грн Среднедневной объем реализации тыс. грн. Средняя сумма денежных средств тыс. грн. Оборачиваемость денежных средств, в днях	18054,0 50,1 278,0 5,5	20558,0 57,1 209,5 3,6	2504,0 7,0 -68,5 -1,9

Оборачиваемость денежных средств за 2003 год составила (278,0:50,1) 5,5 дней, а за 2004 год составила (209,5:57,1) 3,6 дней. Оборачиваемость ускоренная и высвободилось (-1,9х57,1) 108,5 тыс. грн. сумма незначительная, но деньги оборачиваются, а значит, приносят доход. Размер остатков денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности, влияет на продолжительность операционного цикла (следовательно, и на размер финансовых средств инвестируемые в оборотные активы). Коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале (209,5:20558,0) 0,01 это очень низкий коэффициент и предприятию следует обратить внимание на формирование денежных активов, так как оно не сможет рассчитываться по своим неотложным обязательствам, следовательно, за счет них предприятие не может, расширят свою производственно коммерческую деятельность. По этому предприятию необходимо увеличить сумму денежных активов.

Таблица 2.8 - Анализ оборачиваемости запасов на ЗАО «Севастопольский винзавод»

Показатели	Предыдущий год	Отчетные год	Отклонение
Выручка от реализации по себестоимости тыс. грн Среднедневной объем реализации по себестоимости тыс. грн. Средняя сумма запасов тыс. грн. Оборачиваемость запасов, в днях	12834,0 35,6 6442,0 180,9	12161,0 33,8 6512,0 192,6	-673,0 -1,8 70,0 11,7

Выручка от реализации по себестоимости в 2003 году составила 66% по удельному весу себестоимости от выручки по розничным ценам, в 2004 году выручка от реализации была рассчитана также. Из предыдущего анализа можно сделать вывод, что запасы составляют 66% и находятся на предприятии по себестоимости, без торговой наценки. По этому при анализе оборачиваемости запасов необходимо учитывать объем реализации по цене производителя, то есть по оптовым ценам. Следовательно, среднедневной объем реализации в 2003 году составил (12834,0:360) 35,6 тыс. грн., а в 2004 году (12161,0:360) 33,8 тыс. грн. и отклонение (33,8-35,6) -1,8 тыс. грн.

Но предприятие уменьшило сумму на закупку запасов на (12161,0-12834,0) 673,0 тыс. грн., что позволило направить их на более важные направления деятельности предприятия.

Средняя сумма запасов была рассчитана в экономической оценке показателей предприятия. Оборачиваемость запасов за 2003 год составила (6442:35,6) 180,9 дней, за 2004 год (6512,0:33,8) 192,6 дня. Произошло замедление оборачиваемости на 11,7 дня, следовательно, на предприятии есть неходовые и залежалые запасы. Сумма средств оставшихся в запасах составляет (11,7х33,8) 395,5 тыс. грн. это существенная сумма для торможения нормальной хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, расширения масштабов производства, повышения качества выпускаемой продукции. Из анализа видно, что запасы как основные составляющие оборотных активов замедлили и их оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости запасов (12161,0:6512,0) 1,8 оборота, то есть при продолжительности одного оборота 192,6 дня запасы обернулись за год 1,8 раза. Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий и все они подчинены единой цели – обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

Проведем анализ собственных средств предприятия и кредиторской задолженности и выявим отклонения по их оборачиваемости, так как они являются источниками финансирования активов предприятия.

Таблица 2.9 - Анализ кредиторской задолженности на ЗАО «Севастопольский винзавод»

Показатели	Предыдущий год	Отчетные год	Отклонение
Выручка от реализации по себестоимости тыс. грн. Среднедневной объем реализации тыс. грн. Средняя сумма кредиторской задолженности тыс. грн. Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	12834,0 35,6 11831,0 332,3	12161,0 33,8 12912,5 382,0	-673,0 -1,8 1081,5 49,7

Так как кредиторская задолженность предоставляется по себестоимости и предприятие рассчитывается по ней без своей наценки, а выплачивает только процент за кредит, то для расчета оборачиваемости за основу берем выручку от реализации по себестоимости. Средняя сумма кредиторской задолженности рассчитывается в пассивах по балансам предприятия за 2003, 2004 года. Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2003 году составила (11831,0:35,6) 332,3 дней, а в 2004 (12912,5:33,8) 382 дней. Следовательно, оборачиваемость замедлилась на 49,7 дня. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (12161: 12912,5) 0,95 оборота, при продолжительности одного оборота за 382 дней кредиторская задолженность обернулась за год 0,95 раза.

Это значит, что предприятия не вовремя расплачивается по своим долгам. Оно создает задолженность по заработной плате своим работникам и своевременно оплачивает задолженность перед поставщиками и инвесторами.

Таблица 2.10 - Анализ собственных средств на ЗАО «Севастопольский винзавод»

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
Выручка от реализации по себестоимости тыс. грн. Среднедневной объем реализации по себестоимости тыс. грн. Средняя сумма собственных средств тыс. грн. Оборачиваемость собственных средств, в днях	12834,0 35,6 10155,0 285,2	12161,0 33,8 9823,0 290,6	-673,0 -1,8 -332,0 5,4

Средняя сумма собственных средств рассчитана по балансу предприятия из первого раздела пассива, она уменьшилась на 332,0 тыс. грн. Оборачиваемость собственных средств – замедленная.

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления как на нашем предприятии, с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости собственных средств равен (12161,0:9823,0) 1,2. Это значит, что при обороте за 290,6 дней, они оборачиваются всего 1,2 раза. Следовательно, предприятие не использует собственные средства для приобретения оборотных активов, а в основном вкладывает их в приобретение основных средств и нематериальных активов, и избрало инновационную стратегию.

Из всех приведенных расчетов в разделе 2.1 и 2.2 можно сделать вывод, что на нашем предприятии увеличился размер выручки от реализации, а следовательно, с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. Так как у нас оборачиваемость ускоренная, на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия, то и ускоряется оборачиваемость производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию). Производственный цикл характеризуется периодом оборота запасов и дебиторской задолженности, где оборачиваемость у нас замедленная, что приводит к не эффективной работе предприятия.

Политика управления оборотными активами на предприятии ведется не верно, так как финансовые ресурсы, инвестируемые в оборотные активы, и замедленная оборачиваемость капитала обеспечивает непостоянную платежеспособность предприятия.

Расчетам рентабельность оборотных активов предприятия. Она составляет (2065,5:11216,5*100) 18,4% при рентабельности предприятия 10,05%, необходимо запланировать потребность в оборотных средствах так, чтобы эффективность работы предприятия была не ниже 10,0%, рентабельность оборотных средств составляла 3,5% по экономическим нормативам эффективной и успешной работы предприятия.

Для дальнейшей работы предприятия и роста экономических показателей в условиях рыночной экономики, а значит увеличения конкуренции, нужно производить те товары и услуги, которые удовлетворяют насущные потребности людей.

Рыночная среда заставляет предприятие работать рентабельно. Режим рентабельности предполагает, что целью функционирования и главным результатом деятельности предприятия является прибыль.

Знание этих проблем необходимо руководителю предприятия и экономическому отделу, по этому необходимо планировать дальнейшую деятельность предприятия.