- •Федеральное агентство по образованию Хакасский государственный университет им. Н.Ф. Катанова
- •Оглавление
- •Введение
- •Предисловие
- •1. Рабочая программа дисциплины для специальности 080105 «Финансы и кредит»
- •1.1. Пояснительная записка
- •1.3. Структура и содержание дисциплины
- •1.3.1. Тематический план
- •1.3.2. Содержание тем дисциплины «Рынок ценных бумаг»
- •Тема 1. Основы функционирования рынка ценных бумаг
- •Тема 2. Виды ценных бумаг
- •Тема 3. Рынок акций
- •Тема 4. Рынок облигаций
- •Тема 5. Государственные ценные бумаги
- •Тема 6. Ценные бумаги денежного рынка
- •Тема 7. Производные ценные бумаги. Международные ценные бумаги
- •Тема 8. Участники рынка ценных бумаг.
- •Тема 9. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг
- •Тема 10. Организационные основы деятельности фондовой биржи
- •Тема 11. Механизм биржевой торговли ценными бумагами
- •Тема 12. Анализ фондового рынка
- •Тема 13. Система регулирования рынка ценных бумаг
- •Тема 14. Особенности развития рынка ценных бумаг в России
- •1.4. Вопросы к итоговому контролю (экзамену, зачёту) по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
- •1.5. Темы курсовых работ
- •1.6. Задания контрольной работы по дисциплине «Рынок ценных бумаг» для студентов, обучающихся по заочной форме
- •1.6.1. Требования к написанию и оформлению контрольных работ
- •1.6.2. Варианты контрольных работ по дисциплине «Рынок ценных бумаг» для студентов, обучающихся по заочной форме Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •1.7. Перечень основных понятий и терминов
- •1.8. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины
- •2. Курс лекций и материалы практических (семинарских) занятий
- •Тема 1. Основы функционирования рынка ценных бумаг
- •1.1. Сущность и функции рынка ценных бумаг
- •1.2. Классификация рынка ценных бумаг.
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Тема 2. Виды ценных бумаг
- •2.1. Характеристика и свойства ценной бумаги
- •2.2. Классификация ценных бумаг
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Тема 3. Рынок акций
- •3.1. Понятие и основные характеристики акции
- •3.2. Виды акций
- •3.3. Эмиссия и обращение акций
- •3.4. Стоимостные показатели акции
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Тема 4. Рынок облигаций
- •4.1. Понятие и свойства облигации
- •4.2. Виды корпоративных облигаций
- •4.3. Особенности эмиссии и обращения облигаций
- •4.4. Стоимостные показатели облигаций
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Тема 5. Государственные ценные бумаги
- •Сущность, цели выпуска и особенности размещения государственных ценных бумаг
- •5.2. Регулирование выпуска гцб в Российской Федерации
- •5.3. Виды государственных ценных бумаг
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Номинал – 1000 руб.
- •Номинал – 10 руб.
- •Тема 6. Ценные бумаги денежного рынка
- •6.1. Сущность и основные характеристики векселя
- •6.2. Виды векселей
- •6.3. Обращение векселей
- •6.4. Понятие и виды чеков
- •6.5. Депозитные и сберегательные сертификаты
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Тема 7. Производные ценные бумаги. Международные ценные бумаги
- •7.1. Сущность производных ценных бумаг
- •7.2. Основные виды производных ценных бумаг
- •7.3. Сущность и виды международных ценных бумаг
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Тема 8. Участники рынка ценных бумаг. Профессиональная инфраструктура рынка ценных бумаг
- •8.1. Состав участников рынка ценных бумаг
- •8.2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Тема 9. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг
- •9.1. Сущность инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг
- •9.2. Типы инвесторов и инвестиционных стратегий
- •9.3. Принципы управления инвестиционным портфелем
- •9.4. Типы инвестиционных портфелей и способы управления ими
- •9.5. Показатели оценки инвестиционного портфеля
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Имеется три портфеля облигаций. Проведите оценку риска каждого портфеля. Данные о портфелях представлены в таблице 9.2.
- •Номинал – 10 руб.
- •Тема 10. Организационные основы деятельности фондовой биржи
- •10.1. Понятие, признаки и функции фондовой биржи
- •10.2. Организационно-правовой статус фондовой биржи
- •10.3. Доходы и расходы фондовой биржи
- •10.4. Листинг ценных бумаг
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Тема 11. Механизм биржевой торговли ценными бумагами
- •11.1. Организация биржевого процесса
- •11.2. Методы биржевой торговли
- •11.3. Биржевое поручение (приказ) и его виды
- •11.4. Классификация сделок на фондовой бирже
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Тема 12. Анализ фондового рынка
- •12.1. Сущность и этапы фундаментального анализа
- •12.2. Сущность, значение и методы технического анализа
- •12.3. Типы биржевых графиков
- •12.4. Фондовые индексы: методы расчёта и виды
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Тема 13. Система регулирования рынка ценных бумаг
- •13.1. Орган государственного регулирования рынка ценных бумаг и его функции
- •13.2. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг
- •13.3. Статус и функции саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг
- •Материалы для самостоятельной работы
- •Тема 14. Особенности развития рынка ценных бумаг в России
- •14.1. Становление рынка ценных бумаг в России
- •14.2. Кризисный и посткризисный этап развития фондового рынка
- •14.3. Современные проблемы развития рынка ценных бумаг в России
- •Материалы для самостоятельной работы
- •3. Список рекомендуемой литературы и других источников информации
- •3.1. Законодательные и нормативные и акты
- •3.2. Учебная литература
- •3.3. Интернет-сайты
Тема 3. Рынок акций
После изучения этой темы студент сможет получить представление:
-
о сущности акции;
-
о характеристиках акции;
-
о классификации акций;
-
о разновидностях привилегированных акций;
-
об особенностях размещения и обращения акций;
-
о стоимостных показателях акций.
3.1. Понятие и основные характеристики акции
Акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Суммарная номинальная стоимость акций образует уставный капитал.
Уставный капитал — это капитал, которым в обязательном порядке наделяется юридическое лицо при его образовании и который не может быть меньше величины, установленной по закону.
В результате эмиссии акций акционерное общество помимо уставного капитала формирует дополнительный капитал в виде превышения цены размещения акции над ее номинальной стоимостью. Количественно уставный и дополнительный капиталы образуют собственный капитал акционерного общества.
Акция - вид ценной бумаги, которому свойственны следующие характеристики:
-
титул собственности – право на имущество;
-
бессрочность - акция не имеет ограничений по срокам существования, которые были бы заложены в условиях ее эмиссии;
-
эмиссионность - каждый выпуск акций должен быть зарегистрирован органом государственной регистрации;
-
бездокументарность. В российской практике акции являются бездокументарными, право собственности на них фиксируется в реестре акционеров. Однако, потенциально акция может быть выпущена как в документарной (бумажной), так и в бездокументарной (в виде записей на счетах) формах;
-
именная принадлежность. Все акции РФ выпускаются в именной форме, предъявительские акции отсутствуют;
-
ограниченная ответственность. Владелец акции, являясь совладельцем АО, отвечает по обязательствам последнего в пределах стоимости принадлежащих ему акций;
-
обязательные реквизиты акции:
-
наименование — «акция»;
-
наименование акционерного общества и его юридический адрес;
-
порядковый номер;
-
вид акции;
-
номинальная стоимость;
-
размер уставного капитала акционерного общества на день эмиссии;
-
количество выпускаемых акций (в данной эмиссии);
-
имя владельца;
-
сведения о дивидендах (сроки выплаты, способы выплаты и др.);
-
сведения о порядке регистрации;
-
подписи и печать эмитента и др.
3.2. Виды акций
Акции делятся на следующие типы:
-
обыкновенная — это акция, дающая следующие права её владельцу:
- право голоса на общем собрании акционеров;
- право на получение дохода в виде дивиденда, размер которого не фиксирован;
- право на часть имущества, остающегося после ликвидации АО после выплаты соответствующей части владельцам привилегированных акций.
-
привилегированная — это акция, владелец которой:
- не имеет права голоса на общем собрании акционеров, кроме особых случаев, установленных законом. Право голоса на общем собрании акционеров возникает у привилегированных акций в случаях: когда решается вопрос о реорганизации и ликвидации АО; когда общество не выполняет своих обязательств по привилегированным акциям;
- имеет право на получение фиксированного дивиденда независимо от наличия или отсутствия прибыли у АО;
- имеет право на получение фиксированной величины ликвидационной стоимости после выплат по обязательствам АО.
Номинальная стоимость всех размещенных привилегированных акций по российскому законодательству не может превышать 25% от уставного капитала АО.
-
«Золотая» - акция, эмитируемая сроком на 3 года, дающая право блокировать решения собрания акционеров и принадлежащая Мингосимуществу РФ.
Виды привилегированных акций. Привилегированные акции по российскому законодательству могут быть трех видов:
-
простые (обычные) — это привилегированные акции, не содержащие дополнительных условий, оговариваемых при эмиссии;
-
кумулятивные — это привилегированные акции, по которым фиксированный дивиденд может накапливаться за ряд промежутков времени и выплачиваться в сроки, определенные уставом с учётом накопленных процентов;
-
конвертируемые — это привилегированные акции, которые на установленных акционерным обществом условиях могут обмениваться (конвертироваться) в обыкновенные акции этого же общества.
В зарубежной практике существует большое разнообразие привилегированных акций. Например, можно выделить следующие их виды:
-
отзывные – могут быть отозваны (погашены) по инициативе эмитента;
-
участвующие – дают право на получение дополнительного дивиденда помимо фиксированного, установленного оп условиям эмиссии;
-
гарантированные – дивидендные выплаты по ним гарантированы третьим лицом (обычно материнская компания гарантирует дивидендные выплаты дочерней компании);
-
голосующие – дают право голоса на общем собрании акционеров в отличие от привилегированных акций обычного типа;
-
с плавающей ставкой дивиденда – доход по ним начисляется в зависимости от величины прибыли АО, либо от доходности других фондовых инструментов или иных рыночных параметров.